A股终于获得这项国际权威认证!后市如何表现?

来源:当代财经网时间:2017-06-21 09:14:24

这个清晨,没有什么比这个消息更让1亿A股股民更为提气了!

北京时间今日(6月21日)凌晨4点30分,美国明晟指数公司(MSCI)公布了本年度市场分类审核结果,A股在经过3次被拒后,终于被明晟公司宣布纳入MSCI新兴市场指数。

重要的事情说三遍:

A股被纳入MSCI新兴市场指数!

A股被纳入MSCI新兴市场指数!

A股被纳入MSCI新兴市场指数!

▲图片来源:明晟公司

如果说中国加入WTO是中国商品、中国制造获得进入国际市场最重要的入场券,那么A股被纳入MSCI新兴市场指数意味着中国股市、乃至中国资本市场获得进入国际资本市场最重要的入场券,体量高达50万亿的A股市场,终于获得国际权威认证!

就在上述消息发布后,德银X-Trackers嘉实沪深300中国A股ETF大涨2.2%。

好消息不止如此,还有超过大家预期的内容。MSCI修改了其原有的建议,决定纳入能通过沪股通或深股通交易且不因停牌而被排除在外的所有A股大盘股。这一变化将使得初始纳入MSCI新兴市场指数的A股数目从先前提案中的169只增加到222只。

在美上市KraneShares Bosera MSCI中国A股ETF(KBA)盘后上涨大约1.7%。Krane基金顾问首席投资官Ahern称,该公司三年前就预料明晟MSCI会把中国A股纳入其中并因此上市ETF,在MSCI新兴市场指数之内,KBA将开始把在岸股票从0.7%提升至17%,使得中国整体权重在未来一年超过40%。

A股四度闯关终成正果

2013年开始,MSCI宣布启动A股纳入MSCI新兴市场指数的审议及征询工作,但在此后3年间,A股连续3次与纳入MSCI新兴市场指数的机会擦身而过。如今,在A股第四度闯关之时,终于迎来令人满意的结果。

明晟公司在官方通报中表示,此次纳入A股的决定在MSCI所咨询的国际机构投资者中得到了广泛支持。这主要是由于中国内地与香港互联互通机制的正面发展,以及中国交易所放宽了对涉及A股的全球金融产品进行预先审批的限制。此两项进展对提升中国A股市场的准入水平起到了积极的影响。

MSCI不就是个指数,有那么重要?

对,它确实很重要。MSCI指数,即摩根士丹利资本国际指数,也称“明晟指数”。因此加入MSCI,也被叫做“入摩”(是不是很魔性)。

这个MSCI到底有多牛呢?它是全球投资组合经理最多采用的基准指数。全球的投资专业人士,包括投资组合经理、经纪交易商、交易所、投资顾问、学者及金融媒体均会使用MSCI指数。在全球前100个最大资产管理者中,有97个都是MSCI的客户。全球机构客户约有7500个,包括商业银行、投资银行、资产管理公司、对冲基金等等。

简单地说,MSCI指数本质是帮助全球机构选股。所以,此次A股被纳入MSCI,则意味着可能被全球的机构投资者买入。

A股被纳入还有其他什么好处呢?显而易见的是可以为A股带来的增量资金。据MSCI估计,全球目前大约有10.5万亿美元的资金在跟踪MSCI指数,其中约有2.8万亿美元跟踪全球市场指数,1.5万亿美元跟踪新兴市场指数,0.2万亿美元跟踪亚洲市场指数,A股在这三大指数中的初始权重分别为0.1%、0.5%和0.6%,将这些资金与纳入后A股在各指数中的初始权重相乘,即可粗略估算出跟踪这三类指数所带来的短期潜在资金流入量为:28亿美元、75亿美元和12亿美元,三者总计115亿美元。

除了带来增量资金,入摩也对一国资本市场的开放具有深远的意义,可以提升本国资本市场的国际地位。此外也能够倒逼股市改革,提升监管水平。兴业证券指出,中长期看资本市场对外开放是大势所趋,根据韩国和中国台湾的经验,随着资本市场的逐步开放和加入世界指数,海外投资者将改变当地投资者的投资结构,引导部分投资者价值投资行为。

我们可以从世界范围内,看看入摩后的市场表现。

民生证券指出,从统计角度来看,在纳入MSCI新兴市场指数后(基于国际经验),股市在一年内上涨的家数多于下跌的家数。

1988年MSCI新兴市场指数初始发布后,印尼(1989年纳入)、土耳其(1989年纳入)、韩国(1992年市值20%纳入)、印度(1994年纳入)、捷克(1996年纳入)、匈牙利(1996年纳入)、俄罗斯(1997年纳入)、埃及(2001年纳入)、卡塔尔(2013年纳入)、阿联酋(2013年纳入)分别纳入MSCI新兴市场指数。通过统计以上国家纳入MSCI新兴市场指数后的股市表现,60%以上的国家1个月后股市出现上涨,61.5%的国家股市在一年后股市上涨幅度超过10%。

富国银行首席策略师Jacobsen表示:

明晟MSCI将中国A股纳入符合市场普遍预期,鉴于中国已经在MSCI新兴市场指数占比逾27%,MSCI的最新决定并不会带来太大变化;相信投资者仍然有足够的理由考虑投资消费类企业。

富国银行投资研究所投资策略分析师Peter Donisanu在接受CNBC采访时指出,如今,机构投资者对中国A股市场的信心更大了。

汇丰大中华区首席执行官Helen Wong在一份声明中表示:“(MSCI将A股纳入新兴市场指数)是一个过程的开始,中国股市将在全球投资者的投资组合中取得突出地位,反映出中国股市及其经济的规模和重要性。”

渣打银行的股票策略主管Clive McDonnell在接受CNBC采访时表示,MSCI明晟将A股纳入新兴市场指数对中国来说并非“至关重要”,但在资本流动方面将是有益的。“从长期来看,这可能会对中国的资本流入产生积极影响,这将有助于在中期内支撑人民币汇率。”McDonnell说道。

汇丰大中华区首席执行官Helen Wong在一份声明中表示:“(MSCI将A股纳入新兴市场指数)是一个过程的开始,中国股市将在全球投资者的投资组合中取得突出地位,反映出中国股市及其经济的规模和重要性。”

入摩成功对A股具有重要意义

开源证券高级策略分析师杨海在接受每日经济新闻记者采访时表示,A股入摩成功,在短期来看带来的资金量不会很大,折合人民币将在几百亿的体量上下。杨海指出,虽然资金量并不大,但风向标意义非常明确,就是投资选入的这些标的都是大金融、大消费、体量较大、流通性较好、盈利能力较强的企业,这类公司的选择方向,也会引领整个市场未来的价值投资方向。

每日经济新闻记者注意到,回顾台湾股市和韩国股市入摩的经验,台湾在1996年9月入摩,初始纳入比例50%,2000年6月扩大至65%,同年12月又增至80%,至2005年5月全部纳入耗时9年;韩国在1992年1月入摩,初始纳入比例20%,1996年9月扩大至50%,至1998年9月全部纳入耗时6年。中银国际认为,全面入摩也可看作是中国资本账户逐步走向开放的过程,无疑需要相当长的一段时间。

就此,杨海认为,A股的纳入时间应该不会太长,在一年以后可能就会整体纳入,因为从经济体量上来看,需要这些标的。

“中国现在是全球第二大经济体,没有中国参与的,也不能算得上是新兴国家市场指数了,所以我认为这个纳入的进度会很快。”杨海说道。

▲前5大资本市场

国金证券指出,A股被纳入MSCI,一方面考虑到按照MSCI批准成分股指数到实际调整指数的时间跨度,增量资金在2018年二季度前后才会入市A股;另一方面,理论增量资金总额是796亿人民币(且流入是一个缓慢的过程),相对于A股现在融资余额(8673亿)以及一天的成交近日(4000-6000亿)的规模来讲,实属“杯水车薪”。

“由此对于短期而言,积极的象征意义远大于实际资金面的影响。中长期来看,A股纳入MSCI指数体系将推动国际资金配置中国市场,促进A股国际化。”国金证券在研报中指出。

但国金证券同时写道,尽管此次A股成功入摩,但一般而言要在2018年5月中旬的MSCI半年度审核会议上才会宣布执行,生效时间为2018年6月1日。对此,明晟公司也在官方通报中宣布,纳入将从2018年6月开始实施,给投资人一年的准备时间。

一图看懂MSCI

重要的事情说三遍:

A股被纳入MSCI新兴市场指数!

A股被纳入MSCI新兴市场指数!

A股被纳入MSCI新兴市场指数!

北京时间周三凌晨,明晟MSCI公布2017年度市场分类评审结果,宣布将中国A股纳入MSCI新兴市场指数!A股四度“闯关”今朝终圆梦!

指数将纳入A股222只大盘股(能通过沪股通或深股通交易且不因停牌而被排除在外的所有大盘A股)。基于5%的纳入因子,这些A股约占MSCI新兴市场指数0.73%的权重。

进一步纳入A股须以中国A股市场的准入状况与国际水平更加密切地接轨为依据。这些依据包括久经市场考验的互联互通机制、沪股通和深股通每日额度的放宽、股票停牌状况的不断改善、以及对创建指数挂钩投资产品限制的进一步放宽。

明晟MSCI计划分两步实施这个初始纳入计划,以缓冲沪股通和深股通当前尚存的每日额度限制,

第一步预定在2018年5月半年度指数评审时实施;

第二步在2018年8月季度指数评审时实施;倘若在此预定的纳入日期之前沪股通和深股通的每日额度被取消或者大幅度提高,MSCI不排除将此纳入计划修改为一次性实施的方案。

明晟MSCI董事总经理和全球研究主管Remy Briand:国际投资者广泛认可了中国A股市场准入状况在过去几年里的显著改善。如今MSCI迈出纳入中国A股第一步的时机已然成熟;中国内地与香港互联互通机制的发展完善为中国A股市场的对外开放带来了革命性的积极变化。

标签: A股

相关阅读

推荐阅读

前三季度国内生产总值870269亿元  同比增长3.0%比上半年加快0.5个百分点

前三季度国内生产总值870269亿元 同比增长3.0%

国家统计局10月24日发布数据,经初步核算,前三季度我国国内生产总值870269亿元,按不变价格计算,同比增长3 0%,比上半年加快0 5个百分点 更多

2022-10-24 13:53:11
10家鞋企中有2家企业今年上半年净利润处于增长状态  鞋企表现有喜有忧

10家鞋企中有2家企业今年上半年净利润处于增长状

近日,10家鞋履上市企业陆续公布了上半年的业绩。从数据来看,今年鞋履行业的整体业绩承压,增速有所放缓。在此背景下,鞋企也纷纷尝试转型 更多

2022-09-05 09:51:45
291家科创板公司实现营业总收入合计同比增长28.93%  科创板中报业绩有望继续领跑

291家科创板公司实现营业总收入合计同比增长28.93

下周,中报披露即将收官。根据Wind统计,截至26日下午5点,已有291家科创板公司发布中报,占全部科创板总数的63 68%。若剔除8月以来上市的 更多

2022-08-29 09:40:59
沪深A股震荡走低  保险、农业板块逆市走强

沪深A股震荡走低 保险、农业板块逆市走强

周三,沪深A股震荡走低,保险、农业板块逆市走强,元器件、半导体、汽车板块跌幅居前。昨日上证综指下跌61 02点,跌幅为1 86%;深证成指下跌 更多

2022-08-25 10:11:27
两单保障性租赁住房REITs提前结束募集 两只基金公众认购规模已超初始募集规模上限

两单保障性租赁住房REITs提前结束募集 两只基金

8月16日,上交所官网显示,中金厦门安居REIT、华夏北京保障房REIT分别发布公众投资者发售部分提前结束募集并进行比例配售的公告及公众发售 更多

2022-08-17 10:05:07
受天气影响部分鲜菜供应减少价格上涨  7月本市CPI环比由降转升同比上涨2.1%

受天气影响部分鲜菜供应减少价格上涨 7月本市C

昨天,国家统计局北京调查总队发布数据显示,7月北京居民消费价格总指数(CPI)环比上涨0 3%,同比上涨2 1%。据测算,在2 1%的同比涨幅中,新 更多

2022-08-12 10:14:46
工业富联半年报:营收利润逆势双增  通信及移动网络设备业务营收达1245亿元再创新高

工业富联半年报:营收利润逆势双增 通信及移动

8月9日,工业富联披露半年报。其中营收达2252 6亿元,同比增长14 9%,归母净利润68 7亿元,同比增长2 2%,扣非归母净利润63 7亿元,同比增 更多

2022-08-10 10:52:20
沪深A股继续震荡整理  供气供热、航空等板块领涨

沪深A股继续震荡整理 供气供热、航空等板块领涨

周三,沪深A股继续震荡整理,船舶、供气供热、航空板块领涨,酒店餐饮、旅游、房地产板块跌幅居前。昨日上证综指下跌1 68点,跌幅为0 05%; 更多

2022-07-28 10:49:10
+ 点击查看更多精彩
10家鞋企中有2家企业今年上半年净利润处于增长状态  鞋企表现有喜有忧
    近日,10家鞋履上市企业陆续公布了上半年的业绩。从数据来看,今...
291家科创板公司实现营业总收入合计同比增长28.93%  科创板中报业绩有望继续领跑
    下周,中报披露即将收官。根据Wind统计,截至26日下午5点,已有29...
沪深A股震荡走低  保险、农业板块逆市走强
    周三,沪深A股震荡走低,保险、农业板块逆市走强,元器件、半导体...
两单保障性租赁住房REITs提前结束募集 两只基金公众认购规模已超初始募集规模上限
    8月16日,上交所官网显示,中金厦门安居REIT、华夏北京保障房REIT...
受天气影响部分鲜菜供应减少价格上涨  7月本市CPI环比由降转升同比上涨2.1%
    昨天,国家统计局北京调查总队发布数据显示,7月北京居民消费价格...
工业富联半年报:营收利润逆势双增  通信及移动网络设备业务营收达1245亿元再创新高
    8月9日,工业富联披露半年报。其中营收达2252 6亿元,同比增长14...