全球头条：互联网龙头集体发“成绩单” 赵枫、丘栋荣出手抄底 机会来了？

近期，腾讯控股、美团、京东等港股互联网龙头股价集体爆发，京东、哔哩哔哩、百度集团上周涨幅均超过10%。与此同时，各大互联网公司近期发布的半年报业绩也普遍超出市场预期。

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最新披露的基金半年报显示，知名基金经理赵枫、丘栋荣不约而同出手抄底港股。丘栋荣在半年报中表示，港股估值处于绝对底部，存在系统性机会，他提升港股配置比例至上限。

互联网龙头股价集体反弹

今年以来持续低迷的港股互联网板块本周集体爆发。8月22日至8月26日当周，京东集团大涨14.36%、哔哩哔哩上涨11.46%、百度集团上涨13.86%、美团上涨7.06%。

互联网大厂近日公布的业绩普遍优于市场预期，这也成为其股价走强的动力之一。针对腾讯控股发布的业绩，浙商证券认为，公司业务壁垒坚实，发展稳健，短期受内外部负面因素影响业绩承压，但核心竞争力仍在，且不断优化经营效率。

京东集团第二季度实现收入2676亿元，同比增长5.4%，超出预期。信达证券认为，京东作为中国电商行业的三大平台之一，依靠自营物流体系和优质的服务建立了独特的竞争壁垒，在宏观环境较弱的情况下各业务稳步发展，体现了经营层面的韧性。

最新披露的基金半年报显示，赵枫、丘栋荣等知名基金经理均在今年上半年出手抄底港股。赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合半年报显示，今年上半年，睿远均衡价值三年持有混合买入较多的5只股票分别是碧桂园服务、宁德时代、美团-W、东方财富、三一重工，其中两只为港股。半年报显示，截至上半年末，基金第11至第20大重仓股中，包括华润啤酒、舜宇光学科技、威高股份等港股。

丘栋荣管理的中庚价值领航混合半年报显示，基金在报告期内买入较多的5只股票均为港股，分别是中国宏桥、美团-W、中国海洋石油、中国海外发展、快手-W。

此外，港股互联网板块相关ETF今年以来也在持续“吸金”。东方财富Choice数据显示，截至8月26日，恒生互联网ETF的份额从今年年初的330.3亿份大幅增长至526.33亿份，以196亿份的增幅排名所有股票ETF首位。按照0.4866元成交均价计算，今年以来该ETF获得近百亿元资金净流入。此外，恒生科技指数ETF、恒生科技ETF今年以来份额也分别大增128亿份、69亿份。

公募基金集体唱多港股

站在当前时点，多家公募基金均看多港股市场未来表现，其中，低迷了较长时间的互联网赛道是其较为关注的投资机会之一。

国海富兰克林基金认为，港股市场的机会大于风险。第一，港股目前处于多年以来的历史低位，恒生指数已回到2016年的位置，而当前企业盈利水平高于2016年。第二，从国际环境来看，海外流动性最差的阶段在逐步过去，发达国家PMI指数大幅回落，大宗商品价格也持续回落，欧美通胀压力相对减小，市场对加息、缩表的预期逐渐降低，利好港股流动性。

“我们认为，从现在到年底，在市场预期已经较低的情况下，港股上市公司整体盈利水平大概率不会大幅低于预期，叠加较低的估值和较好的流动性，如果经济复苏进展顺利，港股有望迎来企稳反弹行情，其中的一些阿尔法标的尤其值得关注。”国海富兰克林基金称。

中欧丰泓沪港深混合基金经理罗佳明对港股市场后续表现也较为乐观。在他看来，港股市场企业盈利能力可能迎来边际改善，尽管未来依然面对不确定性，但他对经济长期发展和港股市场中的优质公司均有信心。

就具体投资机会而言，罗佳明较为看好三大方向：一是上游类资产，如能源和船运类资产；二是稳增长相关资产，如地产链、汽车、消费等领域；三是科技类资产，如互联网和硬科技等相关板块。

港股互联网板块也是丘栋荣较为看好的投资方向之一。对此，他给出了三点理由，首先，这些公司涉及衣食住行方方面面，黏性极强，面对的核心需求不断增长，货币化能力和变现能力将持续提高。第二，这些公司回归自身价值，聚焦于核心业务领域，坚实的业务壁垒令其具有足够的竞争力。第三，这些公司当前的估值水平处于低位，随着其业务扩张放缓、削减非核心业务资本开支，公司的盈利和现金流水平预期提升，将有助于投资价值的实现。

（文章来源：上海证券报）