监管机构已经慢慢盯上加密货币交易，尽管规则有待完善

来源：新浪科技时间：2017-12-11 14:18:04

新浪科技讯北京时间 12 月 11 日早间消息，11 月 12 日，有人在网上交易了将近 25000 个比特币，价值约 1.59 亿美元。消息很快在各大在线论坛疯传开来，人们纷纷争论，此举是否意味着比特币所有者准备出售数字货币。

持有大量比特币的人通常被称为 " 鲸鱼 "，他们正在成为投资者的忧虑根源，因为这些人只需出售一部分比特币，就能降低其交易价格。而现在可能正是出手的良机，因为自今年开始，比特币交易价格已经疯长了将近 12 倍。

AQR 资本管理公司前董事兼金融市场研究主管阿隆 · 布朗(Aaron Brown)说，全球约 40% 的比特币集中在大约 1000 个用户手中，而他们每个人都想将大约半数数字资产套现。此外，" 鲸鱼 " 可以协调组织，一致行动。许多大型比特币持有者相互认识，交往多年，在比特币发展的早期阶段，他们曾聚集在一起，共同支撑市场。

" 我认为有几百人，"Multicoin 资本的执行合伙人凯尔 · 萨马尼(Kyle Samani)说，" 他们可能打电话给对方，互通信息。""Ross & Shulga 的证券律师盖瑞 · 罗斯(Gary Ross)称，这样想是正确的，理由之一是至少某些信息的共享是合法的。他说，因为比特币是一种数字货币而非证券，不存在交易禁令，群体购买足以推动价格上涨，然后迅速兑现离场。

监管机构已经慢慢盯上加密货币交易，尽管规则有待完善。如果交易者推高价格，并上网散布谣言，可能被视为欺诈。数字货币兑换平台 Bittrex 最近写信警告用户，如果他们联合起来操纵价格，账户可能被封。其他数字货币平台的规则也可能有所不同。根据美国证券交易委员会(SEC)的规定，交易规则取决于它们的结构细节，以及投资者如何从中获利。

当被问及大型比特币持有者们会否采取联合行动时，知名的比特币早期投资者罗杰 · 维尔(Roger Ver)通过电子邮件表示，" 我怀疑这可能是真的，人们应该能够用自己的钱为所欲为。不过，我个人从来没有这样的时间来做这种事情。"

" 在任何资产类别中，大规模持有人和大机构持有者都可能串通操纵价格，"BlockTower 资本联合创始人、芝加哥大学捐赠基金前投资组合经理艾瑞 · 保罗(Ari Paul)曾在电子信息中写道。" 在加密货币中，这种操作是非常极端的，因为这些市场方兴未艾，具有资产投机性质。"

最近的价格上涨让人看不懂，因为比特币缺乏内在价值。比特币在 2009 年问世时只是在一张白纸写下一个化名，是使用密码验证交易的电子支付形式。而如今，最狂热的信徒却声称它可能取代银行甚至是传统的货币，但实际上，比特币的价值完全依赖人们的认可程度，或者说感情因素的占比极高。

像大多数研究加密货币的对冲基金经理一样，萨马尼不断跟踪几大比特币投资者的交易活动地址。当交易活动发生时，他可以立即致电潜在卖家，获得后者在销售和交易计划背后的动机的信息。他说，有些基金组织可直接买进对方的比特币，而不进入公开市场，以避免影响货币的价格。" 相对于其他投资者，机构投资者更是有备而来，" 萨马尼说。" 我们知道彼此谁是谁，我们都互相帮助，分享信息，因为大家都想赚钱，" 罗斯也表示，收集情报是合法的。

当然，普通的投资者不会有这样好的交易条件。虽然他们也可以在论坛的激烈讨论中获得大量市场走势信息，但最终他们对比特币鲸鱼的计划和动机一无所知。" 这是一个完全没有透明度可言的市场，" 关注比特币的律师马丁 · 马士金(Martin Mushkin)说。" 在证券交易中，所有的材料都必须向公众披露。而在虚拟货币世界里，个人投资者很难弄清楚到底是怎么一回事。"(斯眉)

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