世界观热点：硅片双寡头年内合计18次调价机构称明年一季度或面临价格拐点

来源：财联社时间：2022-09-12 15:35:39

近日，TCL中环再度上调P型、N型单晶硅片价格，各尺寸硅片较上期报价整体上调0.13-0.24元/片之间。根据公司硅片价格公示，此次为TCL中环今年来第八次上调价格。相较于1月份调整后价格，单晶硅片P型涨幅已约20%。

TCL中环和隆基绿能前次调价均在7月。此外，据统计，隆基绿能今年来已10次上调价格，当前9月还未更新报价。

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据PV-InfoLink数据，8月硅料检修叠加临时限电导致供应紧缺程度未见缓解，各硅料企业均无余量可签，硅料供应紧张，因此，虽然硅片有效产量在9月预计会实现环比增长，但增幅依然有限。周期差异将导致9月单晶硅片处于供需紧平衡的状态。

对于后续价格走势，业内人士表示，硅片的价格波动跟随原材料价格的涨跌，随行就市的原则。根据国金证券9月12日研报预计，今年全年硅料均价维持高位，硅片传导成本价格维持高位。

国金证券研报称，随硅料供给释放，硅片环节盈利或与硅料保持相同变动趋势。2022年以来，硅片环节虽然表观产能显著过剩于硅料，但仍维持了比较超预期的高盈利水平。根据东吴证券9月4日研报显示，光伏板块今年上半年分化明显，硅片环节上半年净利润72.10亿元，仅次于硅料环节，电池/硅料/硅片龙头业绩高增。

当前，硅片市场呈现TCL中环和隆基绿能双龙头局面，2021年两家单晶硅片合计出货占比约49%。

业绩方面，其中，隆基Q2净利润38.17亿元，同增53.23%，盈利中包含8.1亿元硅料投资收益；中环股份Q2净利润16.07亿元，同增71.18%，且为业内首个推出G12硅片的企业，大尺寸、薄片化、N 型等多方面技术领先，盈利能力仍强劲。

此外，硅片行业后起之秀双良节能去年投建包头两期共40GW硅片项目，正式入局大尺寸单晶硅片行业。公开资料显示，硅片大尺寸化可帮助硅片及下游电池、组件、电站各个环节实现提效降本，自2021年起大尺寸组件成招标主流，高功率组件成为大多电站降本增效的首选。

国联证券预计，2022年底公司扩产成功进入硅片环节第二梯队，有望打破现有隆基、中环“双寡头”的格局。中航证券邹润芳等人预计，双良节能2022年净利润同比增长227.08%。

另外，华金证券9月6日研报表示，受益于硅料价格大幅上涨，上机数控、晶盛机电等硅片端设备公司营收、净利润增速均行业领先。

不过，从长期来看，财联社记者从业内人士处了解到，随多个硅料新增项目预计在今年四季度落地，硅料旷日持久的涨价大潮，有望在明年上半年结束，硅片价格亦随之回落。此外，国信证券研报预计，明年一季度进入光伏行业相对淡季，产业链价格有望开始进一步下降。

对此，国金证券研报风险提示称，随硅料价格逐步进入下行通道，若硅料价格降幅不及预期、硅片公司成本传导能力不及预期，可能会影响盈利能力。不过，非硅成本及经营稳定性优势有望放大。

TCL中环今年8月在互动平台表示，在当前价格水平下，硅料在硅片中成本占比超过80%。当硅料价格下降，公司在非硅成本方面的领先优势将进一步凸显。

（文章来源：财联社）

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