深交所问询国海证券：“萝卜章”案怎么样了？

来源：时间：2017-05-18 21:09:13

萝卜章”事件尚未尘埃落定，监管部门也在关注国海证券是否履行了承担代持债券的承诺，以及代持案件对国海证券这家机构的盈利及风险控制的后续影响。　　5月17日，深交所公司管理部向国海证券下发年报问询函，要求公司说明张杨“萝卜章”代持案的处理进展，包括当初国海证券承诺承担债券面值达167.8亿元，是否已经转至公司名下，以及后续安排和对公司的影响。

另外，深交所在审查国海证券年报时发现，公司多项有关净资本和风险控制的指标异常，2016年底的数据同比2015年底大幅下滑。深交所要求公司解释变化原因，以及其他表现异常的科目。

据财新记者当时的独家报道，国海证券代持案起于2016年12月13日，华龙证券约5亿元政策性金融债违约的消息曝光，国海证券发现资产管理分公司原副总经理张杨及员工郭亮，涉嫌伪造国海证券公章，以公司名义签订协议。此案涉及24家机构，涉及208.5亿元债券规模，涉及券种共21个;其中，国海证券表示，有协议的交易为165亿元。(详见财新周刊2017年第1期“国海‘代持’违约案如何善终”)

虽然“萝卜章”代持事件已经过去小半年，其业内影响仍不可小觑。5月5日，市场一度流出“国海证券突发重大变故，国海被吊销券商资管牌照”的传闻。5月8日，国海证券发布正式澄清公告，表示公司未收到证监部门任何相关通知或文件。

询问国海如何履约

国海证券发布于1月20日的公告表示，公司与涉事机构达成统一处置方案，国海证券将承担的债券面值167.8亿元全部按成本计入“持有至到期投资”核算。

具体来说：一是国海证券承担全部信用债，共计面值35.9亿元;二是部分利率债按比例各自买断，国海买断面值为87.3亿元;三是部分利率债由事涉机构继续持有，其投资收益与相关资金成本之差额由国海与对方共担，这部分共计面值44.6亿元;四是个别事涉机构已经在2016年12月20日之前处置相关债权，形成的实际损失各方按比例分担，国海分担的部分共计约0.56亿元。

因此，国海证券的年报披露，截至2016年末，持有至到期投资规模为168.51亿元，同比2015年末增长210544.16%。国海的解释是，根据“张杨等人伪造公司印章私签债券交易协议事件”处置方案，公司承接了面值 167.8亿元债券，计入持有至到期投资科目，导致期末持有至到期投资规模增加。该科目一季度末为167.91亿元，与去年末相比几乎没有变化。

根据上述披露内容，深交所要求国海证券说明公司对上述债券的持有意图及相应会计处理是否合规。同时，结合目前债券市场的情况，国海证券的年审会计师需要解释，公司对上述债券是否计提资产减值损失及相应依据。

另外，国海证券还需要解释，这167.8亿元的债券是否已经转至公司名下，如果没有，必须说明分批转入的相关计划。国海方面还要说明，所需的资金金额、资金的来源、操作方法和杠杆比例，是否会影响公司正常经营。

根据财新记者此前的报道，当时国海证券则需要融资安排买回相应的债券并进行处理。于是，广西当地的银行为国海证券安排了短期融资，未来国海证券还可以将债权做质押来获得后续融资。(详见财新网“独家|【国海谈判第三天】涉案券商全签约新方案按比例买断”)

“萝卜章”代持事件已经过去近五个月，留给市场和监管方面的思考很多，其中包括对“代持”业务的反思。“代持”既是该事件的始作俑者，也是根本原因。

在问询函中，深交所要求国海证券分类别详细说明公司债券代持业务的操作流程，是否存在以口头方式开展代持业务;相应的内部控制制度及其执行情况;公司针对不同的债券代持业务的日常会计处理，所发生的债券代持业务是否均已入账，是否符合会计准则;同时要列示说明2014、2015 和 2016 年年报中，债券代持业务的具体披露情况。

不过，国海证券在2016年年报中，表示该事件“主要责任在涉嫌刑事犯罪的个人”，并未提及公司债券代持业务存在不规范的地方。

多项风控数据同比暴跌

除了关注震惊金融市场的“萝卜章”代持事件，深交所注意到国海证券披露的部分年报数据表现异常，对母公司净资本及相关风险控制指标提出问询。

根据国海证券2016年年报，该公司风险覆盖率同比下降197.46个百分点，由446.52%跌至249.06%;流动性覆盖率、资本杠杆率和净稳定资金率分别下降44.25、10.62和57.63个百分点。同时，净资本与净资产和负债之比都不同程度下滑，风险缓释情况岌岌可危。

另外，自营非权益类证券及其衍生品/净资本本期数据与去年同期相比，大幅上升了153.43个百分点。深交所要求公司说明以上数据剧烈变动的原因。

值得注意的是，国海证券年报披露，张杨等人伪造公司印章私签债券交易协议事件导致“持有一种非权益类证券的规模与其总规模的比例”超过监管预警标准和监管标准的情况，已按规定向监管部门报告。

所以，深交所要求公司说明这项指标的具体情况，对应的监管预警数据和监管标准数据，公司对此拟采取的后续措施，包括是否会影响公司相关业务开展或评级等事项。

除此之外，国海证券的“可供出售金融资产”新增减值准备、“投资活动现金流入”和“其他应付款-其他”等科目对比年初都出现了大幅变动。深交所要求国海证券解释具体原因，以及会计处理的依据和合理性。

另外值得注意的是，截至2016年末，国海证券归属于母公司股东的净利润为10.66亿元，较去年同期减少43.36%;该数据在一季度报告期内为2.2亿元，较去年同期减少33.53%。深交所也要求公司解释上述明细科目的变动情况及原因