业内人士：银行还需探索创新路径减轻资本金压力

来源：北京商报时间：2018-03-16 23:36:41

2018年以来上市银行正上演新一轮“补血”行动， 3月12日，农行抛出千亿元再融资预案轰动资本市场，若农行该定增预案最终实施，将刷新A股史上最大规模定增纪录。事实上，随着银监会资本新规过渡期安排时间节点的临近，上市银行谋求融资需求愈发高涨，据北京商报记者不完全统计，截至3月13日，今年以来共有8家商业银行发布融资计划公告，合计融资规模2155亿元。在业内人士看来，粗放型高资本消耗业务占比过大成为银行资本金承压的重要原因，为解决这一问题，银行还需探索创新路径减轻资本金压力。

集中融资补血

近期，农业银行发布非公开发行A股股票预案，该行千亿级定增发行计划随之浮出水面。据悉，农行拟发行不超过274.73亿股A股，募集资金不超过1000亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充核心一级资本，募集资金规模以经相关监管机构最终核准的发行方案为准。

在定增对象上，分别为汇金公司、财政部、中国烟草总公司、上海海烟投资管理有限公司、中维资本、中国烟草总公司湖北省公司、新华保险等7家。

北京商报记者注意到，除了农业银行外，今年以来已有多家商业银行开启“花样”补血模式，从发行规模来看，建设银行以不超过600亿元优先股发行规模受到市场关注，此外，宁波银行年内发行金融债券300亿元，民生银行发行二级资本债券150亿元，吴江农商行、无锡农商行、江阴农商行、常熟农商行等地方性银行募集规模相对较小，基本在20亿-30亿元之间。

从发行方式来看，可转债成为小银行融资“重头戏”，如无锡农商行、江阴农商行、常熟农商行、吴江农商行均选择通过这种方式解决融资需求，对于地方性银行选择此类型进行补血的原因，首创证券研发部总经理王剑辉对北京商报记者表示，可转债在市场融资管理方面受鼓励，限制相对较少，同时在会计处理上余地相对大一些，因此具有一定的有利条件。北京大学经济学院金融系教授吕随启进一步表示，可转债的优势还在于成本较低，经营好的话还可以由债权转化为股权，对投资者更有吸引力。

资本金承压

2018年是资本新规落地年，商业银行资本充足率迎大考。按照银监会颁布的《商业银行资本管理办法(试行)》要求，系统重要性银行于2018年底核心一级资本充足率不得低于8.5%，一级资本充足率不得低于9.5%，资本充足率不得低于11.5%;非系统重要性银行，2018年底的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率最低要求分别为7.5%、8.5%和10.5%。不过从目前市场情况来看，部分商业银行资本金压力随着考核时间节点的临近而不断加大。

北京商报记者梳理数据发现，五大国有银行的资本充足率目前处于较高水平。截至2017年9月底，工行、建行、中行、交行、农行的核心一级资本充足率分别为12.88%、12.84%、11.15%、10.76%、10.58%;一级资本充足率分别为13.4%、12.99%、12.02%、11.84%、11.23%;资本充足率则分别为14.67%、14.67%、13.87%、13.98%、13.4%。

除了大型上市银行外，部分小型上市银行资本充足率面临压力。例如，截至去年三季度末，北京银行核心一级资本充足率为7.9%;江苏银行一级资本充足率截至去年三季度末为8.63%，从资本充足率指标来看，江苏银行去年三季度末资本充足率仅有10.95%，是惟一一家不足11%的商业银行。

加上2017年以来，监管层加强影子银行表外资产回归表内，受资本充足率指标限制，商业银行资本补充压力进一步上升。

银行多样化创新路径

过去很长一段时间里，商业银行发展模式过于粗放，高资本消耗业务占比大，规模快速扩张的同时资本充足率走低，对于银行来说，业务转型已成为避不开的话题。

谈及商业银行转型方向，业内人士普遍认为，银行应加大中间业务的发展，减少对资本的消耗，赚取中间业务。同时开展一些资本占用较低的业务，比如投资利率债、开展贸易结算等。

金乐函数分析师廖鹤凯认为，面对资本金压力，商业银行出路有二：一方面，表内资产扩张面临越来越大的补充资本压力，依靠表内资产扩张的粗放经营方式不可持续，耗费资本量太大，商业银行应该自觉压缩信贷资产扩张速度和规模。另一方面，银行业需要加快业务转型，发展金融市场业务，提高中间业务收入以调整利润结构。商业银行还是继续要加强存款业务，加强综合金融服务和投资银行业务，更主要的还是加强经营、控制成本。

中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示，总体来说就是大力发展轻资本业务，向轻资本化转型。更多的增加非利息收入的零售业务，除了零售资产业务之外，也要致力于依靠服务来获得收入，这些业务对资本压力就很小。北京商报记者王晗

(责任编辑：关婧)