蚂蚁集团A股IPO定价多少？战略配售比例达80%

10月26日消息，上交所官网显示，蚂蚁集团IPO初步询价完成，经过近1万个投资机构账户询价，最终A股发行价确定为每股68.8元，总市值2.1万亿元，较此前多家投行预测约2.5万亿-3万亿元估值，折让幅度约20%-30%。

按照发行定价，预计绿鞋前A股募资规模1150亿元，绿鞋后A股募资规模1322亿元。其中绿鞋前面向机构和个人投资者的打新规模约220亿元。港股的发行价也于同日公布，为80港元，刨除汇率影响后与A股基本持平。

询价公告显示，参与蚂蚁IPO初步询价的机构投资者账户近1万个，其中符合资质的配售对象超7000家，约为科创板平均询价数的两倍。基于机构报价，最终蚂蚁A股发行定价为68.8元。

按照发行价计算，蚂蚁市值为2.1万亿元，近12个月市盈率为48倍，未来3年(2022年)市盈率24倍，约为科创板上市公司发行市盈率平均值的1/3。

在科创板IPO获证监会同意注册后，10月21日晚间，蚂蚁集团更新招股意向书并公布上市发行方案：按照1:1的首发规模，蚂蚁将分别在A股和H股发行不超过16.7亿股的新股，A+H发行的新股数量合计不超过发行后(绿鞋前)公司总股本的11%。

战略配售比例达80%

蚁金服概念21日持续走强，截至收盘，和晶科技涨停，易联众涨8.9%，新开普涨逾8%，雄帝科技、泛海控股、润和软件等涨逾3%，其他多股不同程度跟涨。

其中在A股的初始战略配售股票数13.4亿股，占A股初始发行量80%，创下科创板新高。参与战略配售的投资者需承诺1-2年的限售期，为科创板历史最严。此外，蚂蚁集团承诺确保相互宝合规经营，运行公开透明、不设资金池、实行实名认证;蚂蚁集团称，如因各种原因相互宝无法满足合规性要求，不适合蚂蚁集团作为上市公司继续经营，则蚂蚁集团将剥离相互宝业务。

蚂蚁还在初始发行安排中，留出3.34亿股供机构和个人投资者“打新”。按照市场预估的两万亿元估值计算，面向A股市场的“打新”规模将超过200亿元。根据A股发行安排，蚂蚁13.4亿股战略配售额度占“绿鞋”前总发行股数的80%，占“绿鞋”后总发行股数的69.57%。值得一提的是，阿里巴巴集团的全资子公司浙江天猫技术有限公司将作为战略投资者参与本次发行上市的战略配售，认购7.3亿股。其他战略配售对象还包括：战略配售蚂蚁的封闭式基金、保荐机构和符合规定的长线投资者。

蚂蚁此次并未披露更多战略配售对象名单，但多个国内外知名机构投资者均在积极寻求参投蚂蚁IPO。

港股上市进展方面，10月16日，蚂蚁集团申请赴港上市已获中国证监会批准，目前招股时间尚未确定。据港交所官网显示，目前，蚂蚁集团已通过港交所聆讯。此前有业内人士猜测蚂蚁集团港股或将于下周二至周五(27日至30日)招股，在11月上旬A+H股实现同步IPO挂牌。

作为今年最大的IPO，自从宣布启动上市计划以来，蚂蚁集团的估值一涨再涨。

估值再创新高

多家券商对其进行了估值测算，国信证券通过绝对估值法和相对估值法，给出的估值范围是1.7万亿至2.5万亿元;招商证券采用了相对估值法，给出的估值范围是1.3万亿至2.2万亿元;兴业证券给出的估值约为1.7万亿元;晨星股票研究发表报告对蚂蚁集团的估值为2.45万亿港元(折合2.1万亿元人民币)。

蚂蚁集团在招股意向书中也更新了财务数据。蚂蚁的收入，主要由数字支付与商家服务、数字金融科技服务、创新业务及其他三大业务组成。其中，支付宝APP月活用户从今年6月的7.11亿增长至9月的7.31亿。营收方面，前三季度达到1181.91亿元，同比增长42.56%，主要来自数字金融科技平台收入的增长，其次为数字支付与商家服务的增长;实现毛利润695.49亿元，同比增长74.28%;整体毛利率从去年同期的48.13%增长至58.84%，系得益于公司整体收入增长快于交易成本。

券商分析，蚂蚁金服的IPO，其独特的“金融+科技”概念，也将有望引领A股行情二大主线“金融+科技”再掀波澜。如果蚂蚁集团市值最终超越贵州茅台，这也将打破当前市场的格局，即科技类公司逐步成为市场的主力军。