服务养老投资 公募扮演重要角色

来源:上海证券报时间:2020-11-03 09:37:45

“我国人口老龄化程度将不断加深,预计到2050年,老龄化率将超过30%。大力发展养老保险第三支柱、提高养老金投资运营能力是缓解财政支出压力、促进民生福祉的必然要求,实践和经验一再证明,公募基金是养老金的天然同盟军、命运共同体。”在10月30日召开的养老金融与资产配置论坛上,民生加银基金管理有限公司董事长张焕南如是阐释养老保险第三支柱建设的紧迫性和公募基金的责任。

服务养老投资

公募扮演重要角色

在养老投资方面,公募基金正扮演着越来越重要的角色。论坛上,与会嘉宾公布了几组重磅数据。

首先,参考国际经验,公募基金一直是养老保险第三支柱的重要参与者和引领者。以美国为例,2019年末,美国DC计划中由公募基金管理的资产规模达到9万亿美元,占美国整体养老金资产的30%。1992年美国公募基金的规模只有25%来自于养老金,2019年这一比例扩大至46%。

从我国的情况来看,当前公募基金管理的养老金规模占专业资产管理机构受托管理养老金的60%。过去10年,公募基金助力社保基金取得了年化8.15%的投资回报,近年来更是积极参与和推动养老金第三支柱的建设,推出了类型多样的养老目标基金。从规模来看,截至今年三季度,已有近百只养老FOF成立,规模超过400亿元。从业绩来看,截至10月31日,养老FOF今年以来平均回报率达17%。从总回报率来看,共有9只产品成立以来超过40%。

原银监会副主席蔡鄂生在发言中表示,要完善我国多层次养老保障体系,税收问题是关键。需要尽快推动税收递延政策出台,做好养老目标基金储备,养老金账户衔接以及相关平台建设,提升公募基金的资产配置能力和风险管理能力。他认为,公募基金将成为个人养老金投资管理的主力军,将在养老保险第三支柱建设中发挥重要作用。

多位出席论坛的嘉宾认为,要提高养老投资的回报,提高权益投资比例和拉长投资期限是两大核心。全国社保基金理事会规划研究部主任武建力表示,养老金开展市场化投资运营具有十分重要的意义。他对进一步优化养老金投资运营提出了夯实本金、提高投资收益、拉长投资期限等三点建议。

养老FOF须兼顾收益与风控

投资者的养老投资怎样才能获得足够的长期回报?一位嘉宾分享了另一组数据:“假如从2005年4月开始,你每个月从工资中拿出1000元投资沪深300指数,到2020年10月9日一共投入了18.7万元。你的收益是多少?86.38%。也就是说,当前你账户的市值是34.85万元。这个例子说明养老投资是长期的,坚持长期定投是个简单可行的养老投资计划。”

民生加银副总经理、资产配置部总监于善辉认为,养老投资的核心在于解决“有钱养老”的问题。在养老保险第三支柱建立和积累的过程中,FOF产品要承担很大的作用。他结合运作实践解读了FOF的收益来源、风险控制和多元配置等重要问题。

FOF是怎么赚钱的?于善辉解读道,回溯10年的历史数据显示,在指数不挣钱的区间内,不同类型基金平均而言都取得了可观的正收益,而且时间越长收益率越高。数据证实,基金作为专业的管理人,有着较强的赚钱能力。而基金能挣钱,以基金为投资对象的FOF就具备了相当的盈利基础。

但是,FOF要获得基金平均水平或者以上的收益,还要解决两大难题。于善辉表示,首先,由于A股市场波动较大,FOF产品需要解决如何平衡风险及稳定收益的问题。其次,考虑到基金产品收益率的严重分化,需要解决选基金的问题。“基于这样几个特征我们去做FOF,通过专家选基的作用把差异降低,通过组合投资实现更平稳的收益,把风险分散得更充分,通过有限的择时去平衡大幅的波动,这样FOF的价值就体现出来了。”

截至2020年三季度,全市场公募FOF规模约750亿元,民生加银基金管理的公募FOF产品规模达140亿元,接近全市场的五分之一。凭借FOF产品规模的持续增长,于善辉也跻身“百亿基金经理”行列。

“为满足养老投资需求、实现财富增值,养老FOF必须解决四个问题,即养老投资的长期规划性、产品的收益属性、产品的风险属性,以及尽可能让更多的人参与养老FOF投资。”于善辉表示。

标签: 养老 公募

相关阅读

推荐阅读

前三季度国内生产总值870269亿元  同比增长3.0%比上半年加快0.5个百分点

前三季度国内生产总值870269亿元 同比增长3.0%

国家统计局10月24日发布数据,经初步核算,前三季度我国国内生产总值870269亿元,按不变价格计算,同比增长3 0%,比上半年加快0 5个百分点 更多

2022-10-24 13:53:11
10家鞋企中有2家企业今年上半年净利润处于增长状态  鞋企表现有喜有忧

10家鞋企中有2家企业今年上半年净利润处于增长状

近日,10家鞋履上市企业陆续公布了上半年的业绩。从数据来看,今年鞋履行业的整体业绩承压,增速有所放缓。在此背景下,鞋企也纷纷尝试转型 更多

2022-09-05 09:51:45
291家科创板公司实现营业总收入合计同比增长28.93%  科创板中报业绩有望继续领跑

291家科创板公司实现营业总收入合计同比增长28.93

下周,中报披露即将收官。根据Wind统计,截至26日下午5点,已有291家科创板公司发布中报,占全部科创板总数的63 68%。若剔除8月以来上市的 更多

2022-08-29 09:40:59
沪深A股震荡走低  保险、农业板块逆市走强

沪深A股震荡走低 保险、农业板块逆市走强

周三,沪深A股震荡走低,保险、农业板块逆市走强,元器件、半导体、汽车板块跌幅居前。昨日上证综指下跌61 02点,跌幅为1 86%;深证成指下跌 更多

2022-08-25 10:11:27
两单保障性租赁住房REITs提前结束募集 两只基金公众认购规模已超初始募集规模上限

两单保障性租赁住房REITs提前结束募集 两只基金

8月16日,上交所官网显示,中金厦门安居REIT、华夏北京保障房REIT分别发布公众投资者发售部分提前结束募集并进行比例配售的公告及公众发售 更多

2022-08-17 10:05:07
受天气影响部分鲜菜供应减少价格上涨  7月本市CPI环比由降转升同比上涨2.1%

受天气影响部分鲜菜供应减少价格上涨 7月本市C

昨天,国家统计局北京调查总队发布数据显示,7月北京居民消费价格总指数(CPI)环比上涨0 3%,同比上涨2 1%。据测算,在2 1%的同比涨幅中,新 更多

2022-08-12 10:14:46
工业富联半年报:营收利润逆势双增  通信及移动网络设备业务营收达1245亿元再创新高

工业富联半年报:营收利润逆势双增 通信及移动

8月9日,工业富联披露半年报。其中营收达2252 6亿元,同比增长14 9%,归母净利润68 7亿元,同比增长2 2%,扣非归母净利润63 7亿元,同比增 更多

2022-08-10 10:52:20
沪深A股继续震荡整理  供气供热、航空等板块领涨

沪深A股继续震荡整理 供气供热、航空等板块领涨

周三,沪深A股继续震荡整理,船舶、供气供热、航空板块领涨,酒店餐饮、旅游、房地产板块跌幅居前。昨日上证综指下跌1 68点,跌幅为0 05%; 更多

2022-07-28 10:49:10
+ 点击查看更多精彩
10家鞋企中有2家企业今年上半年净利润处于增长状态  鞋企表现有喜有忧
    近日,10家鞋履上市企业陆续公布了上半年的业绩。从数据来看,今...
291家科创板公司实现营业总收入合计同比增长28.93%  科创板中报业绩有望继续领跑
    下周,中报披露即将收官。根据Wind统计,截至26日下午5点,已有29...
沪深A股震荡走低  保险、农业板块逆市走强
    周三,沪深A股震荡走低,保险、农业板块逆市走强,元器件、半导体...
两单保障性租赁住房REITs提前结束募集 两只基金公众认购规模已超初始募集规模上限
    8月16日,上交所官网显示,中金厦门安居REIT、华夏北京保障房REIT...
受天气影响部分鲜菜供应减少价格上涨  7月本市CPI环比由降转升同比上涨2.1%
    昨天,国家统计局北京调查总队发布数据显示,7月北京居民消费价格...
工业富联半年报:营收利润逆势双增  通信及移动网络设备业务营收达1245亿元再创新高
    8月9日,工业富联披露半年报。其中营收达2252 6亿元,同比增长14...