数字时代发动机，6.6万亿元市场规模投资机会在哪里？

新基建“八仙”

素描之“铁拐李”5G

近期，一张新基建“八仙”的有趣图片在朋友圈刷屏，可以看出投资者们对于新基建兴趣浓厚。“金融1号院”从今天开始推出新基建“八仙”系列报道，为读者们梳理解读新基建相关政策、把脉行业、找寻其中的投资机会。

新基建“八仙”——七大范畴+北斗导航

“新基建”八仙过海，各显神通。今天来“扒一扒”新基建中的“铁拐李”——5G。

铁拐李是中国民间传说及道教中的八仙之首，如果以八仙来比作新基建中的七大概念板块(不包含图片中的北斗导航)那5G就占据了八大概念板块之首的绝对位置，5G也是“新基建”的基础。

政策推动新基建——5G为首

2018年中央经济工作会议把5G、人工智能、工业互联网、物联网等相关的基础设施定义为“新型基础设施建设”。

2020年3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议，提出要加快新型基础设施建设，更新新基建七大范畴：5G、工业互联网、数据中心、人工智能、特高压、城际高铁和城际轨交、新能源汽车及充电桩。

市场容量有多大——6.6万亿元

工信部2019年6月6日就已经正式向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照，我国正式进入5G商用元年，也给国内5G概念公司带来了新的发展机遇。据智研咨询预测，中国5G市场规模将在2020年达到6.6万亿元，5G产业链未来发展空间巨大。

新基建：5G数据中心产业链

对于新基建的发展，中信证券认为，新基建是新十年发动机。其中，5G则是数字经济时代的发动机，并列出5G数据中心产业链。

5G新动态——“5G”vs“6G”

赛迪智库无线电所今日发布的报告显示，6G未来将以5G提出的三大应用场景(大带宽，海量连接，超低延迟)为基础，不断通过技术创新来提升性能和优化体验，并且进一步将服务的边界从物理世界延拓至虚拟世界，在人—机—物—境完美协作的基础上，探索新的应用场景、新的业务形态和新的商业模式。

机构关注哪些股

俗话说，机构是风向标，从2019年以来机构调研的5G概念股中，也可以寻找一些蛛丝马迹。

“金融1号院”据东方财富Choice数据统计，2019年以来(截至2020年3月18日，下同)，共有82只5G概念股接受机构调研，共计被调研5156次。包括信维通信、顺络电子、工业富联、沪电股份、亚光科技这5只5G概念股被机构调研300次以上，华工科技、和而泰、天银机电、深南电路、崇达技术、宏达电子、英维克、飞荣达、中光防雷、洁美科技这10只5G概念股被机构调研100-200次之间。

而这82只5G概念股中，从2019年至今，只有8只个股的股价处于下跌，跌的最狠的也就跌了28%，涨的最好的涨了300%。

券商看5G

国信证券——5G作为支撑经济社会数字化、网络化、智能化转型的关键新型基础设施，不仅在助力疫情防控、复工复产等方面作用突出，同时，在稳投资、促消费、助升级、培植经济发展新动能等方面潜力巨大。3月6日，工业和信息化部召开加快5G发展专题会议，会议提出了加快5G发展的三个方向。

一是加快网络建设，统筹抓好疫情防控和复工复产，认真落实分区分级精准防控要求，加快5G网络建设步伐。二是深化融合应用，丰富5G技术应用场景，发展基于5G的平台经济，带动5G终端设备等产业发展，培育新的经济增长点。三是壮大产业生态，加强产业链上下游企业协同发展，加快5G关键核心技术研发，扩大国际合作交流，持续提升5G安全保障水平。

川财证券——继3月6日中国移动启动规模在100亿左右的2020年5G二期无线网主设备集采之后，3月10日，中国电信联合中国联通发布“2020年5GSA新建工程无线主设备联合集中采购项目集中资格预审公告”，双方将于3月20日起启动集中采购资格预审，集采规模预估为25万站。

近日，中国电信宣布即将启动2020年5G核心网新建工程主设备集采。此次集采对全国31省市的5G核心网主设备进行集中招标，满足相关5G业务需求。3月10日，阿里达摩院宣布正式成立XG实验室，该实验室致力于推动下一代网络通信技术的研究，现阶段主要聚焦5G技术和应用的协同研发。一季度受疫情影响，5G建设或有延迟，但是全年仍有望保持高速增长。阿里加入5G市场，5G新基建市场竞争加剧。

新基建热点

近期，中证指数将原有两个基建主题指数修订为新基建主题指数。选样方法调整为从涉及5G基础设施、人工智能、大数据中心、工业互联网、特高压、城际高铁和轨道交通、新能源汽车充电桩等新基建领域的上市公司A股中选择样本股，“新基建50”指数为50只样本股，“新基建”为100只样本股，编制方案其余部分保持不变。修订方案将于2020年4月17日实施。

对此，太平洋证券点评：从修订后的编制方案看，“新基建50”和“新基建”均为聚焦新基建的系列主题指数，样本选择聚焦业务涉及5G基础设施、人工智能、大数据中心、工业互联网、特高压、城际高铁和轨道交通、新能源汽车充电桩、城镇化基础设施配套八个新基建领域的上市公司。从选样空间看，“新基建50”指数与现有的国证“新基建”指数差异不大，预计成分股重合度较高，而“新基建”指数能覆盖更多中小市值公司。作为“新基建”在资本市场落地的基础之一，“新基建50”和“新基建”指数有望通过作为业绩比较基准或跟踪指数应用于资管产品的设计和开发，引导资金服务于新型基础设施建设，精准助力“新基建”投资目标的实现。