每日观点：稀土交易价上调近五成！两家千亿龙头公司重签稀土精矿供应合同有人欢喜有人忧？

来源：财联社时间：2022-06-23 05:50:19

总市值超1000亿元的包钢股份晚间公告，拟与北方稀土重新签署稀土精矿供应合同，拟自7月1日起双方稀土精矿交易价格调整为不含税39189元/吨，REO每增减1%，不含税价格增减783.78元/吨。

公告一出，便立刻引起众多网友热议。有人表示，“包钢加价卖给北稀，一个涨利润，一个涨成本”，也有人表示，“好一个内幕信息交易”，“果然消息走在后”。

值得一提的是，包钢股份临近中午封住涨停直至收盘，本月累计最大涨幅已超20%。北方稀土今日则低开低走，截至收盘跌4.25%，最近8个交易日内累计最大跌幅16.13%。

(资料图)

据此前公告显示，双方于2017年首次签订稀土精矿供应合同，包钢股份向北方稀土供应生产所需的稀土精矿。

根据华安证券研报统计，自2017年以来，双方稀土供应价格共进行过4次调价。在今年一月续签的交易协议议案中，稀土精矿交易价格自今年起调整为不含税26887.2元/吨。同时，双方约定，稀土精矿交易价格每季度确定一次。

对此次调价原因，包钢股份表示，今年二季度以来，稀土产品市场主要轻稀土产品价格震荡走高并高位运行。鉴于此，拟上调稀土精矿销售价格。太平洋证券研报数据显示，截至6月10日，轻稀土与中重稀土产品价格持续上涨，其中氧化铽平均交易价已达1455万元/吨，较年初上涨29.3%。

包钢股份在公告中称，调价符合公司生产经营的需要及利益，对整体业绩的提升将产生积极影响。

东吴证券杨件等人在研报中表示，包钢股份调价后增长迅猛，2022Q1公司稀土业务实现收入16.7亿元，超过2021H1的稀土业务收入。今年1月续签后，稀土价格与交易量上限分别上涨65%、28%。考虑北方稀土的稀土精矿消纳能力，认为2022年包钢股份稀土收入有望达到近70亿元，同比增长超过100%，持续贡献较高盈利。

而对稀土生产经营方北方稀土来说，调价意味着成本提升。浙商证券马金龙等人在今年1月的研报中提到，北方稀土与包钢股份的精矿采购价格上调，根据测算，对公司单吨氧化镨钕的成本上涨约50%。

此外，北方稀土在今年近期业绩会上提到，今年计划收入较2021年增加约8亿元，计划利润较2021年降低是考虑了稀土精矿涨价因素。

对后期稀土价格走势，太平洋证券研报分析，稀土作为新能源产业的重要原材料，随着需求边际改善，稀土材料供需缺口进一步加剧，对稀土价格起到支撑作用，从而拉动稀土相关企业释放利润。

不过，亦有市场人士此前表示，包钢和北稀之间的定价其实是不市场化的，因为控股股东是相同的，因此两个上市公司共享利润。

公开资料显示，包钢股份与北方稀土控股股东均为包钢集团，其拥有全球最大的稀土矿—白云鄂博矿的独家开采权，拥有内蒙古地区稀土产品专营权。

（文章来源：财联社）

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