涵盖主流基础设施类型 平稳有序推进公募REITs试点

5月17日，证监会正式准予沪深交易所首批9单基础设施公募REITs项目注册，标志着市场首批基础设施公募REITs产品试点工作又迈出重要一步，并将进入基金公开发售阶段。

涵盖主流基础设施类型

《证券日报》记者了解到，上交所本次获批的5单项目分别为华安张江光大园封闭式基础设施证券投资基金、浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金、富国首创水务封闭式基础设施证券投资基金、东吴苏州工业园区产业园封闭式基础设施证券投资基金和中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金。首批项目涵盖收费公路、产业园、仓储物流和污水处理四大主流基础设施类型，覆盖京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区、长江三角洲等重点区域，优先支持基础设施补短板行业及高科技、特色产业园区等，聚焦优质资产，创新规范并举，具有良好的示范效应。

深交所本次获批的4单项目分别为中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金、博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金、平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金和红土创新盐田港仓储物流封闭式基础设施证券投资基金，预计募集规模合计近140亿元。首批基础设施项目均位于京津冀和粤港澳两大一体化发展重点区域，项目类型包括垃圾处理及生物质发电、产业园区、收费公路和仓储物流等主流基础设施领域，原始权益人回收资金投向强增量补短板领域，是资本市场积极服务国家战略和实体经济发展的重要举措。

平稳有序推进公募REITs试点

自2020年4月份，证监会与国家发展改革委正式启动基础设施公募REITs试点以来，上交所在REITs产品研究、规则制定与市场组织、交易机制安排与创新、技术系统开发与测试、项目储备与挖掘、投资者培育与拓展等各方面，进行了充分准备。2021年4月21日正式接收基础设施公募REITs项目申报材料以来，在证监会的统一部署下，上交所参照公开发行证券的相关流程和要求，结合在ABS项目审核方面多年积累的丰富经验，切实把好入口关，全力做好项目审核，推动实现了首批5单项目顺利注册获批。

深交所通过五大方面稳步推进公募REITs试点工作。一是夯实制度基础。发布业务办法、审核关注事项指引、发售业务指引等“1+2”规则体系，制定发售上市业务办理指南等，规范业务全流程重要节点和关键环节;二是强化技术保障。完成上市、交易等技术改造，上线公募REITs审核业务系统、信息公开网站和网下发售系统，开展多轮系统测试，实现审核全流程电子化、业务信息公开透明;三是做好市场服务。组织实务讨论会，举办大湾区基础设施公募REITs发展论坛，发布“公募REITs一点通”等系列投教产品，持续做好规则宣传解读;四是加大项目储备力度。加强与各级各地主管部门、市场买卖双方和中介服务机构对接，在物流仓储、交通、产业园区、污水垃圾处理、数据中心、能源发电等领域储备一批优质项目;五是加强审核质量把关。坚持“开明、透明、廉明、严明”的工作理念，坚持以信息披露为核心，完善审核质量控制机制，提升项目审核质效，重点关注参与机构、项目质量和交易结构合规性，资产评估、现金流预测和基金运作管理安排合理性，以及信息披露和风险揭示全面性等，于5月14日审核通过首批4单基础设施公募REITs项目。

深交所表示，接下来，将根据相关流程要求，匹配基础设施公募REITs产品特征，细化询价发行程序，基金管理人通过REITs专属网下发行电子平台向网下投资者询价，确定基础设施基金份额的认购价格，战略投资者、网下投资者和公众投资者以询价确定的价格参与认购，确保基金发售环节平稳有序。

推动公募REITs市场行稳致远

当前环境下，开展基础设施公募REITs试点具有重要意义，可有效盘活基础设施存量资产，拓展基础设施权益融资渠道，优化社会资源配置，引导中长期资金参与资本市场，并为投资者提供更多样化的投资工具和产品。同时，基础设施公募REITs试点落地，将进一步推动创新我国基础设施领域投融资机制，深化金融供给侧结构性改革，有助于增强资本市场服务实体经济的质效。

沪深交易所表示，下一步，将认真践行“建制度、不干预、零容忍”方针，贯彻“开明、透明、廉明、严明”工作理念，按照证监会部署要求，坚持市场化、法治化方向，与市场各方形成合力，扎实推进首批公募REITs试点项目询价、发售、上市及存续期监管相关工作，做好对基金管理人的支持和服务，全力保障产品尽快平稳上市，发挥好良好示范效应和市场枢纽作用，确保公募REITs试点工作稳起步、开好局，推动基础设施投融资规范健康发展，努力将公募REITs打造成为我国资本市场主流金融产品，更好服务国家战略和经济社会发展全局。

本报记者 昌校宇