台新北美收益资产证券化基金经理人李文孝表示,观察美国总统大选前后,REITs与美债走势关联度开始有所转变,利率走升所带来的衝击似乎有利空钝化现象。美联储局主席耶伦近期的谈话,市场解读温和偏鹰,使得3月加息预期微幅提高;但耶伦同时也提及,特朗普的税务及开支计划不一定会让美联储局加息,美元在「实际中」如何反应,仍有很大不确定性。但无论加息与否,美国经济逐渐復甦是事实,对于开始走基本面行情的REITs而言相对有利。
经济向好带动REITs产业
李文孝表示,美国经济维持向上格局,有利于带动REITs产业增长动能,包括:2月ISM製造业指数连升六个月至57.7,为2014年8月以来最高。其中,新订单指数升至65.1,创2013年12月以来新高;另外,美国1月非农就业新增职位达22.7万个,远优于市场先前估计的17.5万个,失业率在4.8%低位,就业情况良好,预期可带动消费增长,有利各类型REITs产业上调租金。
数据中心仓储REITs受捧
他指出,未来二年美国REITs盈利增长仍有不错的水平,外资券商预测2017年整体市场盈利增长率可达5%,2018年可提升至6.2%,其中以特殊型REITs(数据中心、仓储)、独幢住宅的盈利增长幅度较大。数据中心(Data Center)受惠网路及云端需求日益提升,以及企业数据委外比例将逐步增加的带动,前景看好,为盈利增长力度最佳的REITs产业。