报复性大反弹箭在弦上！ 白龙马能走多远？

自上周四中午开始我的博文开始预警个股暴力拉动就在眼前，然后周五则说大盘暴跌正好加速诱发盘面会蹦出新白马个股。那么，到本周一，那牛股反扑性大反弹就是箭在弦上了。为什么这么说呢？

上周末我发了两篇原创博文，分别就形势与个股做了详细的描述。那到周一是一个什么情况呢？事实上，上周个股已有异动了，既有像科大讯飞这样的权重科技股大幅拉涨，又有象中通国脉这样的新锐突然拉涨停。这并不是偶然的现象，而是代表了一种形势。

但是，需要指出的是，为何很多人看不到，以为是哗众取宠的乱弹琴唱多，其实根本不是唱多，现在这样的盘面，很长一段时间都不要说“多”，上上周我一篇文章直接说了“现在到了不看指数的时候了”，像周一早上，无论是大盘还是创业板，全是绿的，而且绿的不少，这意味着个股该新低的还是新低，该涨的还是涨，所不同的是，涨的持续性不强，而跌的中间有一些会突然反弹----反弹了还会跌而已。这也是未来很长时间内仍将继续存在的现象。

但是，无论未来怎么样的继续折腾，本周总体上仍会好转。早上的下跌，在于以保险为首的金融股的惯性跌完技术性，而后，当它跌完，将会出现全体上涨的现象。我们可以看出，钢铁板块周一就突然大涨了。八一钢铁领头。八一钢铁是从16.4元一直跌到11.61元，跌幅接近30%时开始反弹并拉上涨停。这意味着，个股包括资源股包括其它的一切，在本波跌幅30%左右的，都将全线展开反弹。这种反弹一旦形成合力，那么盘面包括指数，就都好看了。午后的逆转，显然就是这种合力发挥了作用。

另一个现象是，贵州茅台周一再创新高继续大涨，但是，贵州茅台周一的上涨，并没有吓倒题材股。要知道，以往酒类股一涨，题材股全得吓趴下，但这次不是。市场的想法是：酒你要涨那涨你的，我们都不管，继续做我们自己的。这正是资金开始掉头的标志，而不是一窝蜂地去追“价值蓝筹”拉指数了。这也是“看指数做个股”相对失效的标志之一。

在美股继续大涨创新高的时候，A股开启了新科技股的白马走向。而科技股的上涨，将推动题材股的跟风上涨。所以说，如果谈指数，那么周一两市大盘指数就将会探底回暖了。财政部关于延续小微企免征增值税政策至2020年底的政策，也是助推题材股企业的反弹的要素之一。关于科技股，当然仍以次新为主，这契合本周IPO新发数量减少的利多消息面。国产芯片、通信，因为上周末段有上行，所以周初仍会冲高回落，但回落后仍有上行空间。另一面，北斗导航、互联、大数据、智能、医疗健康、网络安全、海上能源等，前一批的牛股本批将会集体反弹，构成盘面牛股的路线图。

在大盘上周五长针探底后，本周又要恢复慢牛之路了。创业板指数跌幅较深，在反弹到30天均线后，仍会有一次急落，那时盘面上的多数个股仍将会有一次急跌式淬火，但再等下一波上攻时，可能就是真正要占领年线了。

茅台扛旗白马唱戏

昨日盘中，贵州茅台再度改写历史新高，股价达到657.62元，而这距离其上一次创新高不过短短六个交易日。截至昨日收盘，该股报653.06元，为其历史最高收盘价。贵州茅台再次创出历史新高，并带动一批白马股抱团走强，这成为昨日市场最大亮点。美的集团、恒瑞医药等股票同步创出历史新高。

而昨日不过是近期A股白马行情的一个缩影。继上半年家电股大放异彩后，10月以来包括白酒、家电、医药等行业在内的部分龙头上市公司重新受到投资者青睐，在周期品陷入沉寂之际，联手导演一出“骑白马、闯三关”的市场好戏。贵州茅台是此轮行情中的领涨“旗手”，10月期间，其区间涨幅也达到19.39%，仅次于部分年内上市的次新股。今年以来统计，其累计涨幅更高达98.39%。

对于这轮以白酒、家电为代表的消费白马股持续走强，平安信托投资副总监魏颖捷认为，这体现了市场驱动逻辑的变化。随着供给侧改革的初见成效，经济失速的概率极为有限，过去两年以降低融资成本为代表的货币手段将逐步退出。战略上经济保质开始优于保量，A股的驱动逻辑由此从股灾前的风险偏好推动（主要体现为无风险利率下行带动的估值泡沫）切换到盈利驱动（体现为估值中枢稳定下的基本面主导）。

国泰君安首席市场分析师林隆鹏也表示，其背后逻辑并非短期热点炒作，而是具备长周期的大逻辑。

在林隆鹏看来，伴随全面二孩政策的实施，人口总量和结构迎来变化拐点；农村可支配收入增长的背后是刘易斯拐点带来的劳动力成本再平衡；消费升级趋势下，消费对象由商品转向服务，消费类型由中低端走向高端、大众化走向个性化。人口结构拐点、劳动力转向短缺的刘易斯拐点、消费升级趋势三者形成合力。

“从经济总量角度看，伴随近几年GDP、投资增速下滑，消费总量虽平稳但其边际贡献率提升，消费支出对GDP的边际贡献率由2012-2014年间的50%上升至2016-2017年的70%左右；消费主体上，2017年农村可支配收入增速快于城镇，暗示三四线农村消费力量正在快速增长；消费对象上，服务业持续繁荣。”林隆鹏表示。