环球时讯：药明康德、凯莱英现身陆彬隐形重仓股 明星基金已经开始“抄底”CXO了？

虽然距离披露截止期还有整整一旬，在大多数人都还在通过上市公司的半年报“盲人摸象”式搜寻基金重仓股时，2022年首批公募基金半年报悄然而至，这次“先出手”的是新能源赛道名将陆彬。

8月18日，汇丰晋信动态策略与汇丰晋信低碳先锋同日发布半年报，这两只管理规模(不同份额合并值)都超百亿元的产品，均由汇丰晋信基金主动权益类头牌陆彬管理。

(资料图片仅供参考)

根据截止二季度末的管理规模数据显示，汇丰晋信旗下基金合计管理规模近560亿元，其中主动权益类管理规模约400亿元，而本次披露半年报的两只产品合计管理规模超管理人总规模的一半以上。

在最受关注的隐形重仓股方面，陆彬并没有给予太多的“意外”。

其中，汇丰晋信低碳先锋作为助陆彬成名，被打上浓厚新能源色彩的主题基金，其前十大重仓股依然是以新能源、锂电相关个股为主，虽然隐形重仓股中有出现东方财富这样的金融股，但对其整体风格影响并不太大。

相比起来，汇丰晋信动态策略则并没有“标签禁锢”，持仓自由度更大，二季度末的前十大重仓股中除了东方财富入选之外，中信证券、中国太保等金融股更加明显的体现出陆彬在二季度可能希望通过对金融股的多元配置来降低基金净值的波动。

不过，如果进一步细究陆彬二季度末持仓市值过亿元的隐形重仓股，药明康德在两只基金中均有出现，而另一CXO概念龙头凯莱英更高居汇丰晋信动态策略第十四大重仓股。

来源：汇丰晋信动态策略2022年中期报告

虽然陆彬过往并非没有配置过医药股，但对于一个科技股成名的新生代顶流基金经理而言，尝试布局新的赛道总会让人于期待的同时，带有少许的担忧——新能源还能保持过去两年的强势吗？医药板块已经到了可以入场的时候了吗？

在更早前披露的二季报中，陆彬曾经点到过医药股：“在中国经济结构转型、产业升级以及科技创新的时代趋势下，我们已经看到越来越多优质的成长行业和公司(新能源、新材料，高端装备、医药、新消费、TMT科技等)，因为产业需求爆发、全球市占率提升……未来几年有望实现较快的复合增速。”(汇丰晋信动态策略2022年二季报)

本次的年报点评中，陆彬反而并不如二季报说的多，只是再次强调了：“当前不少成长行业和公司估值因为市场下跌或者业绩增长，已经具备较大的投资吸引力”。(汇丰晋信动态策略2022年半年报)

无论是出现在汇丰晋信动态策略前十大重仓股中的券商、保险股，还是依然“影响”的CXO，或许都是陆彬所认为的有估值吸引力的选择。

此外，本次汇丰晋信“先发”的这两份半年报还透露出一个值得玩味的信号。截止2022年6月底，汇丰晋信低碳先锋共计持有股票39只，持股数量创自2019年以来的新低；同期，汇丰晋信动态策略合计持有47只股票，环比去年底减少约1/3，创陆彬刚刚2020年二季度刚接手时以来的次低。

必须强调的是，与此前持股数更少的时段相比，这两只产品在规模上均有大幅度增长，而在继续保持九成的股票仓位的前提下，势必在进出间会对重仓股乃至隐形重仓股的股价造成影响。

新能源行业过去两年的强势成就了包括陆彬在内的一批基金经理，而持续强势的表现也推高了这些明星基金的管理规模，而一体两面的是，百亿基金的调仓换股显然不会像只有几千万、几亿规模时那么从容而灵便。

加仓医药股是陆彬的一次试探？还是在进一步丰富自己的“人设”，为更大幅度的改变、更有余量的管理规模做准备？且让我们拭目以待。

（文章来源：财联社）