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短期融资券如何发行？发行的流程是什么？

来源：法妞研习社时间：2020-11-25 11:36:55

短期融资券是企业之间直接进行融资的一种方式。那么，企业发行短期融资券有什么条件，发行的流程是什么?

网友咨询：短期融资券如何发行?

湖南光韵律师事务所符勇律师解答：

企业发行短期融资券的条件：

1.发行人为非金融企业或者金融行业，发行企业均应经过在中国境内工商注册且具备债券评级能力的评级机构的信用评级，并将评级结果向银行间债券市场公示。

2.发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。

3.融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，发行融资券募集的资金用于本企业的生产经营。

4.对企业发行融资券实行余额管理，待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。

5.融资券采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司(简称中央结算公司)登记托管，中央结算公司负责提供有关服务。

6.融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可以在全国银行间债券市场的机构投资人之间的流通转让。

发行流程：

1、公司做出发行短期融资券的决策;2、办理发行短期融资券的信用评级;3、向有关审批机构提出发行申请;4、审批机关对企业提出的申请进行审查和批准;5、正式发行短期融资券，取得资金。

符勇律师解析：

短期融资券是指中华人民共和国境内具有法人资格的非金融企业，依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序，在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

发行对象：融资券不对社会公众发行，只对银行间债券市场的机构投资人发行，在银行间债券市场交易。

发行方式：融资券发行由符合条件的金融机构承销，企业自主选择主承销商，企业变更主承销商需报中国人民银行备案;需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。企业不得自行销售融资券。承销方式及相关费用由企业和承销机构协商确定。

发行价格：融资券发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定。

发行期限：融资券的期限最长不超过365天，发行融资券的企业可在上述最长期限内自主确定每期融资券的期限。

发行规模：企业发行的融资券将实行余额管理，即待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。

投资风险：融资券的投资风险由投资人自行承担。

在中国，短期融资券是指企业依照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期(1年以内)资金的直接融资方式。

短期融资券：

1、按发行方式分类，可将短期融资券分为经纪人代销的融资券和直接销售的融资券。

2、按发行人的不同分类，可将短期融资券分为金融企业的融资券和非金融企业的融资券。

3、按融资券的发行和流通范围分类，可将短期融资券分为国内融资券和国际融资券。

短期融资券申请条件：

(一)是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人;

(二)具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利;

(三)流动性良好，具有较强的到期偿债能力;

(四)发行融资券募集的资金用于该企业生产经营;

(五)近三年没有违法和重大违规行为;

(六)近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形;

(七)具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度;

(八)中国人民银行规定的其他条件。

标签：融资债券

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