国盛金控等三家公司被证监会接管 存公司治理失衡等重大问题

重磅公告宣布接管三家机构

券业大地震来了。

今日(2020年7月17日)盘后，17点1分，新华网发布来自证监会的重磅公告，直指新时代证券、国盛证券和国盛期货三家机构，“存在隐瞒实际控制人或持股比例，公司治理失衡等重大问题”。

证监会表示，为保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，依据相关法律法规，证监会决定对新时代证券、国盛证券、国盛期货依法实行接管，期限为2020年7月17日至2021年7月16日。

证监会分别委托中信建投、中航证券及招商证券股、国泰君安期货成立相应公司托管组，托管组在接管组指导下按照托管协议开展工作。

几乎是同一时间，银保监会公告称，鉴于天安财险、华夏人寿、天安人寿、易安财险、新时代信托、新华信托六家机构触发接管条件，为保护保险活动当事人、信托当事人合法权益，维护社会公共利益，银保监会决定对上述六家机构实施接管。接管期限为一年。

在行家的印象中，这些机构似乎都与某天(和谐)系有着不可名状的关系。如此大的动作，是否还有后续，目前只能静观其变。

国盛金控盘中明显震荡

保险和信托机构姑且不论，单说行家近期点评过的券商机构。

国盛证券的母公司为上市公司国盛金控，而国盛期货是国盛证券的控股子公司。

行家注意到，国盛金控今日盘中一度逼近涨停，最高涨幅为9.17%;其后回落至2.69%，尾盘略有拉升，全天报收10.88元/股，涨幅为3.92%，振幅达7.64%。

成交量方面，全天成交74.02万手，金额为8.28亿元，换手率为4.56%。

国盛证券：投行业务增幅明显

作为一家总部位于江西的券商，国盛证券2019年度表现颇为不错。

2019年年报显示，国盛证券当期营业收入为18.59亿元，同比增长203.15%;净利润为3.09亿元，实现扭亏为盈。

五类主要业务中，自营业务收入由负转正，投行业务的同比增幅达160.96%，经纪业务营收同比增长55.70%。

截至2019年底，国盛证券在全国30个省区共设有21家分公司和242家营业部;而在北京、上海、深圳等地设立业务管理总部实现了对重点区域的辐射。

新时代证券：研究业务引发争议

新时代证券2019年年报显示，当期实现营业收入 19.54亿元，同比下降0.71%;净利润为4.39亿元，同比增幅达89.89%。

具体来看，自营业务收入4.48亿元，同比下降37.43%;经纪业务收入2.85亿元，同比增长18.88%;信用业务收入2.32亿元，同比增幅达270.91%。此外，新时代证券基金管理业务收入8.62亿元，远超其余各类主营业务。

截至2019年底，新时代证券设有上海、天津、北京、山东和深圳五家分公司，经纪业务管理总部下辖64家营业部。这一体量在证券行业属于“腰部”。

2019年中，证监会发布的券商评级显示，新时代证券被评为CC，而另一家同“系”券商恒泰证券则是CCC。

令行家记忆犹新的是，前段时间，新时代证券研究所传来人事震荡的消息。

今年4月22日，邱世梁官宣加盟浙商证券，任浙商证券研究所上海区负责人，负责研究策划、人才建设等职。此时距离其“临危受命”，应潘向东之邀出任新时代证券研究所所长，仅仅过去了半年。

N点疑问和猜想

疑问之一，地域之争。

从证监会公布的接管方来看，国泰君安期货应该对应国盛期货，中信建投、中航证券、招商证券三家券商接管两家券商，这点让行家有些纳闷。

同样是“赣籍”券商的中航证券接手国盛证券，应该说是考虑到地域因素。中信建投总部位于北京，与新时代证券算得上同城，从属地原则来看，没什么奇怪。

但是，招商证券是典型的深圳券商。为何会插手，目前还不得而知。

至于以后，是否真应了那句传言——一个省区只保留一家区域券商?

疑问之二，航母之论。

中信建投和中信证券，此前一再被传言合并，又一再公告澄清。如果从打造航母券商这一原始动力出发，似乎应该由体量更大的中信证券接手。

不过也难说。近期中信证券“吞下”了广证，虽然改名中信华南已有半年，预计消化完成还需要一段时间。难道说，这是考虑到机会均沾，让中信建投分一杯羹。各自壮大之后，再大手一挥，宣告合并?

这样一来，打造真正的券业航母，果然需要大手笔。

值得一提的是，截至今年5月，国盛证券的分支机构总数达263家，排名行业第15位。而中信建投和招商证券分列第8、12位。

疑问之三，民营之困。

从股权结构来看，本次被波及的两家，都是民营券商。而被接管的原因涉及到公司治理问题，这是否是民营券商的通病?

在可以预见的未来，是否还会有此类接管事件发生?对证券行业是否会带来深远的变革和影响呢?