阿里达摩院概念股一览阿里达摩院研究哪些内容?

来源：股城财经时间：2017-10-13 16:21:00

浪潮信息：投资收益减少影响业绩全力布局人工智能计算基础设施

浪潮信息 000977

研究机构：安信证券分析师：胡又文，吕伟撰写日期：2017-08-25

投资收益大幅减少影响业绩。2017 年上半年公司实现营业收入91 亿元，同比增长55.73%;归属上市公司股东的净利润1.44 亿元，同比减少44.16%，主要因投资收益从去年同期2.25 亿元减少为今年0.48 亿元。

继续保持服务器市场领先地位。根据第三方机构数据显示， 2017 年Q1 浪潮X86 服务器销售额位居中国市场第一，在4 路、8 路等高端细分市场份额稳居第一。公司在中国市场的领先优势得益于高端技术的突破、市场趋势的把握以及长期的产业积累。

全力布局AI 计算基础设施，国内市场份额超过60%。公司发布一系列全球领先的AI 服务器，全面发力人工智能产业。 IPF2017 合作伙伴大会上，浪潮与百度联合发布了面向智慧计算的创新产品——SR-AI 整机柜服务器，这是全球首个采用PCIe Fabric 互联架构设计的产品。该产品采将GPU 和CPU物理解耦，使二者可灵活扩展，同时64 块GPU 卡间的通信全部通过PCIE协议。此后公司陆续发布“AI 超级计算机”NF5288M5(AGX-2)和AI 加速计算产品GX4 等，是业界拥有单节点2/4/8/16 卡等最丰富GPU 服务器阵列的厂商;在软件方面，浪潮将高效深度学习框架Caffe-MPI 开源，与众多开发者共同优化，为深度学习的用户提供了更便捷、更高效的应用手段。

公司在国内人工智能计算领域的市场份额超过60%，为百度、阿里巴巴、腾讯、奇虎、科大讯飞、Face++等国内知名AI 相关企业提供计算力支撑。

加大海外市场拓展。公司积极参与海外市场活动，组织新品及技术海外首发。

公司在美国成功发布符合OCP 标准的整机柜服务器OR 系列。根据IDC 预计2020 年中国服务器市场仅占全球市场规模的20%，海外市场仍有巨大空间。根据公司“十三五”发展规划：公司目标服务器要进入全球前三，存储要进入全球前五，小型机在中国市场的份额突破40%，全力拓展海外市场有望打破国内市场的瓶颈，打开新的成长空间。

配股募集资金有利于进一步巩固核心竞争力。公司于2017 年6 月20 日收到中国证监会《关于核准浪潮电子信息产业股份有限公司配股的批复》，募集资金总额29.98 亿元，扣除发行费用后募集资金净额29.64 亿元，主要用于建设模块化数据中心研发与产业化项目和全闪存阵列研发与产业化项目，这将有利于进一步增强公司资金实力、扩大产能并有效丰富和提高云数据中心核心装备和整体解决方案的技术研发实力及产业化水平。公司有望围绕云计算带来的信息化变革机会，充分利用并发展在云数据中心核心装备和整体解决方案领先优势，发展前景可期。

投资建议：公司是加强自主可控最佳受益标的，也是山东国企改革先锋，公司一方面加快推进K 系列主机的应用进程并全力拓展海外市场，另一方面积极布局人工智能计算基础设施，前景值得期待。预计2017-2018 年EPS 分别为0.32、0.45 元，维持买入-A 评级， 6 个月目标价22 元。

风险提示：市场拓展进度不及预期。

中科创达：移动业务增速放缓，智能化转型初显成效

中科创达 300496

研究机构：太平洋分析师：王文龙，徐中华撰写日期：2017-08-30

事件：公司20 17年上半年实现营业收入4.68亿元，同比增长35%; 实现归属于母公司净利润5800 万元，同比下降21%;扣非净利润3900 万，同比下降34%;研发投入同比增长28.7%;销售费用同比增长33.69%;管理费用同比增长23.88%。2 季度单季，实现营收2.45 亿元，同比增长32%;归母净利润3100 万，同比下降23%;扣非净利润2300 万，同比下降17%。

移动业务增速放缓，智能硬件业务快速增长。上半年，智能手机及平板出货量增速的放缓导致公司移动业务虽保持增长但增速放缓。报告期内，公司移动业务实现营收3.59 亿元，同比增长17.03%，较16 年同期下降6.38 个百分点。智能硬件业务实现营收4324万元，同比增长95%，且已形成覆盖高通、Intel和三星芯片平台的智能硬件整体解决方案，未来随着无人机、机器人等领域需求的快速增长，公司智能硬件业务发展或将持续增长。

智能车载业务快速发展，收购初显成效。公司加大研发投入，报告期内共投入6989 万元，同比增长28.7%。6 月，公司发行4 亿可转债，用于智能汽车、智能硬件及下一代智能技术的研发。目前，公司已形成完成的智能驾驶舱解决方案，与全球超30 家品牌车厂以及零部件供应商在车载信息娱乐系统/智能驾驶舱领域展开合作。截止报告期末，Rightware营收为2785万，已实现净利润115.5万元。公司车载业务报告期内实现营收5538万元，同比增长416%，收购初显成效。未来，公司不仅可通过Rightware进入全球一线品牌车厂车载市场，还可通过将Kanzi本地化提升其在国内车载市场的份额，公司智能车载业务有望持续快速增长。但收购Rightware带来的包括人员管理费用、摊销费用等额外费用增长，短期内或将使公司业绩承压。假设公司各项业务持续稳步推进，预计2017-2019 年EPS 分别为0.51 元、0.81 元、1.09 元，给予“买入”评级。