公募一季度重仓医药 资金追捧业绩确定性

多只白马股4月27日晚披露一季报，贵州茅台、万科、恒瑞医药和立讯精密业绩均延续强势增长，而老板电器、海螺水泥业绩出现下滑。

公募一季度重仓医药

4月27日晚，一季度获公募重仓的恒瑞医药、立讯精密、贵州茅台、万科等纷纷披露一季报。恒瑞医药一季报显示，今年一季度营收55.27亿元，同比增长11.28%;净利润13.15亿元，同比增长10.30%。研发费用8.11亿元，同比增长22.51%。

持股方面，代表北上资金的香港中央结算公司一季度减持2206.29万股，一季度末持股11.36%，位列恒瑞医药第三大股东。

中信建投认为，恒瑞医药是国内创新药研发领域的龙头公司，随着创新药品种相继上市，创新药研发、销售实力在国内企业中领先。在目前医保、集采等行业政策影响下，公司也是国内由仿制药向创新药转型最快的企业，未来创新药销售额占比将快速提升，是行业内稀缺的优质标的。公司凭借公司目前的研发投入和品种研发、销售进度，未来创新品种的增长仍有加速的趋势。

恒瑞医药年初至今累计涨幅10.09%，虽然遭遇疫情期间海外股市的大幅波动，但股价下探受迅速回升，4月10日更创下年内新高99.68元。目前最新市值4261亿元。

数据显示，今年一季度，所有主动股票型基金的总前十大重仓股分别是贵州茅台、五粮液、立讯精密、迈瑞医疗、恒瑞医药、万科、长春高新、泸州老窖、格力电器、中兴通讯。

与2019年末重仓股相比，一季度基金对医药股关注度较高，迈瑞医疗、恒瑞医药两只医药股均进入基金四大重仓股名单，分别持股市值均超120亿元。

机构重仓的立讯精密27日晚披露的一季度报显示，一季度营收165.13亿元，同比增长83.10%;净利润9.82亿元，同比增长59.40%;每股收益0.18元。

同时立讯精密预计，今年上半年预计净利润约21.02亿元到24.02亿元，同比增长40%到60%。公司表示，业绩增长是因为近年来基于公司在不同市场与产品品类的多元化布局和发展，公司在实现业绩快速增长的同时，也不断提升了自身抵御风险能力，降低了疫情带来的负面冲击。预告期内，公司业绩预计将实现持续增长。

新时代证券认为，未来5G和AI技术进步的推动下，消费电子、IoT成品以及相关零部件的发展仍然具有较大的空间，立讯精密已经在客户和产品上取得明显突破;汽车电子正在朝着智能驾驶、车联网等方向发展，是下一个万亿级大市场，公司已经在产品和技术上布局多年，预计未来各大主营业务均有望保持高速发展态势。

与此同时，家电和水泥板块今年首季度均有蓝筹股表现失准。老板电器一季度净利润2.45亿元，同比下滑23.35%。

而海螺水泥同日公告，2020年第一季度实现营业收入232.1亿元，同比下降23.91%;实现净利润49.1亿元，同比下降19.21%。报告期末，公司存货余额较年初上升34.94%，主要是因为受新冠疫情影响，公司产品销量减少、产品库存较年初上升所致。股东名单方面，与去年年底相比，北上资金持股比例由9.48%降至7.99%;自然人何享健新进十大股东名单，持股比例0.33%。

万科4月27日晚间披露一季报，一季度实现营业收入477.7亿元，同比下降1.2%;实现净利润12.5亿元，同比增长11.49%。

医药食品饮料获青睐

外资对医药食品饮料的青睐也在于业绩的高确定性。

贵州茅台同日披露一季度业绩显示，今年一季度营收244.05亿元，同比增长12.76%;净利润130.93亿元，同比增长16.69%。报告期内，茅台酒业务收入222.22亿元，同比增长14%;直销收入19.38亿元，较上年同期增长77%。报告期末国内经销商数量2061个，减少316个。

股东名单方面，与去年年底相比，两只私募基金小幅增持，其中金汇荣盛三号私募基金持股比例由0.27%升至0.40%;瑞丰汇邦三号私募基金持股比例由0.29%升至0.32%。中国人寿普通保险产品005L CT001沪账户持股比例0.3%，重返十大股东名单。北上资金持股比例由8.15%下降至8.02%。

稳固业绩支撑下，一线医药食品饮料的白马股获得外资入场增持。北上资金在过去一周(4月20日到24日))整体净流入110.4亿。近五个交易日，北上资金偏好医药(增持58亿)、食品饮料(增持22亿)等必选消费与低估值家电，看淡科技与非银，持有金额最多的为食品行业、银行与医药。

二级市场上，食品饮料板块4月以来表现强劲。统计数据显示，食品饮料板块中，贵州茅台、涪陵榨菜、安琪酵母、绝味食品、千禾味业、盐津铺子、安井食品等多只个股本月创出历史新高。4月27日盘中，贵州茅台更一度涨至1278.17元，再创历史新高，总市值一度突破1.6万亿。

与此同时，医药生物板块4月以来也有数十家公司陆续创出历史新高，其中既有迈瑞医疗、长春高新等千亿市值公司，也有大量小型医疗器械和原料药公司。(证券时报记者 康殷)