城商行持续收紧 盛京评级被下调

9月28日，中国恒大发布公告，以99.93亿元出售17.5亿股盛京银行股份，沈阳国资接盘。对于几个月来负面缠身的恒大以及恒大债权人来说，这算是一个相对正面、能够稳定军心的消息了。不过，100亿对于在恒大的大窟窿而言肯定是杯水车薪。

随着公告发出，这家东北第一大城行也被推到聚光灯下。次日，盛京银行(02066.HK)也发布公告称，沈阳盛京金控投资集团有限公司(以下简称“盛京金控”)受让恒大集团(南昌)有限公司(以下简称“恒大南昌”)所持的该行19.93%的股份，作价99.93亿元，成为该行的第一大股东。

据《每日财报》了解，这是继8月17日恒大南昌以10亿元出售盛京银行1.9%股份后的第二次减持。彼时，恒大仍为该行第一大股东。在完成9月份这次减持后，恒大退居该行第二大股东。

而沈阳市属国有企业合计持有该行29.54%的股份，股东实力增强使得该行的股权结构得到优化。但回顾盛京银行近几年的业绩发展，情况并不乐观，如今外界更为关注的是，国资背景能否帮助盛京银行走出业绩颓势。

城商行持续收紧，盛京评级被下调

作为区域性银行，城商行的建立与发展对地方经济水平的提升至关重要。1979年我国在河南省驻马店成立了第一家诚信社，这也是城商行的前身。在随后的7年里，城信社数量一路猛增至1300余家。

后在1995年央行下发《关于进一步加强城市信用社管理的通知》中提出“在全国的城市商业银行组建过程中，不再批准成立新的城市信用社”。由此我国城信社开始向城商行转型，但在转型期间首先成立了一批城市合作银行。

深圳城市合作银行就是我国的第一家城市合作银行，于1995年6月22日成立。在1998年3月央行与国家工商管理局联名发文，将城市合作银行统一更名为城市商业银行，由此深圳城市合作银行更名为深圳市商业银行。

在2006年12月，平安集团成为深圳市商业银行最大的股东后，再度更名为深圳平安银行。在2012年1月该行被深圳发展银行所收购，而此后深圳发展银行也更名为平安银行。截至2020年底，我国共有133家城商行，在2021年上半年已缩减至118家。

从今年上半年已披露半年报的上市城商行来看，我国城商行分化程度显著，东南地区继续领跑，北方地区大多数表现不佳，东北地区盈利、不良表现全面掉队，西南地区异军突起，多项数据抢眼。

而盛京银行作为东北地区成立最早、规模最大的城商行的表现也较为不堪，其前身是沈阳市商业银行，于1998年10月18日成立，在2007年2月才更名为盛京银行。

受恒大风波的影响，盛京银行的评级也被下调。在2021年7月30日，联合资信发布评级报告显示，确定下调盛京银行主体长期信用等级为AA+，下调“17盛京银行二级”信用等级为AA，下调“16盛京银行02”“18盛京银行01”“18盛京银行03”信用等级为AA+。

恒大两次减持，沈阳国资控股

盛京银行在2014年12月于香港联合交易所主板上市。2016年，恒大集团在港股市场购买盛京银行股票，并收购内资股。截至2016年末，恒大旗下的恒大南昌已持有该行17.28%的股份，为盛京银行第一大股东。但恒大并不甘于此，仍欲谋求在该行的主导地位。

在2019年，盛京银行以每股6元发行内资股22亿股、每股6.82港元发行H股8亿股，合计募集180亿元，旨在改善银行资本充足率，增强风险管理能力的时候。恒大南昌认购了其22亿股内资股，由此其持有该行36.4%的股份。

随着恒大债务违约等事件的持续发酵，与恒大相关的银行也受到牵连，而盛京银行就是其一。在今年8月和9月，恒大先后两次减持在该行的股份。在8月17日，由东药集团和盛京金控以每股6元分别受让恒大南昌所持该行的1.57%和0.33%的股权。在9月29日，盛京金控再度受让恒大南昌所持该行19.93%的股权。

截至2021年9月30日，盛京金控持有盛京银行18.29亿股内资股股份，占该行发行总股份的20.79%，为该行第一大股东。盛京金控是一家从事产业投资、资本经营等业务的国家控股企业，背靠沈阳市国资委。目前，沈阳市国有股份合计持有该行29.54%的股份，恒大南昌尚持有14.57%的股份。

而恒大对于此次的减持也表示，是由于公司自身流动性问题对盛京银行造成了巨大负面影响，此番引入国企受让方作为大股东既有利于稳定盛京银行的经营，也有助于恒大尚持14.57%该行的股东未来的增值保值。

业绩大幅下滑，未来待观察

自恒大加盟盛京银行后的第二年(2017年)，盛京银行的资产总额首次突破万亿大关，达到1.03万亿元。但是由于外部环境的变化和业务结构的调整，该行的总资产在2018年有所缩水，回落至9854亿元。

不过盛京银行在2019年顺利完成了上述的增资扩股工作，所募资金全部用于补充核心一级资本，使得该行的资产规模再度回升至万亿台阶。

但是盛京银行近年来的业绩表现并不乐观。截至2021年6月末，该行实现营收85.08亿元，同比下滑13.5%;实现净利润10.46亿元，同比下滑63.2%。《每日财报》梳理盛京银行过去5年的具体业绩表现后发现，其营收和净利润波动十分显著，其中净利润自2017年以后始终处于下滑趋势。

从盛京银行的业绩表现来看，在2021年上半年该行的手续费及佣金净收入为1.66亿元，同比2020年上半年下滑71.42%。此外，在今年上半年该行的资产减值损失加重，从2020年上半年的43.73亿元增至51.03亿元。

另外值得注意的是，对比该行在2020年和2021年上半年的不良率和贷款拨备率，贷款拨备率基本维持在130%左右，但不良率却有所上升，在2021年上半年达到3.04%，这无疑使得银行的风险敞口增大。

可以预料的是，盛京银行此番易主，其高管层也势必在不久之后进行大换血，届时背靠国资其优势也定会得到逐步体现，但想摆脱业绩下行趋势恐怕还需要很多时间。

(文/每日财报 程意)