产业并购基金布局新兴行业上市公司设立产业并购基金大多投资于本行业

来源：深圳商报时间：2022-04-19 09:30:53

近年来，上市公司成立产业并购基金，成为一种热门的投融资方式。根据同花顺数据统计，截至18日，年内共有130家公司设立产业并购基金，主要投资半导体、信息技术、新能源等新兴行业。

根据同花顺统计，设立并购基金预计募资规模上限达到或超过10亿元的有30家。其中，中银证券、方大特钢、方大碳素位居前三名，预计最多募资分别为300亿、100亿和100亿。

3月29日，中银国际公告称，其全资子公司中银资本拟出资7亿元，投资于科技创新协同发展母基金。该基金目标规模预计300亿元，由中国银行实际控制的中银投私募基金担任其管理人。该母基金主要关注低碳能源、高端装备与高新材料、新一代信息技术、民生科技领域的私募股权投资基金。

记者注意到，上市公司设立产业并购基金大多投资于本行业。3月8日，协鑫集成称，为更好地借助资本市场优势和专业投资机构的投资管理能力，构建产业投资整合平台，加大光伏产业链投资力度，更好助推公司光伏主业发展，成立总认缴规模为10亿元的产业并购基金。公司拟以自筹资金认缴1亿元，占合伙企业总认缴额的10%。

值得一提的是，还有多家同行业公司联合设立并购基金。如4月6日，深桑达A公告，公司计划出资2亿元，与中国长城、中国软件、麒麟软件、华大半导体等共同设立中国电子信创产业有限合伙企业(简称“中电信创”)，并拟签署相关协议。中电信创拟投资于信创产业优势企业，预计投资总规模不低于49.51亿元，普通合伙人为中国教育电子。

从并购产业基金的管理人来看，部分公司由创投等金融机构来担任，如协鑫集成的并购基金拟选择广发信德作为普通合伙人及管理人。

一般来说，并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金。其投资手法一般通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。

前海开源首席经济学家杨德龙表示，上市公司设立并购基金一方面为了将来进行并购重组作准备，另一方面也可以借此完成产业链上下的整合。通过并购基金收购的标的，可以等到孵化成熟后再注入相关公司，降低并购风险。(记者陈燕青)