云铝股份公司介绍：

公司是国家重点扶持的14家铝企业之一，规模及主要技术经济指标居全国铝行业前列，为国家重点扶持的512家国有企业之一、国家重点扶持的14家铝企业之一，全国有色行业、中西部地区工业企业中唯一一家“国家环境友好企业”，曾被评为“中国最具发展潜力上市公司50强”。公司主要产品有重熔用铝锭、预焙阳极、铝铸轧卷等。公司多年来曾先后荣获中国有色金属工业总公司企业管理“金鹰奖”，冶金部优胜红旗，“AAA”银行信用等级等近百项荣誉称号，“全国文明单位”和“中华环境优秀奖”。公司先后通过ISO9001、ISO14001、OHSAS18001、ISO10012、ISO/TS16949、能源管理体系等国际标准管理体系认证。

云铝股份经营范围：

重熔用铝锭及铝加工制品、炭素及炭素制品、氧化铝的加工及销售;建筑材料、装饰材料、金属材料，家具，普通机械、汽车配件、五金交电、化工产品（不含管理产品），陶瓷制品，矿产品，日用百货的批发、零售、代购、代销;硫酸铵化肥生产;摩托车配件、化工原料、铝门窗制作安装、室内装饰装修工程施工;货物进出口、普通货运，物流服务（不含易燃易爆，危险化学品），物流方案设计及策划;货物仓储、包装、搬运装卸;境外期货套期保值业务（凭许可证经营）;钢结构工程专业承包;炉窑工程专业承包。

云铝股份基本资料： 

云铝股份核心题材：

要点一：所属板块　基本金属 基金重仓 融资融券 深成500 深股通 有色金属 云南板块

要点二：经营范围　重熔用铝锭及铝加工制品、炭素及炭素制品、氧化铝的加工及销售;建筑材料、装饰材料、金属材料，家具，普通机械、汽车配件、五金交电、化工产品（不含管理产品），陶瓷制品，矿产品，日用百货的批发、零售、代购、代销;硫酸铵化肥生产;摩托车配件、化工原料、铝门窗制作安装、室内装饰装修工程施工;货物进出口、普通货运，物流服务（不含易燃易爆，危险化学品），物流方案设计及策划;货物仓储、包装、搬运装卸;境外期货套期保值业务（凭许可证经营）;钢结构工程专业承包;炉窑工程专业承包。

要点三：铝土矿开采、氧化铝生产等　公司主要业务为铝土矿开采、氧化铝生产、铝冶炼、铝加工及铝用炭素生产，形成集铝土矿、氧化铝、电解铝、铝加工及铝用炭素生产为一体的完整产业链。公司主要产品包括氧化铝、铝用炭素、重熔用铝锭、铝圆杆、铝合金方棒、铝板带、铝箔。

要点四：铝行业　我国铝行业在产业规模、产业水平等方面进入成熟期，铝行业将加快从低端向“高精特新”的中高端迈进，进一步构建差异化竞争优势，提高产品附加值，增强盈利能力。铝行业属周期性行业，产品价格正处于周期底部区域，铝行业发展由快速增长阶段转入相对平稳增长发展阶段，行业整体呈现稳步复苏态势。

要点五：自有资源保障度高　在铝矿资源勘探方面，目前公司在省内探获的铝土矿资源量达1.5亿吨，预计“十三五”期间省内还将实现资源增储3亿吨以上;同时，公司目前掌控老挝南部波罗芬高原148.76平方公里采矿权，现已探获的铝土矿资源1.4亿吨，预计后续增储潜力较大。在氧化铝项目建设方面，公司现有100万吨的氧化铝产能，随着文山二期年产60万吨氧化铝项目和老挝年产100万吨氧化铝项目推进并建成投产，未来3—5年内公司将形成260万吨的氧化铝产能。

要点六：低成本清洁能源优势　截至2015年底，云南全省发电装机容量超过8000万千瓦，其中水电占比75%，云南作为全国电力体制改革试点省份，已实施电力市场化交易。公司作为南方电网用电量最大的工业企业，通过电力市场化交易大幅降低了用电成本。随着电力体制改革深入，特别是从水电的长期成本曲线分析，公司电价具备进一步下降空间。

要点七：拟定增募资45亿元，控股股东参与认购　2017年2月16日公告，公司拟以不低于6.17元/股的价格向包括控股股东冶金集团在内的不超过10名特定投资者发行不超过72，933.55万股，合计募资不超过45亿元。公司股票将于2月17日开市起复牌。

要点八：财政补贴　2016年1月8日公告，根据云南省财政厅下发的云财资〔2015〕356号文，云南省财政厅给予公司生产经营补助资金30000万元人民币。根据昆明市财政局阳宗海风景名胜区分局下发的阳管财〔2015〕77号文，昆明市财政局阳宗海风景名胜区分局给予公司补助资金500万元人民币。根据昆明阳宗海风景名胜区管理委员会经济发展局下发的阳经复〔2015〕11号文，阳宗海管委会经发局给予公司稳增长扶持资金500万元人民币。根据文山壮族苗族自治州财政局下发的文财产业〔2015〕22号文，文山州财政局从州级安排的扶持企业发展专项资金中给予云南文山铝业有限公司氧化铝项目生产技术升级补助资金8，200万元人民币。以上补助资金已全部划拨至账户。

要点九：募资37亿元投资主业　2015年9月23日晚间公告，拟不低于4.2元/股非公开发行不超过88095.24万股，募集资金总额不超过37亿元，公司控股股东冶金集团拟参与认购本次非公开发行的股票10%-25%。募资用途方面，13.35亿元拟用于云南文山铝业有限公司60万吨/年氧化铝技术升级提产增效项目，约1.79亿元拟用于并购老挝中老铝业有限公司项目，约10.67亿元拟用于老挝中老铝业有限公司100万吨/年氧化铝及配套矿山项目，不超过11亿元拟偿还银行贷款及补充流动资金。2016年3月19日公告，公司调整定增方案，拟不低于4.2元/股定增不超过87685.27万股，募集资金总额不超过36.83亿元。

要点十：收购老挝铝土矿资源　2015年1月8日公告称，公司以全资子公司云铝国际有限公司为投资主体，拟以2805万美元收购老挝中老铝业有限公司51%的股权并实施年产100万吨氧化铝及配套矿山项目。该项目总投资估算约12亿美元，项目资本金为3.6亿美元。据介绍，中老铝业未来的主要产品是铝土矿、氧化铝及铝产品。目前尚未开展项目建设及生产经营，其持有老挝南部占巴色省147.86 平方千米铝土矿资源的采矿权，并已取得该矿业权开发利用所需要的资质条件，有效期至至2038年。公告称，中老铝业已对该矿区开展了两次勘探工作，探获三水铝土矿净矿量约1.4亿吨。公司表示，云铝国际持有中老铝业51%股权，将实现对中老铝业的控股经营，将大幅增加公司拥有的铝土矿资源储量，通过后续勘探和矿权整合，资源储量增储前景可观，将显著提高公司铝土矿资源保障能力。

要点十一：十四家重点铝企之一　公司是中国有色金属工业协会确定的中国十四家重点铝企业之一。2015年公司共生产氧化铝100.3万吨，同比增长23.23%;原铝119.3万吨，同比增长9.23%;铝锭及铝加工产品120.6万吨，同比增长6.27%;炭素制品41.0万吨，同比增长95.57%。

要点十二：收购大股东旗下三家公司　　7月25日晚间发布重组预案，公司拟向冶金投资发行股份购买其持有源鑫炭素100%的股权；拟向冶金集团、中烟物资、阿鲁国际发行股份购买其持有浩鑫铝箔的100%的股权；拟向冶金集团、驰宏锌锗、铁投恒维发行股份购买其持有进出口公司的88.88%的股份。收购完成后，上述标的公司将成为公司的全资或控股子公司。经初步评估，标的资产预估值合计为15.78亿元，其中源鑫炭素100%股权预估值为5.81亿元，公司主要从事铝电解用预焙阳极的研发、生产和销售业务；浩鑫铝箔100%股权预估值为6.77亿元，公司主营产品是食品、卷烟、医药、日用品等包装产品，以及电力/电子电容器、空调器的重要制造材料；进出口公司88.88%股份预估值为3.21亿元，公司业务集外贸、内贸和物流运输为一体。根据方案，公司拟以3.67元/股的价格合计发行约4.30亿股用于上述收购。此外，公司拟向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金，募集配套资金不超过5.26亿元，发行价格不低于3.30元/股，预计发行数量不超过1.59亿股。

要点十三：控股子公司对外投资　　2011年9月公司控股子公司云南文山铝业有限公司拟向天南冶公司增资6，000万元，天南冶公司为文山铝业80万吨氧化铝项目配套建设的氯碱项目，主要建设内容为新建30万吨/年烧碱、40万吨/年PVC生产装置；一期配套80万吨氧化铝建设10万吨/年烧碱、12万吨/年PVC生产装置，公司控股子公司文山铝业此次对天南冶公司进行增资，是为了确保其80万吨氧化铝项目配套建设的天南冶公司氯碱项目的顺利推进。

要点十四：设立合资公司-投资新项目　　2012年2月，公司拟与云南冶金集团股份有限公司共同以现金方式出资1亿元，设立云南云铝泓鑫铝业有限公司，在云南省德宏州芒市投资建设云南铝业潞西硅铝合金新技术推广示范项目，其中公司出资7000万元，冶金集团出资3000万元，出资比例分别为70%和30%。该项目建设总投资为275704.84万元。项目建设期为2年。项目建成达产后，可实现年销售收入307692.31万元（不含税），生产期年平均税后利润为11404.91万元。

要点十五：文山公司　文山公司（注册资本12亿元，占比92.33%）在文山州境内拥有25个探矿权，已探获铝土矿资源储量（净矿量）为13596万吨，可支撑年产80万吨的氧化铝生产线生产30年以上，随着勘查工作的持续推进，该公司探获的资源储量有望进一步扩大。本次募集资金投资项目实施后，公司将成为一个拥有集铝土矿开采，氧化铝生产，电解铝冶炼及铝深加工于一体具备完整产业链的一体化铝业公司。

要点十六：云铝涌鑫铝板带项目　2009年10月公司与控股股东冶金集团对子公司涌鑫公司（注册资本1.9亿元，增资后公司占比51%）增资7.2亿元开展30万吨铝板带项目工程建设，项目总投资为29.7176亿元，分两期进行，一期18亿元，二期11.7176亿元。项目总建设周期为3年，建成后3年后达成。一期项目预计于2011年底前建成投产，二期项目预计将于2013年初建成投产。项目建成后预计每年将实现净利润约3.2亿元，总投资收益率预计为14.58%左右，投资回收期预计为9.02年（含建设期）。2015年度云南云铝涌鑫铝业有限公司营业收入325911万元。

要点十七：年产30万吨铝合金板带工艺开发项目　公司与其他战略投资者共同出资7.2亿元成立云南云铝泽鑫铝业有限公司（公司出资4.32亿元，出资比例为60%），在曲靖市富源县投资建设年产30万吨哈兹莱特法铝合金板带工艺开发项目。项目建设投资32.36亿元，项目分两期建设，一期投资为18亿元，二期投资为14.36亿元，项目建设期为4年，预计将于2014年内全部建成投产。项目建成达产后，每年可实现销售收入49.82亿元（不含税），年平均税后利润为2.36亿元，项目财务内部收益率为10.62%（税后），全部投资回收期9.66年（税后，含建设期）。2011年1月云铝泽鑫正式注册成立。2015年年报披露，30万吨哈兹莱特法铝合金板带工艺开发项目截至2015年末，项目进度96.89%。

要点十八：水电铝及一体化　　公司将在“十二五”期间依托云南省丰富的水电能源优势和铝土矿资源优势，依靠科技进步，实施“水电铝”产业发展战略和“一体化”产业发展战略，打造“水电-铝土矿-氧化铝-电解铝-铝加工”完整产业链，走绿色经济，循环经济之路，加快产业结构优化升级的步伐，继续推动企业可持续健康发展。

要点十九：成立云铝国际　2011年8月公司决定在香港注册成立全资子公司，公司名称为“云铝国际有限公司”，注册资本金为2980万美元。资金来源及出资方式：经外汇管理部门批准后，公司以自有人民币资金换汇，作为对香港公司投资的资金来源。拟定经营范围：贸易。成立云铝国际有限公司，将便于公司加快实施海外资源整合与开发、市场拓展的步伐，不断提高公司的市场竞争能力和可持续发展力。2015年年报披露，2015年1月8日，公司第六届董事会第十次会议通过决议，拟以全资子公司云铝国际为投资主体，以2，850万美元的价格向老挝中老铝业有限公司（以下简称“中老铝业”）的股东收购中老铝业51%的股权并实施年产100万吨氧化铝项目。

要点二十：扩大氧化铝产能　2014年7月，公司控股子公司云南文山铝业有限公司依托文山地区丰富、优质的铝土矿资源，在文山铝业现有年产80万吨氧化铝产能的基础上，通过技术升级提产增效，新增年产60万吨氧化铝产能，进一步提高铝土矿—氧化铝资源保障水平，持续增强公司盈利能力和抗风险能力。该项目预计总投资为19.07亿元。文山铝业年产80万吨氧化铝项目是公司2009年非公开发行股票募集资金投资项目，该项目于2012年7月产出最终产品氧化铝，并于2013年第三季度顺利实现了达产，2013年氧化铝产量突破60万吨，实现净利润约0.7亿元。根据文山铝业氧化铝厂现状及现有铝土矿资源情况，此次新增年产60万吨氧化铝技术升级提产增效项目主要建设1条600Kt/a溶出生产线、高压蒸汽锅炉及部分辅助生产设施等，使文山铝业氧化铝提产到年产140万吨的生产规模。2015年度，云南文山铝业有限公司营业收入195660万元，实现净利润16659万元。