定增、配股、可转债齐上阵上市券商年内抛475亿元再融资方案

来源：证券日报时间：2019-04-24 11:41:25

随着股市行情回暖，上市券商的再融资也逐渐活跃。昨日，山西证券发布了募资总额不超过60亿元的配股方案，也成为A股市场今年以来第3家拟配股融资的上市券商。除此之外，今年以来还有多家券商抛出过定增、可转债、港股配股、发行H股、发行短融、发行公司债等多种融资方案。

对此，有业内人士指出，今年以来券商频繁融资主要是出于券商业务转型升级的需求。以自营业务和信用业务为代表的重资本业务在券商营收中的占比呈上升趋势，出于这些业务对资本金的需求，通过再融资来提高券商资本实力成为必然趋势。

今年已有6家上市券商

发布融资预案

昨日，山西证券成为今年以来A股市场第3家抛出配股融资方案的上市券商。在山西证券之前，天风证券和招商证券也分别在今年4月15日和3月12日披露了不超过80亿元和不超过150亿元的配股预案。仅这3家拟配股的上市券商，今年以来就计划再融资290亿元。

而国泰君安在4月10日也曾发布公告称，拟在港股市场配售1.94亿股新H股，配售代理按基准以每股16.34港元价格进行配售，该次配售所得款项净额约为31.22亿港元。以昨日汇率计算，约等于人民币27.13亿元。

除了上述4家拟配股的上市券商外，今年还有中信建投发布过定增方案。1月21日晚间，中信建投公告称，拟向不超过10名特定对象非公开发行不超过12.77亿股A股股份，募资不超过130亿元。募集资金主要用于发展资本中介业务、投资交易业务、增资子公司以及投入IT建设等。

具体来看，中信建投将用不超过55亿元发展资本中介业务，包括扩大融资融券、股票质押等信用交易规模;不超过45亿元用于发展投资交易业务;不超过15亿元用于增资子公司，进一步推进证券业规模化、集团化发展;不超过10亿元用于信息系统建设;不超过5亿元用于其他运营资金安排。

此外，华安证券在3月12日晚间还发布过拟发行可转债的公告。公告显示，公司拟公开发行总额不超过28亿元的可转债，全部用于补充营运资金，发展主营业务，在可转债持有人转股后补充资本金。

以此计算，仅这6家上市券商今年以来发布的再融资方案，计划融资额上限就达到475.13亿元。

而除了现金融资外，今年1月份中信证券还曾公告表示，拟以16.97元/股发行股份7.93亿股用于向越秀股份购买其持有的广州证券32.765%股权，发行5.33亿股向越秀有限发行股份购买其持有的广州证券67.235%股权。广州证券100%股权拟作价不超134.6亿元。

上市券商

超千亿元再融资在排队

据《证券日报》记者统计，除了上述6家今年发布融资预案的上市券商外，还有多家上市券商在2018年或更早之前已经发布过再融资预案，但目前并未实施完毕，仍在“排队中”。

配股方面，国海证券此前也曾发布过配股方案，拟融资不超过50亿元，且尚未完成发行。

而在定增方面，国信证券、海通证券、广发证券在去年也曾抛出过定增方案。其中，海通证券拟募资不超过200亿元，不超过100亿元用于资本中介业务，不超过40亿元用于自营业务，两项业务合计占比达70%。广发证券拟募资不超过150亿元，不超过65亿元用于资本中介业务，不超过25亿元用于自营业务，用于两项业务的资金占比达为60%。国信证券拟募集不超过150亿元的资金，不超过25亿元用于资本中介业务，不超过60亿元用于自营业务，合计占比56.67%。

以此计算，仅定增、配股和发行可转债三项，上市券商尚未完成的融资额就超过1000亿元。

对于近期券商再融资需求的迅速增加，长城证券发布的研报指出，券商大规模再融资主要是出于券商业务转型升级的需求。以自营业务和信用业务为代表的重资本业务在券商营收中的占比呈上升趋势，出于这些业务对资本金的需求，通过再融资来提高券商资本实力成必然趋势。(记者吕江涛)

2019年以来部分上市券商拟融资情况一览表

公司名称预案发布时间融资方式拟募资金额是否完成

山西证券 2019.04.22 配股不超过60亿元否

天风证券 2019.04.15 配股不超过80亿元否

招商证券 2019.03.12 配股不超过150亿元否

中信建投 2019.01.21 定增不超过130亿元否

华安证券 2019.03.12 可转债不超过28亿元否

国泰君安 2019.04.10 H股配股约31.7亿港元否

数据来源：上市公司公告制表：吕江涛