五大行个人房贷占比达七成 建行新增8118亿夺冠

截至目前，国有五大银行(工、农、中、建、交)已先后交出2016年成绩单，五大行的“吸金”能力依然遥遥领先各大上市公司。值得注意的的是，随着过去两年我国楼市不断升温，个人住房信贷规模也创下“天量”。

央行数据显示，2016年，全国个人住房贷款余额18万亿元，而五大行个人住房信贷余额超过12.8万亿元，五大行占个人住房贷款占比高达70%，仅建行一家就新增房贷8117.52亿元。据《每日经济新闻》记者统计，2016年，五大行新增个人住房信贷达到2.9万亿元。除交行外，四大行新增个人住房信贷占全部新增个人贷款的比例，均在七成以上。那么，在不少城市纷纷限购的当下，个人住房信贷对五大行2017年的业务会有怎么样的影响?

房贷增速提振个人贷业务

年报显示，作为全球第一大银行的工商银行2016年净利润依然位于榜首，在个人贷款业务方面，其个人贷款2016年金额增加6543.07亿元，增长18.5%。而房贷却增加7246.41亿元，增长28.8%。工行的个人贷款结构显示，除房贷和信用卡透支外，个人消费贷、个人经营性贷款皆有一定程度的减少。记者注意到，个人住房贷款占个人贷款比重再次上升，由2015年的71.1%上升到77.2%，而工行的个人住房贷款余额也达到了3.24万亿元。

建设银行的房贷业务一直较为强劲。年报显示，该行2016年新增房贷8117.52亿元，增幅29.26%，2016年个人住房贷款余额为3.59万亿元。记者注意到，2016年建行新增个人贷款和垫款8715.39亿元，房贷占新增个人贷款的93.14%，而与工行相比，建行的个人消费贷以及信用卡贷款皆有一定程度的提升。

建设银行行长王祖继在2016年业绩发布会上表示，建行2016年的信贷结构在持续优化。2017年的信贷投向将以服务实体经济发展的需要为最重要原则，其中个人信贷投放同样是重要方向，但会坚持解决自住房为主。

中国银行的年报显示，截至去年末，该行内地个人贷款总额为2.98万亿元，比上年末增加5866.18亿元，增长24.47%，个人住房抵押贷款金额为2.34万亿，较上年增加5559亿元，占新增个人贷款的94.76%。

而农业银行的年报显示，2016年该行个人贷款余额3.34万亿元，较上年末增加6129.89亿元，增长22.5%。农行方面表示，主要是由于本行加强零售客户营销力度，加大个人住房贷款的投放力度所致。房贷方面，农行2016年末个人住房贷款为2.56万亿元，较上年末增加6329.52亿元，增长32.8%。占个人贷款比例由2015年的70.7%上升到76.6%。而个人贷、经营贷皆有一定程度的下滑。

交通银行与其他四大行相比，房贷业务的总体量相对较少。从房贷同比增速来看，截至2016年末，交行个人住房按揭贷款余额达7702.80亿元，较年初增长1659.23亿元，增速高达27.45%。

住房信贷对银行吸引力减弱

央行数据显示，2016年，全国个人住房贷款余额18万亿元，而五大行个人住房信贷余额超过12.8万亿元，五大行占个人住房贷款占比高达70%。央行的另一项数据显示，2016全年人民币贷款增加12.65万亿元，同比多增9257亿元。分部门看，住户部门贷款增加6.33万亿元，五大行合计增加2.9万亿，占新增贷款比例45.81%。

今年以来，40余城或地区出台限购政策，北京、广州等地区限购政策再次升级。业内人士表示，“这种现状对于银行的个人房贷业务开展将会有一定程度的影响”。

全国两会期间，央行营业管理部主任周学东也表示，就个人房贷在新增贷款的占比来看，预计今年将会由去年的45%下降到30%以内。那么作为房贷市场的主力军，2017年房贷这架“马车”能否继续带动五大行的业绩增长呢?记者采访了第一创业证券首席分析师李怀军博士。

李怀军表示，2016年四大行(中农工建)的净利润增速都下降至2%以下，特别是中国银行的净利润增速为-3.7%，主要是出于稳健考虑拨备覆盖率上升9个百分点所致。2016年四大行新增个人住房信贷迖2.7万亿元，个人住房信贷余额达到12万亿元。如果2017年四大行新增个人住房信贷余额减少，那么不仅仅是由于限购政策导致的。从银行的角度看，现在10年期国开行收益率一直4.1%左右，与9折的个人住房贷款利率差不多;从投资和住房信贷对比角度看，住房信贷对银行的吸引力已经大大减弱了。

那么对于国有大行来说，房贷业务的收紧意味着什么呢?利润是否会减少?李怀军表示，“四大行利润的减少，主要是由于银行资金来源的成本提高了，息差减少所致，关键在于资金来源端(负债)，而不是资金运用端(资产)。从资产端看，四大行的非利息收入占比在20%~30%等，最低的农行21%，最高的中行37%，个人房贷减少对利息收入有影响，但对非利息收入没有影响。由于非利息收入的占比会逐步提高，在目前无风险利率水平接近房贷利率的市场环境下，个人房贷的减少对四大行利润的影响不能高估。”

此外，李怀军表示，“从贷款的角度看，房贷减少了，由于债市收益率的提高以及企业利润率的上升，PPI的上升使企业实际负担的利率水平有了很大的下降，企业贷款的积极性也有很大的提高;银行可以有更多的额度用于企业的贷款，而企业的贷款利率远高于房贷，银行增加企业贷款也符合中央‘脱虚向实’的要求。因此，个人房贷的减少对国有大行利润的负面影响不应高估。”