“涉房新政”下房企后市预期分化

随着各地进入复工倒计时，土地市场也开始复苏。

2月14日下午，北京市集中出让位于海淀、昌平的三宗地块，经过近3小时鏖战，上述地块全部高溢价成交，北京单日揽金196.8亿元。北京之外，德信中国也以455轮拿下温州一宗商住地。房企拿地积极可见一斑。

在房企积极拿地的背后，是各地陆续出台的“涉房新政”，这些新政的发布让房企看到了调控松绑的希望，基于这一判断，一些仍以规模为首要目标的房企，试图再度搭上楼市高速增长的列车，实现弯道超车。

房企积极拿地

2月14日，北京进行了鼠年第二场土拍。当日，位于海淀和昌平的3幅地块均竞拍火热，最终成交金额达到196.8亿元，而三天前，在北京节后第一场土拍上，房企间竞争同样激烈，石景山、通州等3幅地块卖出了80亿元。

这样的情况不止出现在北京。2月12日，德信中国(HK.02019)经过9个小时、455轮的土拍鏖战，最终以25.27亿元，斩获温州永嘉县一宗地块。与此同时，上海也在近期挂出一幅巨无霸地块——由28幅地块组成的徐汇滨江西岸金融港地块，起拍价格高达310.2亿元。

可以看到，虽然受疫情影响，部分城市推迟了土地出让，但在已经有序恢复生产的城市中，房企拿地积极性已经开始复苏。中国企业资本联盟副理事长柏文喜对蓝鲸房产表示：“房地产行业是个强周期行业，在行业低潮期拿地是行业的常规操作。同时，为了对抗疫情提振楼市，近日多地政府出台“救市”措施，也让房企对于疫情结束后的楼市抱有期待。“

值得一提的是，在此轮竞拍中，国企、央企扮演着拿地先锋队的角色。据蓝鲸房产不完全统计，自2月3日至今，全国共计出让了21宗地块，其中11宗由国企或者央企竞得。此外，北京年后成立的6宗地块也均由央企、国企摘得。

对此，58安居客研究院首席分析师张波向蓝鲸房产指出，房企拿地属于战略层面。央企、国企的行为在一定层面稳定了市场信心，对于保持楼市后续土地价格的稳定也起到了积极作用。

后市预期分化

在房企积极拿地的同时，多地接二连三出台的“涉房新政”也在刺激着房企敏感的神经。

2月12日，无锡、西安两地连夜出台抗疫情、稳经济的政策及措施，此前河北、天津、重庆、浙江、上海、南昌等10余个省市也出台了针对房地产行业尤其是房地产企业的阶段性纾困新政。这些政策涉及土地、公积金、开工竣工等多个方，其中关于土地方面的政策最多，多个城市均明确提出土地出让金可顺延缴纳的政策。在张波看来，新政对房企拿地提供了良好的资金层面保障，对于房企拿地会起到较好的促进作用。

与此同时，2月3日，央行开展1.2万亿元公开市场逆回购操作，银行体系整体流动性比去年同期多9000亿元，随后继续通过公开市场操作逆回购投放资金5000亿，释放流动性累计达1.7万亿元，这相当于出现1%的降准。多数地产行业内人士认为，不排除宽松的资金最终流向房地产市场的可能。

虽然各地出台了多重政策利好，但行业严厉调控、“房住不炒”主基调仍然没有发生变化。基于此，房企对市场的判断已经出现了分化。

对于近期土地市场的表现，德信中国向蓝鲸房产表示，公司长期看好行业发展。目前来看，随着疫情好转，多地逐渐复工并出台支持政策，说明各方坚信在中央和各级政府的统一领导下，疫情有望尽快结束。为能更精准判断拿地时机及选择土地，德信中国还专门设立了市场研究中心，来确定布局重点区域和拿地节奏。

另一方面，蓝鲸房产了解到，远洋集团(HK.03377)、正荣地产(HK.06158)等企业，依旧保持着相对谨慎的态度。

远洋方面称，目前公司土储充足，会有针对一季度拿地的计划和考虑，会结合现金流的情况，量入为出;正荣方面则向蓝鲸房产表示，在疫情明朗前，公司会适度放缓投资节奏，未来将动态根据市场变化，适时择优投资。在区域选择上，公司会采取不均衡投资，向市场稳定、疫情影响小、变现能力强的城市倾斜。

过去数十年中，勇于赌博、踩准行情，这曾是大部分房企崛起的路径，但这一次，豪赌放松调控的房企能否走到最后，这恐怕要打上一个大大的问号。