学有钱人投资世界各地分散风险 操作ETF赚全球财
面对长期上涨的市场
最好的策略是买进长抱
举例来说,面对一个涨很久、涨幅很大的市场,该怎么制定投资策略?投资人的进进出出,并不会提高报酬率,反而会在没有部位的时候错过了涨幅,再扣掉进进出出的交易成本,都将侵蚀塬本该有的总获利。
「涨很多、涨幅很大」的市场,最具代表性的莫过于美国股市。从1896年以来这120年的时间,道琼工业指数涨了440倍,若将股利再投入,则是涨了914倍。如果你嫌120年这个例子太长了,那么我们来看最近20年(1996~2015年),道琼工业指数也有4.37倍的涨幅(详见图1)。美国股市可以说是股市长期投资「复利效果」的最佳典範。面对这样的一个市场,你最佳的投资策略就是大量买进并持续持有!
事实上,包括美国道琼工业指数、S&P 500指数、MSCI世界指数,都是在过去20年间,仅有2次跌幅超过20%,分别发生在2000年科技泡沫、2008年金融海啸;除了这两次的明显空头以外,其余时间波动相对较小,且上涨的时间远比下跌的时间来得长,都很适合作为买进并长期持有之标的。
如果你用来投资的资金并不是一开始就全数到位,而是陆续增加的,例如薪资所得、房租收入等,可以考虑採用分批买进的方式,类似定时定额投资基金的方法来买进ETF。不过当然,在一个连续的涨势当中,採取定时定额投入的方式,由于许多资金是比较晚买、在比较高的价位才进场,因此平均成本可能会高过在期初就做一次性投入,使得定时定额的报酬率会低于单笔投资。
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