黄金投资入门与技巧黄金投资入门几大模式介绍与分析

来源：当代财经网时间：2017-04-17 13:55:41

当代财经网编辑为您介绍黄金投资入门与技巧 黄金投资入门几大模式介绍与分析。

黄金需求

一、实物金

适合人群：大众群体(普通人)

购买实物黄金是最“实在”的，之所以说“实在”，是因为这种方式符合中国人“眼见为实”的传统观念。对于很多传统的中国人来说，只有拿在手里、抱在怀里才能安心。实物黄金一般有金条、首饰、金币等。其中，首饰保值升值的空间相对较小，且变现成本比较高;相对来说，金条、金币等更适合做投资，可以到银行去购买。这种投资方式适合大众群体。

黄金投资入门与技巧黄金投资入门几大模式介绍与分析

(1)投资金条-同渠购售

投资金条是指银行可以回购的金条。但是，银行只对本行发行的金条实施回购，而且一般都会有手续费，金条还存在一定的交割、检验成本，存储、运输成本以及购买时的手续费。因此，投资者想要尽量减少赎购差价损失，最好在同一个渠道购买和套现。

投资点评：对于短线投资者来说，购买金条并非投资的最佳选择。但是作为家庭资产配置中的一环，金条的价格与裸金的价格最接近，“压箱底”还是非常不错的。

(2)投资金币-收藏更佳

金币有两种，即纯金币和纪念性金币。纯金币的价值基本与黄金含量一致，价格也基本随国际金价波动。由于纯金币与黄金价格基本保持一致，其出售时溢价幅度不高，投资增值功能不大，但其具有美观、鉴赏、流通变观能力强和保值功能，所以仍对一些收藏者有吸引力。纪念性金币一般是流通性币，都标有面值，比纯金币流通性更强，不需要按黄金含量换算兑现。其价格主要由三方面因素决定：一是数量越少价格越高;二是铸造年代越久远，价值越高;三是目前的品相越完整越值钱。

投资点评：纯金币主要为满足集币爱好者收藏，纪念性金币由于较大溢价幅度，具有比较大的增值潜力，其收藏投资价值要远大于纯金币。

(3)投资金币-收藏更佳

一般来说，黄金饰品的定价方式分为“一口价”和“黄金基准价+工费”，前者是在基础金价的基础上，叠加一定金额的工艺加工费;而后者做工费占比相对较低，更多地反映黄金本身的价值。首饰加工越精细，工艺费就越贵，回购时反而损失越大，因为在黄金回购时手工费、设计费等费用不会被考虑在内。据了解，市面上很多着名金店都回购黄金首饰，不过都只能按照基础金价计算，再扣除一些手续费。

投资点评：从纯投资角度而言，黄金首饰并不适合做投资工具，更加适合家庭收藏。而且与钻石等饰品相比，普通家庭买金饰保值性更好。

(4)黄金积存-适宜定投

黄金定投也叫黄金积存，类似银行存款的零存整取，即每月以固定的资金，按照上海黄金交易所AU9999的收盘价购买黄金。合同到期时，客户积累的黄金克数可以按照金价兑换成现金，或者相应克数的金条、金首饰。目前不少银行都有黄金定投业务。

投资点评：定投黄金是最近几年比较兴旺的黄金投资模式，适合长期看好金价又没有时间做波段的普通投资者。值得注意的是，各家银行黄金定投业务均不一样，投资者要注意投资门槛和费率问题。

二、交易类

适合人群：纸黄金适合普通投资者，黄金期货适合有一定投资经验的投资者

上海黄金交易所是目前国内唯一合法从事黄金交易的国家级市场，纸黄金、黄金期货都是银行挂钩上海黄金交易所开设的黄金交易产品。纸黄金是全额保证金交易产品，适合普通投资者;而黄金期货，尤其是黄金T+D延期交易，是带杠杆的交易产品，适合有一定投资经验的投资者。

(1)纸黄金-低吸高抛

“纸黄金”交易没有实金介入，是一种由银行提供的服务，以贵金属为单位的户口，投资者毋须透过实物的买卖及交收而采用记帐方式来投资黄金，由于不涉及实金的交收，交易成本可以更低;值得留意的是，虽然它可以等同持有黄金，但是户口内的“黄金”不可以换回实物，而且“存款”没有利息。目前纸黄金的投资渠道主要是银行。

投资点评：“纸黄金”是采用100%资金、单向式的交易品种，是直接投资于黄金的工具中，较为稳健的一种。交易便捷，交易成本也较低，适合中短线投资者。

(2)黄金期货-双向交易

黄金期货是国际黄金市场以未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约。投资人赚取进场和出场两个时间的金价价差，到期后实物交割。黄金期货采用T+0制度，随时买卖，价格与国家联动，不易受人为操纵。此外，还有黄金T+D延期交易，以保证金方式进行买卖，可以当日交割，也可以无限期地延期交割。值得注意的是，由于具有杠杆机制，黄金T+D风险较高，要求投资者有较强的风险承受能力。

投资点评：黄金期货的风险相对较大，且期货产品涉及专业知识较多，适合专业的投资者，不建议初步学习投资的人涉水。

三、衍生类

适合人群：根据投资喜好和风险承受能力选择

黄金理财、黄金基金是黄金投资的衍生工具，虽然同是交易黄金，但衍生类的黄金产品并非直接交易，而是间接地在其他市场，如股市进行交易。目前市场上的黄金理财、基金品类较多，客户可根据自己的投资喜好和风险承受能力相应选择，但不建议选择设计复杂的产品。

(1)黄金理财-看准方向

投资黄金理财产品也是布局黄金的一种渠道，指商业银行发行的收益率挂钩黄金的理财产品。根据未来国际金价的不同区间，投资者获得不同等级的收益率。银行的挂钩黄金理财产品看多和看空均有，期限不一。看涨型(或看跌型)是只有金价上涨(或下跌)才有可能收益，区间型产品则参考金价的波动幅度，金价在预设波动幅度内则获得较高收益，一旦金价涨幅或跌幅突破了设定区间，产品到期时收益率较低。黄金理财的投资门槛一般为5万元，通过发行银行购买。

投资点评：目前不少挂钩黄金的银行理财产品绝大多数是保本的，因此这类产品最差的情况就是零收益。如果要博弈看跌黄金的理财产品，最好看清楚触发条款，选择设计简单的产品;其次最好选择时间短一点的看跌型理财产品。此外，投资者选择这类理财产品，在购买之前要对黄金价格未来走势有大致判断。如果不是很确定就不要贸然购买，不建议投资者购买过于复杂的黄金结构性理财产品。

(2)黄金基金-定期定额

黄金基金是黄金投资共同基金的简称，所谓黄金投资共同基金，就是由基金发起人组织成立，由投资人出资认购，基金管理公司负责具体的投资操作，专门以黄金或黄金类衍生交易品种作为投资媒体的一种共同基金。黄金基金的投资风险较小、收益比较稳定，与证券投资基金有相同特点。

投资点评：黄金类股价格波动性较为可观，波段高低档不易掌握，因此不建议入门投资以单笔投资的方式布局。若有兴趣投资黄金基金，建议应以定期定额方式进行。

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