暴风集团公司简介
所属地域：北京市
公司（股票代码：300431，股票简称：暴风集团）——中国互联网视频娱乐领跑者，成立于2007年1月。依靠持续技术创新和高效运营，实现连续盈利，并于2015年3月24日成功在深圳创业版上市。暴风集团成功上市后，不断拓展业务板块和服务场景，推出“全球DT大娱乐”战略。基于暴风集团在互联网视频服务领域多年的技术和业务积累，不断拓展新的服务内容和对用户的服务场景，先后进入了VR、TV、影业、体育等行业，暴风魔镜、暴风TV、暴风影业、暴风体育等业务模块先后成立。
主营业务：互联网信息服务业务（除新闻、教育、医疗保健、医疗器械以外的内容）（电信与信息服务业务经营许可证有效期至2017年6月18日）;技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询;计算机系统集成;设计、制作、代理、发布广告;组织文化艺术交流活动（演出除外）;销售电子产品、计算机、软硬件及辅助设备;演出经纪业务;文艺创作;经济信息咨询;企业管理咨询。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动;演出经纪以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）经营电子商务，销售日用百货、服装鞋帽、体育用品、工艺礼品、玩具、文化用品、家用电器、广播电视设备（不含卫星电视广播、地面接收装置）;从事互联网文化活动。（以工商核定为准）
成立日期2007-01-18
上市日期2015-03-24
发行市盈率（倍）22.97
网上发行日期2015-03-12
发行方式网下询价配售，网上定价发行，市值申购
每股面值（元）1.00
发行量（股）3000万
每股发行价（元）7.14
发行费用（元）4779万
发行总市值（元）2.14亿
募集资金净额（元）1.66亿
首日开盘价（元）9.43
首日收盘价（元）10.28
首日换手率0.03%
首日最高价（元）10.28
网下配售中签率0.09%
暴风集团经营评述
公司始终坚持“以用户为核心”的产品理念，不断增加研发、创新力度，持续提升用户体验。根据公司2017年度的经营计划，一季度公司各业务板块开始着手重新定义产品模式，正式开启信息流模式。经过初期测试，信息流模式使得用户留存率显著提升，未来，公司将持续深耕信息流模式，提升用户规模、点击率和留存率，提高业务利润率。报告期内，公司不断夯实“PC、手机、电视、VR”平台业务，通过各平台业务的健康、快速发展，巩固公司软硬件一体化优势，扩大用户规模。本季度公司业务收入主要来源于暴风互联网电视硬件收入、广告业务、网络付费服务三个核心板块，其中，在上市公司总收入中，互联网电视收入占比持续提升，公司新业务成果显著。截至报告期末，公司实现营业收入44，839.01万元，比上年同期增长135.82%;其中实现网络付费服务收入2，637.37万元，同比增长128.24%;实现销售商品收入32，545.82万元，同比增长297.11%。
暴风集团核心题材
要点一：所属板块 北京板块 创业成份 股权激励 深成500 深股通 体育产业 网红直播 文化传媒 虚拟现实 预亏预减
要点二：经营范围 互联网信息服务业务（除新闻、教育、医疗保健、医疗器械以外的内容）（电信与信息服务业务经营许可证有效期至2017年6月18日）;技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询;计算机系统集成;设计、制作、代理、发布广告;组织文化艺术交流活动（演出除外）;销售电子产品、计算机、软硬件及辅助设备;演出经纪业务;文艺创作;经济信息咨询;企业管理咨询。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动;演出经纪以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）经营电子商务，销售日用百货、服装鞋帽、体育用品、工艺礼品、玩具、文化用品、家用电器、广播电视设备（不含卫星电视广播、地面接收装置）;从事互联网文化活动。（以工商核定为准）
要点三：虚拟现实（VR）、智能家庭娱乐硬件、在线互动直播、影视文化、云视频、互联网游戏 暴风科技是中国知名的互联网视频企业，公司上市前以“视频技术和用户体验”为核心，通过“暴风影音”PC端和移动端平 台为海量互联网用户提供免费的电影、电视剧、综艺等长视频内容，并主要通过广告实现变现。自2015年3月24日上市后， 公司确立全球“DT大娱乐”战略，在稳步发展原有互联网视频业务基础上，公司以虚拟现实（VR）、智能家庭娱乐硬件、在 线互动直播、影视文化为新增长点。同时，公司积极布局O2O、云视频、互联网游戏研发和发行、影视等业务，公司以成为 全球领先的互联网综合性娱乐企业为发展目标。
要点四：移动通信行业 电信运营商加快 4G 投资建设，铁塔公司完成存量资产整合并发力新增基础设施能力，通信行业继续保持了快速的发展，但受到运营商全面推进公开招标采购，竞争主体资质门槛降低和整体价格下降的影响，通信网络服务市场机遇与挑战并存。随着全球经济面临下行压力，国内出口量下降，制造业景气指数进一步下行， PCB 作为电子制造行业的基础部件，同样受到较大的冲击。作为国内最大的军用印制电路板 设计制造上市公司，公司对内狠抓降本增效、基础管理和质量稳定;重新梳理和改造“以市场 为导向、以客户满意为标准”的内部考核体系，将产品继续
要点五：“DT大娱乐”的联邦生态战略优势 公司上市以后发布了“DT大娱乐”平台战略，“DT大娱乐”是对单一视频服务和传统娱乐产业的创新和颠覆，所有的产品 服务与商业模型都以用户大数据为中心，旨在搭建全球互联网娱乐平台。在“DT大娱乐”平台战略引导下，公司从上市前单 一的互联网视频平台逐步发展为集互联网视频、虚拟现实、智能家庭娱乐、在线互动直播、影视文化、互联网游戏和O2O 等业务于一体的互联网综合娱乐平台，极大的完善了公司的联邦生态版图。相较于单一产品来说，公司在娱乐产业链上日趋 完整的布局和各业务板块的协同构成公司整体的竞争战略优势。
要点六：品牌知名度优势 公司自成立以来，树立了良好的品牌形象，拥有海量且忠诚的的用户群体。公司于2015年3月24日登陆A股，成为互联 网企业回归A股的典型代表，获得社会各界广泛认可，品牌价值大大加强。公司新产品“暴风魔镜”和“暴风超体电视”的推出 获得了用户的良好口碑和高度认可，公司品牌知名度进一步提升。持续提升的品牌知名度和信赖度为公司进行市场推广、客 户开发、业务拓展和合作创造了良好条件。
要点七：人才优势 人才是公司“DT大娱乐”战略成功的关键，是公司重要的资产，也是公司持续成长的重要基础。公司于2015年9月17日举 行“暴风科技牛人发布会”，公司30人的全新管理团队集体亮相，汇聚了行业各领域的领军人物。同时，公司在引进人才方面， 是以创业者联盟为指导思想，多种激励政策相结合，让团队保持创业者独有的热情及能量，与公司利益充分绑定在一起。此 外，公司不断加强企业文化建设，提升企业凝聚力，保障公司员工队伍向心力，提高团队的稳定性和积极性，促进公司持续 快速发展。
要点八：定增20亿元用于互联网娱乐平台等 2016年8月26日公告，公司拟非公开发行不超过5000万股，募集资金不超过20亿元，扣除发行费用后拟用于互联网娱乐综合平台项目、DT平台基础设施项目以及补充流动资金。互联网娱乐综合平台项目以持续创造娱乐新体验为目标，通过购买优质影视等娱乐内容和开发、升级互联网娱乐产品，打造集影视长视频、短视频互动、直播增值业务于一体的综合性互联网流量入口和用户平台，是公司“DT大娱乐”战略的重要组成部分。项目将实现公司核心业务的整体研发升级。项目计划投资总额143，533.54万元，使用募集资金138，873.06万元。DT平台基础设施项目将重点加强对暴风CDN平台、暴风云计算平台以及对暴风DT大数据平台等三方面的研发升级。项目计划投资总额52715.53万元，使用募集资金45375.32万元。为满足公司业务发展对流动资金的需求、优化资本结构，公司拟将本次非公开发行的募集资金中的不超过15751.62万元用于补充流动资金。
要点九：拟携手关联方等投资1000万元设立暴风影业 2016年7月18日公告称，公司与关联方暴风鑫汇、吕宁、王原等4方拟签订出资协议，拟共同投资1000万元设立暴风影业（北京）有限责任公司（简称“暴风影业”）。公告称，各方通过合作，成立以影视文化发展为主的企业，实现共赢发展。上市公司出资350万元，占暴风影业股权比例的35%，暴风鑫汇出资300万元，占股权比例的30%，吕宁出资250万元，占股权比例的25%，王原出资100万元，占股权比例的10%。由于暴风鑫汇为公司控股股东、实际控制人冯鑫直接控制的企业，吕宁为公司副总经理，此次投资构成关联交易。暴风影业将以开发原创IP为核心，在IP购买、IP制作、影视剧购买、影游互动等产业链进行深度挖掘，依托公司现有业务基础，全面覆盖包括影视剧、综艺、网络文学、动漫、游戏、影业等优质IP资源，实现在公司大娱乐平台上的互相联通、推广，最大化的挖掘内容价值，夯实公司“DT大娱乐”平台的内容基础，增强公司现有各业务平台的内容支撑。未来，暴风影业将与行业内的优秀企业开展合作，如江苏稻草熊影业有限公司。
要点十：收购资产事项未获证监会通过 2016年6月8日，公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项未获得证监会上市公司并购重组委员会审核通过。公司股票将于6月8日复牌。暴风集团称，将认真审慎研究重组方案，尽快确定是否继续推进本次重组。
要点十一：拟布局体育产业 设立合资公司 2016年6月6日公告，拟与控股股东旗下企业等“自家人”合计投资1亿元设立暴风体育（北京）有限责任公司，主要发展体育文化业务。公司出资1990万元，占暴风体育股权比例的19.9%。本次投资设立暴风体育，把握体育产业发展趋势，战略布局体育业务领域，能够有效利用公司自身的品牌影响力、海量互联网用户基础，显著提升公司现有互联网流量的变现能力，提高盈利水平。
要点十二：收购移动网游影视产业资产 2016年3月25日公告，拟55.46元/股向交易对方发行3919万股，并支付现金9.32亿元，共计作价31亿元，收购甘普科技100%的股权、稻草熊影业60%的股权、立动科技100%的股权。公司将以此加码游戏和影视业务。公司拟向不超过5名特定投资者非公开发行股份募集配套资金30亿元，用于支付本次重组现金对价及中介机构费用，暴风科技DT大娱乐核心平台升级项目、DT大娱乐综合版权购买项目以及DT大数据支持平台建设项目，其余用于补充上市公司流动资金。甘普科技从事的主要业务是移动网络游戏的海外发行及运营。稻草熊影业专注于精品电视剧的制作、发行及其衍生业务，该业务是影视产业的重要细分行业。立动科技专注于移动终端网络游戏的研发和运营。三者股权的交易对价分别为10.5亿元、10.8亿元、9.75亿元。承诺净利润为2016年度、2017年度和2018年度净利润累积不低于2.74亿元。稻草熊影业承诺净利润为2016年度、2017年度和2018年度净利润累积不低于4.36亿元。立动科技承诺净利润为2016年、2017年和2018年度净利润累积不低于2.46亿元
要点十三：股权激励 2016年1月18日晚间公告，公司拟向144人授予160.57万份股票期权与243.35万股限制性股票，股票期权的行权价格为95.83元，限制性股票的授予价格为36.32元。业绩考核要求分别为以2014年业绩为基数，2016年营业收入增长率不低于44%；2017年营业收入增长率不低于73%；2018年营业收入增长率不低于108%。对应的解锁比例分别为30%、35%、35%。
要点十四：设立互联网投资中心 2015年12月25日晚间公告，公司拟共同投资5亿元设立暴风鑫源（天津）互联网投资中心（有限合伙）。产业基金主要从事股权投资业务，为合伙人谋取投资回报。公司作为有限合伙人认缴出资6999万元出资额，暴风创投作为普通合伙人认缴出资1万元出资额，歌斐资管作为有限合伙人认缴出资40000万元出资额，平禄电子作为有限合伙人认缴出资3000万元出资额，上述出资方式均为货币出资。本次投资设立产业基金将投资于互联网相关产业，充分利用公司在互联网领域的优势资源，同时借助专业投资机构的融资渠道，提升公司的投资能力，为公司未来发展储备更多的项目资源，逐步完善公司的战略布局。
要点十五：筹划6亿元交易 2015年10月27日晚间公告，公司正在筹划重大资产重组事项，拟以发行股份及支付现金方式收购专业从事文学作品版权运营的公司，本次交易金额预计约不低于人民币6亿元，具体方案及细节有待进一步谈判确定。公司股票10月27日起停牌。
要点十六：银河互联战略合作 2015年7月23日晚间公告称，公司拟投资公司深圳统帅创智家科技有限公司（简称“统帅创智家”）与银河互联网电视有限公司（简称“银河”）签署了战略合作协议，双方拟就互联网电视业务开展合作。
要点十七：收购统帅创智家 2015年7月6日午间发布公告称，公司与公司关联方暴风控股、奥飞动漫、新日日顺、青岛雷震四海信息科技企业（有限合伙）等7方拟签订《深圳统帅创智家科技有限公司之股权转让及增资协议》及《股东协议》。协议约定，公司拟以自有资金1.35亿元，收购新日日顺持有的深圳统帅创智家科技有限公司（下称，“统帅创智家”）30.37%股权。同时，暴风控股拟以现金1.15 亿元通过股权转让及增资的方式，取得统帅创智家19.63%股权；奥飞动漫拟以现金0.5亿元，收购新日日顺持有的统帅创智家10%股权。本次交易后，暴风科技与暴风控股将合计持有统帅创智家50%股权。
要点十八：品牌优势 公司自成立以来，树立了良好的品牌形象，凭借“暴风影音”良好的用户体验与口碑，积累了一大批忠诚的用户。广泛的品牌知名度和信赖度为公司进行市场推广、广告客户开发、新业务模式拓展创造了良好条件。
要点十九：用户规模优势 在PC端，根据艾瑞咨询i-User Tracker数据，2014年12月，暴风影音PC端日均有效使用时间约3，000万小时，日均覆盖人数约2，700万人，分别位于艾瑞咨询统计的在线视频行业第一和第三；在移动端（包括手机、PAD等移动设备），根据艾瑞咨询m-User Tracker数据，2014年12月，暴风无线日均覆盖人数约1，500万人，日均有效使用时间超过500万小时，在无线端视频应用中分别排名第四和第九。公司用户规模的市场领先地位使暴风影音系列软件拥有较高的互联网广告投放的媒体价值，同时为公司未来在产品、技术和业务模式等方面进行持续创新奠定了坚实基础。
要点二十：研发及运营体系优势 公司以“致力于发现并满足人们的视频需求”为企业使命，建立了以用户体验为核心的产品研发及运营体系。 对用户体验的高度重视使公司在技术研发与产品推广时重点突出，“一键高清”功能、“1M 带宽实现720P高清播放”功能、“暴风无线”、“暴风魔镜”等均是基于对用户视频观看体验的充分调研后研发完成，受到用户的广泛好评。公司产品研发及运营体系以“发现用户需求”为起点，以“找得到、找得准、有效处理”为要求，通过全网产品观察员、产品论坛、用户调研、用户评论模块、用户不可播文件提交等多种方式准确发现用户的视频需求； 公司产品设计及研发人员通过对用户需求的有效分析和技术创新，对产品进行开发或针对性改进，从而达到提升用户体验的目的。上述各环节循环往复，形成了不断发现并满足用户需求、提升用户体验的产品研发及运营体系。
要点二十一：技术优势 自成立以来，公司紧密围绕视频播放、压缩、传输与分发四项关键技术进行研发，技术研发投入不断增加，技术成果积累丰富，获评国家科技部创新基金项目及北京市科学技术奖。
要点二十二：成本优势 公司在视频技术方面的不断积累与已经取得的品牌效应有效降低了带宽、视频内容与用户开拓成本，成本优势明显。带宽成本方面，暴风影音视频压缩技术可在同等画质清晰度情况下提高压缩比，较一般传统网站运营模式下的流媒体传输减少约20%的带宽资源；暴风影音视频数据传送技术以P2P架构为基础，并通过超级用户端（SUPER PEER）分担数据分发任务，使得视频用户除从公司服务器上下载视频内容外，还可以在安全控制机制下交换视频内容数据，实现流畅播放，有效节省公司的网络带宽占用量。视频内容和用户开拓成本方面， 公司的版权采购策略是有效的使用资金采购大部分热播内容但不采购独家版权。此外，除在线视频播放外，暴风影音还具有本地视频播放、本地音频播放、视频文件管理、视频转码等丰富视频用户体验的产品功能。通过技术创新和提高产品用户体验的方法，公司有效的开拓了用户数量并提高用户忠诚度。因此，与通过采购大量独家版权内容维系客户忠诚度相比，本公司有效降低了为维护及拓展用户所需支出的内容采购和用户开拓成本。
要点二十三：团队优势 公司团队拥有丰富的互联网企业运营经验。团队核心成员均拥有十年以上的互联网行业工作经历，对行业发展、产品开发、媒体运营和团队建设等方面具备深刻的理解和执行能力。公司始终充分重视研发和技术团队的建设，集合了视频播放、编解码、视频压缩、视频传输、 内容分发及互联网应用等领域的优秀人才，技术创新能力突出。研发人员是公司最主要的人员构成，目前占约63.64%。
要点二十四：互联网高清视频服务平台的升级与扩建项目 公司拟投入资金58，190万元（其中49，040万元拟以本次募集资金投入）对现有的高清视频服务平台系统进行持续的技术创新开发与升级扩容， 项目内容主要包括PC终端的客户端软件升级开发、网络运营资源扩容与影视剧版权采购三个方面。项目计划总投资58，190万元，项目预计将于首次募集资金到位后24个月建设完成，项目建设期间逐渐达到销售目标，预计产生良好的项目收益，公司本次募集资金投资项目是在公司已较为成熟的商业模式基础上的延续与规模提升，由于本公司业务具有轻资产、重技术、规模效益明显的特征，易于实现规模扩大。报告期内，公司充分发挥品牌、技术等核心竞争优势，形成了较为庞大的用户规模。用户规模的形成产生了良好的媒体投放价值，暴风影音已成为众多知名企业的广告投放平台。项目预期收益以公司播放产品部、在线运营部、网络运维部、研发部、广告销售部、市场部等部门制定的项目计划为基础，综合考虑报告期内公司收入情况、利润水平、市场容量等因素制定。在基于公司目前所处行业保持稳健增长、各项收入、成本单价不发生剧烈波动、公司盈利能力、资产回报水平保持稳定、公司利用本次募投项目扩大既有业务规模的基础上， 以公司报告期内已实现的盈利能力为依据测算，项目投资净资产回报率约为28%，投资回收期约3.7年。互联网高清视频服务平台的升级与扩建项目将进一步提升公司PC端互联网视频服务能力和服务规模，提升公司品牌知名度，扩大经营规模和盈利能力
要点二十五：移动终端视频服务系统研发项目 公司拟使用募集资金1，960万元实施面向移动终端视频服务系统研发项目。公司将借鉴PC终端网络高清视频服务平台已成熟的功能系统和运营管理经验，在已开发的“手机暴风影音”和“iPad 暴风影音 HD”产品基础上，拓展进行面向各类移动智能终端的视频服务运营系统的研发项目。 项目建设内容主要包括技术研发与网络运营资源两方面。项目建设期预计24个月，计划总投资1，960万元。移动终端视频服务系统研发项目将为公司进入移动互联网视频服务领域奠定坚实的研发基础。
要点二十六：股利分配 公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。公司可以采取现金或者股票等方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、外部监事和公众投资者的意见。1、公司的利润分配形式：采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利，但以现金分红为主。在符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分配。2、公司现金方式分红的具体条件和比例：公司主要采取现金分红的利润分配政策，即公司当年度实现盈利，在依法弥补亏损、提取法定公积金、任意公积金后有可分配利润的，则公司应当进行现金分红；公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，如无重大投资计划、重大现金支出或重大资金安排发生，单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%。
要点二十七：稳定股价预案 公司股票自上市之日起三年内，一旦出现连续20个交易日（发行人股票全天停牌的交易日除外，下同）本公司股票收盘价均低于本公司上一个会计年度经审计的每股净资产情形时（若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与本公司上一会计年度经审计的每股净资产不具可比性，上述股票收盘价应做相应调整），公司、控股股东、实际控制人、董事（独立董事除外）、高级管理人员将依据法律、法规及公司章程的规定，在不影响本公司上市条件的前提下采取由公司回购股票、控股股东、实际控制人增持、董事、高级管理人员增持等方式启动稳定股价的预案。
要点二十八：自愿锁定股份 公司股东冯鑫、融辉似锦、瑞丰利永以及众翔宏泰的承诺及约束措施：自公司股票上市之日起36个月内， 不转让或者委托他人管理在公司首次公开发行前已直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；公司股东和谐成长、青岛金石的承诺及约束措施：在发行人股票上市之日起12个月内，不转让或委托他人管理本次发行前直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；公司股东天津伍通、华为投资、华控成长、丽泰恒丰、杭州沧浪、苏州国润、江阴海澜、信诺南海、杨立东、方唯、唐献、蔡文胜、江伟强、林章利、蔡少红、刘畅宇、郑育龙、曹浩强的承诺及约束措施：自公司股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理在公司首次公开发行前已直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；作为公司董事和高级管理人员的冯鑫、韦婵媛、曲静渊、崔天龙、王刚、 李永强、吕宁、赵军、李媛萍的承诺及约束措施：除在发行人首次公开发行股票时一并转让的发行人股票外（如适用），在发行人股票上市之日起12个月内，不转让或委托他人管理本次发行前 直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
