世界观热点：20位顶流基金经理管理总规模超万亿！葛兰、张坤等第一重仓股曝光

来源：财联社时间：2022-07-28 17:57:01

新能源还是白酒？基金二季报披露结束后，两大热门板块谁获得更多“钞能力”加持？

财联社记者梳理今年二季度主动权益基金管理规模TOP20的基金经理代表产品持仓偏好发现，尽管贵州茅台在基金持股总市值上重登榜首，但是在规模TOP20基金经理代表基金持仓中，周蔚文、刘格菘、冯明远等9位基金经理重仓放在了新能源、光伏赛道；张坤、刘彦春、胡昕炜等5位基金经理依然选择白酒为代表的消费，冯波、朱少醒等4位基金经理二者兼顾。

葛兰在二季度规模再次突破千亿，其中欧医疗健康依然围绕医药调仓，投资策略上强调创新转型。

(资料图片仅供参考)

济安金信基金评价中心数据显示，今年二季度公募基金在主动权益上持有股票市值达6.62万亿，混合型基金仓位超4年均值。方正证券研报数据给出相同结论，偏股型基金股票仓位环比提高，由今年一季度的81.6%升至84.3%，创历史新高，其中，混合型开放式基金股票仓位为83.4%，环比上升3.0%；股票型开放式基金仓位为90.2%，环比提高0.8%。

规模TOP20基金经理超过半数“拥抱”新能源

基金持仓体现了基金经理的投资理念、投资框架的落地，管理规模TOP20基金经理的仓位变化则一定程度上反映了当季公募行业的投资方向。

今年二季度市场回暖，在基金净值回升、基民入场情绪再次被点燃等因素影响下，明星基金经理的规模均有不同幅度的增长。财联社记者统计显示，今年主动权益基金前20的基金经理管理规模合计达到1.08万亿。其中，葛兰以1017.51亿登顶，张坤管理规模也达到971.3亿，逼近千亿。

从上述管理规模前20基金经理代表产品前十大重仓股来看，明星基金经理们投资范围集中在新能源、光伏等赛道和白酒为代表的消费领域。

具体来看，新能源、光伏赛道上，既有刘格菘、冯明远、杨锐文、陆彬、傅鹏博、周蔚文等明星基金经理，也有祁禾、崔宸龙、郑澄然等近年来认可度较高的基金经理；张坤、刘彦春、胡昕炜、李晓星、萧楠5位基金经理依然选择白酒为代表的消费；此外，冯波、朱少醒、曲扬、归凯4位基金经理二者兼顾。

游离于两大赛道之外的只有葛兰和以均衡著称的谢治宇。葛兰管理的中欧医疗健康在二季度规模达到710亿元，持仓变动方面，她在二季度对爱尔眼科、康龙化成、药明康德、迈瑞医疗和片仔癀进行了不同程度地加仓。

对于医药领域的投资，葛兰认为，创新相关的市场还远未触及国内市场的天花板，海外市场也在逐步蓄力中。国内的创新药服务企业也逐步形成了有全球竞争力的产业集群，在部分细分领域达到了全球领先的水平。在长期看好的核心创新药、创新器械，创新产业链，医疗服务以及消费性医疗等方向进行了着重布局。

谢治宇的优势在于随时随地能够均衡，并且可以做到底部提前布局，持仓多在家电、医药、消费等稳健板块。不过在二季度谢治宇也将目光投向了新能源，硅料龙头通威股份进入其管理的兴全合润第八重仓股。

谢治宇在二季报中表示“仍将继续精选个股、挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司”。从公司成长价值维度挖掘可投资标的，投资理念一以贯之，由此可见，也未必像市场调侃其对新能源是“打不过就加入”。

白酒和新能源成为“心头好”，持“金融”市值占比达史上最低

二季度持仓个股市值冠亚军之争依然在“宁王”和“茅王”之间，这一次花落贵州茅台。济安金信基金评价中心数据显示，今年二季度贵州茅台被2012只基金持有，持股总市值为1932.64亿元，较一季度增加了320.48亿元。

持仓个股亚军、季军则被新能源赛道拿下，宁德时代被1809只基金持有1483.74亿元市值；光伏龙头隆基绿能被1176只基金收入囊中，合计市值也达到857.22亿元。

基金持有市值前十榜单中，白酒占据4只，除了贵州茅台之外，五粮液、泸州老窖和山西汾酒也赫然在列，并且在二季度获得不同程度地增持。此外，二季度上涨40.70%的比亚迪进入前十重仓股行列。

从行业配置来看，2022年二季度，制造业仍为基金股票持仓占比最大的行业，相比于一季度，基金在制造业持仓市值占比增加1.32%，同期制造业行业指数上涨7.70%，这一点在公募基金二季度显著增持了新能源汽车、光伏产业链上也有所体现。

从公募基金减持的操作来看，遭到减持的股票较多的个股分布在金融和房地产领域。向来稳健的金融业二季度持仓市值占比环比减少0.89%，公募基金在金融业的持仓在2022年二季度达到史上最低，占比仅为6.89%。

偏股型基金持仓创历史新高，热门赛道有分歧

在A股经历了一季度的调整之后，二季度公募基金有明显逢低布局的迹象。济安金信基金评价中心数据显示，二季度公募基金资产中，对股票持仓市值达6.62万亿，环比一季度增加了9.52%，在基金整体净值中占比25.19%。

方正证券研究报告显示，今年二季度偏股型基金股票仓位环比提高，由今年一季度的81.6%升至84.3%，创历史新高，其中，混合型开放式基金股票仓位为83.4%，环比上升3.0%；股票型开放式基金仓位为90.2%，环比提高0.8%。

对于后市布局，不论是从明星基金经理还是行业整体持仓趋势来看，新能源板块是绕不开的话题。

面对这一大热门赛道，基金经理也产生了一定分歧，二季度银华基金李晓星减持了宁德时代；与此同时中欧基金周蔚文却大举加仓了宁德时代，一跃升至其二季度前十大重仓股。

萧楠则在其管理的易方达消费行业二季报里表示，二季度初大幅度配置了新能源整车龙头标的，并在季度末行业整体估值和预期均处于高位的时候做了减持，整体上弥补了在一季度对整车市场格局判断的偏差带来的损失。目前易方达消费行业前十大重仓股已经没有新能源个股的身影。

当然，仍有不少基金经理看好这一赛道。前海开源基金经理崔宸龙表示，整个新能源大行业的发展十分迅速，包括锂电池，光伏等等领域均出现了令人兴奋的新产品，新技术加速的市场化和规模化，新能源大行业整体的发展在不断加速。越来越多的投资机会伴随着这些快速的升级变化而不断涌现出来，会关注新能源运营企业的中长期投资机会。

保持成长风格的周蔚文在二季度也大幅增加了宁德时代，他在二季度降低了计算机、电子、机械等行业的配置，减少了一些损失，增加了新能源汽车零部件、光伏细分行业、医疗服务、交通运输等行业的比重。二季度组合内的新能源、汽车及交通运输板块获得明显的正收益。

对于管理基金产品的自信也表现在敢于“自购”，擅于挖掘新能源“黑马”的神爱前在7月25日表示，其在任管理的产品，每只产品个人都持有了不低于100万份额，至今分文未取。他管理平安策略先锋成立以来6年以来收益率达到608.81%，短中长期业绩均表现优秀。