市场分化大 外资持续在行动

8月16日，A股市场可圈可点，股指在分化，个股、板块也是天差地别。小而美的次新股站上风口，而前期涨幅巨大的个股纷纷迎来减持。尽管市场在分化和轮动，但外资对A股的看好和行动一直在持续。

// 市场分化大 //

8月16日，A股三大指数走势继续分化，沪指在消费蓝筹和大金融板块带领下红盘震荡，深成指和创业板指则有所下跌，其中创业板指跌逾1%，两市成交额连续19个交易日突破万亿。

(图片来自万得股票沪深行情模块)

除了沪深指数分化外，个股、板块也是天差地别。小而美的次新股站上风口，而前期涨幅巨大的个股纷纷迎来减持。

8月，A股上市公司2021年中报进入密集披露期，“小而美”次新股站上风口。

Wind数据统计，截止8月16日，2020年以来上市，已有230家公布了2021年上半年业绩预告。在这公布业绩预告中，业绩预增106家，略增59家，续盈9家，扭亏9家，预喜率79.57%。

不过随着近期市场高位震荡，大股东减持意愿也快速升温，Wind数据显示， 6月份，净减持金额超500亿元，7月虽有所减少，但仍高达440多亿元，仍在市场高位，上市公司大股东的减持意愿亦有所增强。

而7月以来有127家公司净减持金额超过亿元，其中53家公司净减持金额超过3亿元，比亚迪净减持金额最高，超过24亿元;华熙生物、英科医疗、中微公司、绝味食品、玲珑轮胎、深信服、利亚德、康泰生物等多公司净减持金额均超过10亿元。

以下为净减持金额超过3亿元公司：

//外资持续在行动 //

首先北向资金方面，Wind数据显示，8月16日，北向资金尾盘加速流入，全天单边净买入62.02亿元，净买入额创7月28日以来新高，结束了此前连续3个交易日小幅净卖出，而且单日大幅净买入也远大于此前3个交易日的净卖出之和。

自沪深港通开通以来，北向资金已累计净流入1.45万亿。可见外资长期一直在买入，短期随行情波动会有所买卖，但大方向一直未变过。

(图片来自Wind金融终端沪深港通速递模块)

其次外资还不满足仅通过沪深港通进场，还纷纷通过QFII买入。Wind数据显示，目前共有61家QFII直接持有A股，合计持仓数量为116.75亿股，持仓市值达2928亿元，规模较大。其中新加坡华侨银行、瑞士联合银行、摩根大通银行、法国巴黎银行、荷兰安智银行、澳门金融管理局、高盛集团、加拿大年金计划8家持仓市值均超100亿。

此外还有国际投资公司积极通过组建基金公司进入中国市场，Wind数据显示，此前中外合资的公募基金早有多家成立并发行了众多产品，目前共有44家中外合资的基金公司在国内运行，合计掌管的基金规模已达11.08万亿。其中华夏基金规模最大，各类基金资产达到9516.57亿，其由中信证券、加拿大鲍尔公司、MACKENZIE FINANCIAL CORP等组建。紧随其后嘉实基金、富国基金两家基金规模也在8000亿以上。而这些中外合资基金公司主要集中在上海和北京。

现如今，外资全资进场发行基金也来了，8月16日，贝莱德官方微信公众号发布消息称，贝莱德首只公募产品正式获批，基金名称为“中国新视野混合型证券投资基金”。这也是国内首家外资全资公募基金公募产品获批，开启了一个新篇章，见证了外资对国内资本市场的青睐。

//长远布局仍正当时 //

粤开证券陈梦洁、姜楠宇分析认为，8月A股市场处于震荡期，国内外宏观风险的扰动将会增加。交易层面，前期涨幅过大、预期过高、交易过度拥挤的成长股，短期可能存在补跌风险。但中期A股没有系统性风险，预计市场在经历一定震荡整固后，成长牛、结构牛仍将继续，高景气成长股仍将是A股主线，投资者可以积极把握短期调整带来的布局机会。

后续可能较难见到持续性、全面性的总量刺激政策。二季度以来市场极致分化，核心因素是相对业绩的强弱，而政策的变化起到了助推和加速的作用。展望下半年，信用政策大概率表现为力保制造业和中小微企业，按住地方政府和房地产，总量流动性则将保持适度宽松，以便各个层面债务风险逐步“拆雷”。

配置方向积极把握短期调整带来的布局机会：短期交易层面来看，市场赚钱难度提升。新能源车、半导体等高景气板块交易已经较为拥挤，短期可能存在补跌压力。

中长期来看，在流动性预期适度宽松之下，资金或继续追捧少部分高景气板块。根据2021年的预期PE以及预测净利润增速，性价比较高(PEG<1)的板块包括电气设备(新能源)、电子(半导体)、机械设备、汽车、通信等。

万联证券徐飞、赵达则认为，本周市场偏好风格有所转换，自二季度起表现相对强势的科技成长板块周内出现震荡调整，而此前股价承压估值回落的大消费白马和大金融蓝筹出现回弹。结构性机会仍为近期投资主题，配置上建议平衡高景气度制造成长板块和估值性价比显现的白马蓝筹，另需关注中报季超预期或低于预期的板块。具体配置中，推荐高端制造业中的新能源、半导体、光伏、军工、工程机械和通信设备龙头;消费中的家电、轻工家居、医药及器械、CXO、医疗服务;另可关注地产、券商的龙头;主题方面关注碳中和、自动驾驶和茅指数。