破发愈加频繁 新股中签想弃股没那么简单

“打新稳赚”的时代似乎已经过去了。

近日有数据显示，今年前4个月的新股破发数量，已超过了去年全年，以至于不少打新中签的投资者都不再敢像之前那样“闭眼缴款”，转而开始考虑在“最后一刻”选择弃购……

这一背景下，有券商向客户发出“新股中签不得弃股”短信的情况，如今引来了大量投资者热议。

“新股中签不得弃股”引争议

4月14日，网上流传的一则短信显示，有券商发送短信给客户称“如果您新股已经中签，账户资金足额，证券公司将按照国家规定进行资金冻结，不得给予弃股”。

网传截图

随后，相关消息迅速成为投资者们的讨论焦点。

投资者热议

对于相关争议，财通证券回应称，该短信系其某营业部向客户所发送的风险提示短信(仅面向该营业部的客户)，影响面有限，主要出发点是向客户做好新股申购前的风险提示，避免造成自身的资产损失。截图末句完整内容为：特此提醒广大股民朋友，新股申购之前一定要做好自己的风险判断，是否符合自己的投资价值观，谨慎申购，避免造成自身资产损失。

不过财通证券也表示，短信中的部分内容用词和表述不够严谨、完整。并表示后续将向客户做好解释说明，做好投资者教育，保护投资者的合法权利，同时进一步加强内部管理。

值得注意的是，相关规定中确实提到了投资中签后的资金交收义务，甚至包括多次中签未足额缴款的后果。

如投资者新股申购中签后，应根据中签结果履行资金交收的义务，认购资金不足的，由投资者自行承担后果及法律责任；网下和网上投资者申购新股、可转换公司债券、可交换公司债券获得配售后，应当按时足额缴付认购资金；网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股、可转换公司债券、可交换公司债券申购等。

只是在数年以前，A股市场上很难想象这些规定会有“用武之地”，由于早先的新股发行价相对保守，新股上市后出现上涨的概率也较大，因此在当时不少投资者看来，打新都属于“稳赚不赔”的买卖，很少出现主动弃购的情况。

有法律人士指出，相关规定既已给出了投资者弃购应承受的法律后果，意味着投资者若接受这个成本和代价，那放弃申购实际是合理、合法的。而在部分市场人士看来，投资者在新股的申购阶段或许就应考虑充分，对某只新股日如果不够看好，建议尽量不进行申购，可以避免很多后续问题。

打新难“吃肉”引出新问题

不得不说，随着近几年新股发行进一步市场化，“天价发行”的报道也开始不时曝出，而新股破发的消息也变得越来越常见。

据新华网报道，今年内上市的近百只次新股，已经有60股破发或盘中破发，破发股占比超60%，创出十年来破发比例新高。

截至4月14日，4月上市的11只新股已有9股破发(最新收盘价与发行价相比)，占比超过81%。其中，年初上市的翱捷科技最新价低于发行价超60%，是20多年来上市3个月内破发幅度最高的股票。

而由于新股上市后破发率越来越高，近年来中签后选择弃购的投资者比例也在上升。

有数据显示，2022年已出现22只新股的包销比例超过1%，而在之前的10年里，类似情况的出现次数还不到两位数。

包括前段时间被弃购超40万股的N安达，就有投资者在结果公布后晒图称，账户里只剩几百元也被配了12股，并吐槽“原来中签账户一分都不能剩”。

类似N安达的情况，部分打新投资者想弃购却被“提前冻结”资金的情况，也开始逐渐受到关注。

上周，新股普源精电上市首日跌幅达到34.66%，被网友们称作“史上最惨新股”。随后投资者表示，本意是想弃购，结果资金被提前冻结，以至于被动缴款破发后亏钱。

对此，也有分析指出，部分券商的“提前冻资”服务其实早已有之，在以前打新还属于“稳赚不赔”的买卖时，部分投资者却由于种种原因在中签之后错过扣款，导致错失肉签出现损失，才因此出现了这一服务。

但随着打新股中签不再“稳赚不赔”，类似服务是否再有意义也引起了更多讨论，甚至有分析人士指出，在破发成常态的情况下，如果投资者在不知情的情况下因资金提前冻结而亏钱，或也可向相关券商索赔追责。

（文章来源：金融投资报）