7天减持超350亿！国家大基金、社保基金都赫然在列

就在市场期待牛市的情绪高涨之际，上市公司重要股东的减持热情也在快速升温!

据券商中国记者统计，刚过去的7个交易日，A股上市公司重要股东公告减持的金额已达353.58亿元，两市共有407家上市公司遭遇重要股东的减持，这也预示着7月将创下年初以来月度减持金额纪录，甚至年内减持纪录或没有太大的悬念。

除了重要股东和高管忙着减持以外，国家集成电路产业投资基金(简称：国家大基金)也展开了一轮密集的减持动作。7月9日晚间，太极实业、北斗星通、汇顶科技三家公司接连发公告称，国家大基金将分别减持3159万、979.85万、457万股份，合计近20亿元，而这已经是国家大基金年内第二次减持汇顶科技。

与此同时，7月10日晚间，兆易创新公告称，7月8日至7月9日国家大基金已经累计减持了该公司236.2万股，减持总金额达6.3亿元。而在今年4月，国家大基金已经减持321.03万股兆易创新，两次累计减持金额达到14.5亿元。赛微电子也在当晚发布公告称，北京集成电路基金已累计减持1242万股，占总股本1.94%。北京集成电路基金由北京市发展改革委牵头、中关村发展集团2014年8月配合设立，国家大基金10亿入资。

此外，还有一批上市公司股东计划减持。数据显示，7月以来已有158家公司合计271名重要股东发布拟减持计划，92名重要股东减持超总股本的2%。其中，三只松鼠遭遇大额减持，拟减持金额接近30亿元。

7个交易日减持超350亿，创月度减持纪录

7月1日，沪指突破3000点大关，各路资金开始跑步进场，随后行情持续火爆。伴随着券商、银行、地产等蓝筹板块的爆发，沪指接连突破3100、3200、3300、3400点大关，成交量连续维持在万亿以上，场外投资者进场热情不断升温。

就在市场情绪高涨之际，不少上市公司重要股东也瞄准时机进行减持。据券商中国记者统计，刚过去的7个交易日，A股上市公司重要股东减持金额已达353.58亿元，两市共有407家上市公司遭到重要股东的减持，7月将创下年初以来减持规模新高，甚至将创出年内月度减持金额记录或没有太大的悬念。

就减持金额来看，格力电器以25.12亿元高居榜首，由格力的经销商持股的股东河北京海担保投资有限公司分别在7月1日、2日、3日、6日和9日连续5次减持格力电器股票，累计减持4288万股。

此外，龙蟒佰利、万孚生物、四维图新等减持金额均超过9亿元，中简科技、福耀玻璃、兆易创新、诚志股份、天齐锂业、明阳智能、中国卫星等重要股东也均减持超过5亿元。不过，其中也有部分公司的股东是在其他月份减持，而在7月份进行公告。

不少上市公司的高管趁着股价上涨适时的减持公司股票。例如，万孚生物今年以来股价走出了翻倍的行情，7月9日，康可人、彭仲雄、王继华、余芳霞、赵亚平等5名高管集体减持万孚生物，累计减持金额达到4亿元，其中实控人王继华减持约3.94亿元。

此外，兆易创新的两名高管李红和何卫分别在7月6日和7月7日减持该公司股票，合计减持金额1200万元。

相比起减持，7月以来，两市重要股东增持的数量则少的可怜。数据显示，7个交易日仅52家公司出现增持，增持金额仅30.54亿元。其中，江苏凤凰资产和凤凰出版传媒集团增持了江苏银行，变动日期为2019年3月15日-2020年7月2日，合计增持1.26亿股，市值约8.64亿元。

国家大基金密集减持，兆易创新年内卖出超14亿

除了重要股东和高管忙着减持以外，国家大基金近日也展开了一轮密集的减持动作。

7月9日晚间，太极实业、北斗星通、汇顶科技三家公司接连发公告称，国家大基金将分别减持3159万、979.85万、457万股份，这已经是年内国家大基金第二次减持汇顶科技，若按现价测算，预计国家大基金减持金额将分别为4.2亿元、3.6亿元、11.9亿元，合计近20亿元。在国家大基金公布减持消息打压下，7月10日，太极实业、汇顶科技、北斗星通等股票纷纷下挫。

国家大基金一边拟减持上述股票，另一边则已经完成了对兆易创新的年内第二次减持。7月10日晚间，兆易创新公告称，7月8日-9日期间，国家大基金累计减持兆易创新236万股(占总股本的0.502%)，减持总金额达6.3亿元。

而就在今年4月，国家大基金已经减持321.03万股兆易创新，这也是国家大基金于2017年通过协议受让方式以65.05元/股、耗资14.5亿元从启迪中海、盈富泰克收购兆易创新11%股份，成为兆易创新第二大股东后首次减持兆易创新。2020年3月30日-4月7日，国家大基金完成了对兆易创新1%股份的减持，此次减持金额达7.98亿元，而两次累计减持金额达到14.5亿元。

值得注意的是，投资兆易创新令国家大基金收获颇丰。截至目前，国家大基金仍持有兆易创新3684万股，折合市值超过百亿，相比国家大基金买入时的14.5亿元，浮盈近6倍。Wind数据显示，截至一季度末，国家大基金共出现在20只股票的前十大股东中，参考市值为550亿元。

与此同时，赛微电子也在7月10日晚间发布公告称，北京集成电路基金已累计减持1242万股，占总股本1.94%。

92名股东减持超总股本的2%，三只松鼠股东将减持近30亿

此外，还有一批上市公司股东计划减持。数据显示，7月以来已有158家公司合计271名重要股东发布拟减持计划。

据券商中国记者统计，7个交易日就有92名股东减持的股份数量超过各自上市公司总股本的2%，这一减持力度对股价显然有不小的压力。

其中，三只松鼠遭遇大额减持。合计持有公司股份9957.60万股(占公司总股本比例24.83%)的股东NICEGROWTHLIMITED及其一致行动人GAOZHENGCAPITALLIMITED计划6个月内，通过集中竞价交易或大宗交易/协议转让方式减持该公司股份合计不超过3609万股，即不超过三只松鼠总股本的9%。按照最新价格计算，拟减持金额高达28.77亿元。

而沃特股份8名董监高及股东拟合计减持不超11.54%股份，不过由于其股票总市值不大，减持金额才约4亿元。

此外，航天工程、鹿港文化、深信服、世联行、中威电子、森特股份、集有股份、中光防雷、西麦食品、银江股份、沃特股份、保龄宝、强力新材、海峡环保等股票的重要股东减持股份的数量均超过总股本的5%，或对股价有一定的压力。

机构继续看涨行情，下半年大小盘有望同步上涨

A股在经历一轮大涨后，近期不少上市公司股东披露了计划减持。

例如，社保基金拟6个月内减持中国人保A股不超过2%，无疑对股价形成一定的压力。在加上北上资金上周五净流出超40亿元，以及市场传出监管对单只基金首募规模不得超过300亿元的窗口指导等消息，周末A股市场的情绪降温明显。

接下来，行情能否持续成为市场关注的焦点。招商策略研究指出，近期在公募基金大规模发行、居民资金、外资加速入市的环境下，市场连续放量，强势程度超出预期，随着资金短期快速入市规模边际递减，短期可能面临震荡，但波动加剧是牛市的特征之一。

展望下半年，经济基本面将会持续改善，以金融为代表的低估值板块下半年将会有一波明显估值修复。但从业绩的角度来看，应该是传统和新兴行业携手业绩改善。新兴消费医药科技部分估值比较贵，但仍然有很多估值合理业绩改善的标的供选择，下半年将会呈现轮涨、普涨、混合的风格特征。

北京和聚投资表示，下半年策略一方面继续坚持年初对于科技股的判断，科技是贯穿全年的基本主线。目前正处于承上启下的阶段，继续重点看好国内基础软硬件的国产化。2020年是信创工程全面启动的第一年。从A股行情来看，随着进入三季度的招标旺季，信创板块的行情还会持续，预计对科技股的重点配置会持续到三季度晚期。

另一方面，把握蓝筹股估值修复的机会也将是主要策略之一。虽然近期市场上涨非常快，但是北京和聚投资认为今年下半年，以“漂亮50”为代表的蓝筹股将迎来一轮全面恢复性上涨的局面，板块轮动将是一个基本特征。

清河泉资本则表示，历史上出现过很多次的风格收敛，一般表现为两种方式：

一种是温和收敛(大小盘同步上涨或大盘股涨的更多)，类似2019年第四季度行情，条件是经济预期弱企稳，表现在PPI拐点加速向上和企业即将进入补库存周期;

另外一种是全面收敛(大盘涨小盘跌，剪刀差持续扩大)，类似于2014年四季度的行情，条件是风险偏好持续提升，表现在居民资产配置大幅转向股市。站在当下，结合下半年的经济预期和风险偏好的走势，如果市场收敛，清河泉资本预计大概率会偏向第一种方式。