期货惊魂后:20%账户录得单日最大亏损

来源:央广网时间:2016-11-16 14:25:30

期货“双11屠杀”后:20%账户单日亏损超历史极值

“涨停到跌停只要10秒”、“全市场全品种暴涨暴跌”……中国的商品期货市场在过去这个周末,为“双11”这个特殊的日子赋予了新一层特殊意义。

继“双11”闪崩之后,商品期货市场连续两日维持调整之势。昨日黑色系收盘领跌,铁矿石、螺纹钢、热卷、玻璃主力封跌停,焦炭暴跌8.56%,焦煤跌5.92%。

“腥风血雨”之下,期货私募在10月上演的业绩神话被打碎。资管网数据中心的统计显示,11月14日(当日结算后),纳入统计的单账户产品单日平均收益率为-3.16%。20%的账户在当天的单日亏损超出历史极值。

大波动的行情给不少今年新成立的CTA(商品期货顾问)基金当头一棒,在接受《第一财经日报》记者采访的多位业内人士看来,加强多元化策略研发、不单纯依赖趋势跟踪策略,成为CTA基金在乱世中生存的不二法门。

双11“屠杀”后调整持续

复盘“双11”当日的“屠杀”情况,今天看来依旧惊心动魄。11月11日夜盘盘初,期货多头再现碾压之势,黑色系、有色系、棉花和橡胶等品种接连大面积涨停。

20分钟之后,情况瞬间急转直下,由菜粕下跌开始,螺纹钢、热卷、焦煤、焦炭等品种迅速下跌,平均跌幅近5%,PTA、棉花、橡胶等更是在几分钟内从涨停切换至跌停,期货市场上演了罕见的多空“双杀”。

在接受本报采访的多位市场人士看来,前期上涨幅度过大,存在调整需求是本次“大屠杀”最主要的原因。

“以焦炭为例,2016年1月15日才558点左右,最高涨到2276多,不到一年涨了3倍。10月份,焦炭16根大阳线没有回调,这种涨法实在太扭曲,我做期货22年来从没见过。”资深期货炒手王凯便向记者表示。

焦炭16连阳、焦煤及铁矿石接连大涨、有色金属行情启动、农产品加入狂欢,期货市场继4月上演黑色系行情之后,十一长假后再度陷入“疯狂”。

一个月的时间内,纵然三大期货交易所频频出台风控措施,提高保证金、扩大涨跌停板、交易限额、提高交易手续费,但“绝代双焦”两个品种涨幅仍超过60%,截至“双11”当日,整个商品市场没有涨停过的品种屈指可数。

明汯投资总经理裘慧明便表示,本次主要的下跌原因还是前期商品上涨幅度过大,有技术调整的需求,另一个重要原因是很多期货交易者杠杆过重,造成市场波动较大的时候被强平形成市场正反馈。

“前期疯狂的涨法是不合理的,这次的调整在我看来是理性回归,不仅是回调。”王凯认为,从技术上讲,部分品种如铁矿石上涨时的技术缺口都没有被回补,再往下继续调整也是正常。

继11月11日夜盘巨震后,11月14日期货市场惯性下跌。截至14日收盘,白银、PTA、塑料(9665, -250.00, -2.52%)等9个品种的主力报收跌停,而黑色系商品表现较为强势。

值得注意的是,由于14日的日线已包括了11日夜盘的走势,而11日夜盘多数商品已出现大幅下跌,所以14日商品的真实跌幅远非盘面上那么惨烈。

不过,11月15日午后,螺纹钢、铁矿石再遭洗仓,双双闪崩跌停。截至收盘,铁矿石、螺纹钢、热卷、玻璃主力封跌停,焦炭暴跌8.56%,焦煤跌5.92%。

“今天是拉出了一根大阴线。铁矿石5月合约在下午开盘30秒后被瞬间封停,封停之后,下午一个半小时的交易时间里,单边5000张都没有成交,这意味着在跌停板价位空方没有止盈出来,多头想断头都断不了,今天夜盘难以避免一个大低开。”王凯分析称,从技术角度上来看,多数品种的上升趋势线还没有跌破。“以焦炭为例,从日线看只有跌破1800才算跌破,从周线看差不多要破1400点。”王凯称。

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