北上资金加速布局3日净买入逾80亿元机构看好第二阶段投资机会

来源：证券日报时间：2019-03-19 10:16:48

周一，沪深两市股指集体走强，个股再迎普涨，尤其是周期类个股以及消费类标的的上行，给市场注入新的活力，前期充分换仓后的北上资金也加速入场布局，沪股通深股通双双连续3日实现净流入，推动昨日贵州茅台股价再次突破800元大关，总市值超越万亿元，引发市场广泛的关注。根据东方财富数据统计发现，3月14日至18日的3个交易日里，沪股通深股通双双连续3日实现净流入，北上资金合计净买入额达80.09亿元。

对此，市场人士普遍表示，作为“聪明理性”的资金，北上资金的风格值得投资者参考，年内其累计涌入逾1200亿元，成为A股重要的增量资金来源。当前北上资金不断流入A股：一方面是从资产配置的角度来考虑，相比其他国家的资产，中国资产的配置比例太低，因此资金都有主动配置的需求;另一方面，由于A股与全球其他股市的相关性仍较低，从分散资产风险的角度来看，A股也具有不错的配置价值。在此背景下，近日受到北上资金加仓的标的后市获取超额收益概率较大，而在这些标的领军下，A股第二阶段价值投资属性显现，值得期待。

根据沪股通、深股通每日前十大成交活跃股数据来看，近3日，共有26只个股现身沪股通、深股通的十大活跃股榜单，有20只个股成为北上资金抢筹标的股，合计北上资金净流入达到65.68亿元。具体来看，中国平安期间累计北上资金净买入额居首，达到37亿元，美的集团紧随其后，期间累计北上资金净买入额也达8.83亿元，贵州茅台、青岛海尔、洋河股份、三一重工、万科A、温氏股份和保利地产等7只个股近3日累计北上资金净买入额也均达到1亿元，另外，包括中信证券、牧原股份、东方财富、潍柴动力、招商银行等在内的11只个股期间也均获得北上资金的青睐。

统计显示，截至目前，东方财富、中国平安两家公司已披露2018年年报业绩，这两家公司年报业绩全部实现同比增长，分别达到50.52%、20.56%。除此之外，还有7家公司披露了2018年年报业绩预告，三一重工、立讯精密、美的集团、洋河股份、潍柴动力、格力电器、海康威视等7家公司均预计2018年业绩呈现不同的增长。

行业角度来看，上述20只被北上资金青睐的个股主要扎堆在金融、家用电器、食品饮料等三行业，涉及个股数量分别为5只、3只、2只。尤其是食品饮料板块昨日更是掀涨停潮，金种子酒、口子窖、老白干酒、泸州老窖、五粮液、古井贡酒、今世缘、顺鑫农业、酒鬼酒等9只个股集体收获涨停，贵州茅台上涨4.22%股价创出历史新高，达到810.09元。

对于食品饮料板块的后市布局，长城证券表示，上周大盘继续上行，顺鑫农业年报业绩超预期，带动白酒板块大涨。1月份-2月份社消数据略超预期，也验证消费向好的走势。很多投资者类比2014年-2015年牛市，担心大牛市中食品饮料跑输市场。两轮牛市最大不同在于，前者是由杠杆资金推动，本轮是由预期变化、政策引导及外资流入共同作用。资金性质、监管层引导，决定了本轮牛市是有资金面、基本面、政策面配合的综合体。食品饮料板块至今涨幅跑赢大盘，已显示出与上轮牛市巨大不同。白酒板块已完成消费需求结构的转换，进入挤压式增长阶段。中小企业面临生存压力，名优酒企进入扩张时期。大众品成长逻辑未变，消费升级、渗透率提升、三四线城市崛起等因素仍然持续，个人所得税下调也一部分程度刺激消费需求。整体看消费前景明朗，龙头企业更可穿越周期。持续推荐贵州茅台、山西汾酒、安琪酵母、绝味食品、涪陵榨菜等。

总体来看，分析人士指出，A股进入第二阶段后，明显感到的是板块的轮动，但更为主要的是，前期强势股分化严重，而医药、酿酒等业绩加成长股开始走强，市场对于基本面良好标的的偏好逐步增强。也就是说，进入第二阶段，市场开始重新尊崇价值投资。从时间周期看，进入3月下旬也基本上是年报以及季报披露的集中期，而前期题材股连续拉高后，也不排除北上资金调仓换股转向业绩表现优异的标的股上，值得密切跟踪。