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每日焦点！银行理财产品亏损投资者如何选择？

来源：扬州晚报-扬州网时间：2022-12-01 17:38:20

绘图沈江江

近日，一向被视为低风险、波动小的债券基金和银行固定收益类理财产品因为收益“跌跌不休”上了热搜。记者注意到，近期银行理财产品出现大面积净值回撤，超千只产品跌破净值。银行的理财产品还能买吗？

(资料图片)

市民

半年收益一个月亏完了

“我明明买的是低风险的银行理财产品，为什么还能跌这么多？亏得像股票一样，大半年的收益，不到一个月就亏完了。”市民陈女士指着手机上的余额郁闷地告诉记者，“目前还不能赎回，只能看着它一天涨50元，一天跌200元。”

和陈女士一样的市民并不在少数。“我买了30万元的银行低风险理财产品，本来收益挺好的，最近不仅把之前的收益都亏完了，连本金也亏了1200元。以后还是存定期存款吧，收益率低也没关系，至少保本保息。”市民李先生表示。

记者注意到，近日银行低风险理财产品大面积亏损。据不完全数据显示，从10月末至11月15日，市场上8000只固收类理财产品中有超过2600只净值下跌。截至11月下旬，全市场处于存续期的公募理财产品中，有近4000只产品的单位净值小于1，但普遍亏损幅度较小，净值介于0.98元至0.99元之间。

探因

债券波动导致理财亏损

银行中低风险理财产品主要为R1级和R2级，其中R1级理财产品资金投向主要是存款、国债、货币基金等，R2级产品在R1的基础上增加了一些低风险的债券，利率较R1级产品也稍高一些。

此次银行理财出现亏损也主要是R2级别的产品。因为R2级产品资金投向了债券，而近期市场波动大，债券价格大幅下跌，导致产品净值受到较大影响。“今年3月，也出现过这种情况，理财产品大面积破净。当时是由于股票市场回撤所致，而本次则主要因为债券市场波动。”我市一家国有银行相关负责人表示。

资管新规的实施让理财产品打破“刚性兑付”，不再保本保息，理财产品底层资产的价格波动直接反映在理财收益率上，理财产品的“业绩比较基准”也仅用于确定理财产品管理人是否收取超额业绩报酬，不代表理财产品的未来表现和实际收益。

分析

投资者要转变投资方式

理财“跌”上热搜，以后银行的理财产品还能买吗？

“购买固收理财产品的投资者对短期波动不必恐慌，这都是正常现象。以前，银行理财估值大多采用摊余成本法，将产品的整体到期收益平摊到期限内的每一天，产品的短期波动并不明显。由于资管新规的落地，银行理财产品估值方法和净值型披露方式也发生了改变，市场的波动直接体现在了净值上。产品净值波动仅代表产品阶段性的运作情况，并不代表实际收益。”扬城一家券商机构理财经理表示。

该理财经理建议，对于投资者来说，也要转变投资方式。如果无法接受和承担风险，可以选择银行定期存款、大额存单、国债等保本类的产品。能承受一定波动的投资者再考虑一些理财产品，且最好拉长投资期限长期持有不动，理性看待净值波动。投资者在自行购买理财产品时，也要提高风险识别能力，认真阅读有关产品条款、产品说明书，了解产品风险特点，根据自身的风险承受能力选择适合的产品。记者王珂

标签：银行理财定期存款短期波动