中小银行增资扩股 南京银行曲折定增终获批

政策春风下，中小银行增资扩股迎来提速。

继4月3日杭州银行72亿元定增获批通过后，4月7日晚间，南京银行发布一则公告，该行非公开发行A股股票申请获证监会发行审核委员会审核通过。自2017年8月启动定增申请预案后，两年多时间内经过被否、重启、调整等坎坷路途后，南京银行历时两年多时间的百亿定增终落地。

值得注意的是，自年初至今，国务院金融委会议通稿中指出要支持中小银行补充资本。其中，4月7日会议提出，采取多种有效方式加大中小银行资本补充力度，增强抵御风险和信贷投放能力;此前1月7日的会议亦指出，要多渠道补充中小银行资本金，促进提高对中小企业信贷投放能力。

“现在我们给银行大量的低成本资金，中小银行的流动性，还有流动性的成本，都得到了很大缓解，但是银行要贷款，还有一个约束，就是它的资本金。”央行副行长刘国强在2月底的国新办发布会上表示，下一阶段要根据银行贷款增长的需要，加大对中小银行补资本方面的政策支持，提升银行整体信贷投放能力，进一步促进实体经济发展。

百亿定增曲折路

南京银行两年多的定增之路充满了曲折。

以快于4天的时间拿到证监会发审会通过的杭州银行类比，南京银行重启定增后，证监会于2019年9月10日受理申请，较杭州银行早了34天。随后的步骤上，杭州银行提速逼近，这一时间差在证监会反馈和银行回复环节，从相隔26天逐步缩至15天。最后是杭州银行后发先至先获得证监会审核通过。

如此一看，南京银行定增进度显然不甚理想，所幸“虽迟但到”。一位资深银行股投资人士向记者表示了他的疑虑：“是否存在保荐券商的原因?杭州银行保荐人是中金公司，相较于南京银行联席保荐机构是华泰联合证券、南京证券两家更具推动力和能量。”

知名投行人士王骥跃告诉记者，“应该是发行人本身的问题，不是券商推动原因，券商对进度影响从实际上看很小。定增要找个股价上升期的时间窗口，但相对于时间窗口，找好投资者更重要，毕竟规模大，每家要掏的钱都不少。”

记者梳理，南京银行定增计划起源于2017年7月31日，该行董事会首次通过了非公开发行股票预案，发行对象共5名，分别为南京紫金投资集团有限责任公司、南京高科股份有限公司、太平人寿保险有限公司、江苏凤凰出版传媒集团有限公司和江苏交通控股有限公司，合计拟认购不超过16.95亿股，募集资金总额不超过140亿元。

但该定增方案于2018年7月被证监会否决，也成为首例被监管部门否决的上市银行再融资案例，一时间市场哗然。彼时，该行一位内部人士坦言：“可以说，前面的路都走得很顺，结果在最后的关口倒下，我们也是一头雾水。”因为在2018年，农行千亿定增、张家港行转债、贵阳银行优先股等融资方案均成功过会，南京银行的定增遭否扑朔迷离，此后南京银行在人事调整、频收罚单等境况中也陷入多事之秋。

不过，另一方面上述南京银行内部人士的态度稍显乐观：“按照目前的发展速度，每年的内生性资本增长已经足以支撑我行每年两位数的增幅。”记者从2018年及2019年半年报、季度报数据发现，南京银行核心一级资本充足率一直在8%左右的水平徘徊，压监管红线低空飘过，亦成为银行发展的一大掣肘。

时至2019年5月21日，南京银行重启了非公开发行股票预案，但发行对象缩减至4位，为紫金投资、交通控股和新增的江苏省烟草公司与法国巴黎银行。南京高科、江苏凤凰出版集团、太平人寿退出，但发行规模暂未变动。

随后的7月份，南京银行因发行对象紫金投资的退出再次修改定增方案，发行数量由不超过16.96亿股调整为不超过15.25亿股;募集资金总额由不超过140亿元调整为不超过116.19亿元。

在银行融资过程中，监管机构对多项问题提出追问，足见监管机构对上市银行再融资审核的严格。监管关注的焦点主要围绕公司治理、股权结构、资产质量、同业业务、理财业务等多个方面。

2019年11月7日南京银行发布《关于非公开发行股票申请文件反馈意见的回复》等相关公告称，就证监会对该行非公开发行股票事项的反馈意见，进行了认真核查和逐项答复。

时至今日，定增获批将极大缓解南京银行资金本压力，补充公司核心一级资本，提振公司估值水平。国泰君安研报认为，此次定增将提升核心一级资本充足率1.35个百分点至10.03%。国泰君安团队分析，资本充足之后的南京银行不会以加大信贷投放力度来拉动业绩，不过充足的资本将有利于健康的表内外类信贷非标转回表内贷款。截至2019年中期，南京银行表内非标1788亿元，占总资产比例13%。

值得一提的是，去年底，南京银行发行了二级资本债券，发行规模为人民币50亿元，品种为10年期固定利率债券，在第5年末附有前提条件的发行人赎回权，票面利率为4.01%。

行长补位、疫情影响整体可控

政策力挺，暖风频吹。今年3月初，银保监会首席风险官兼办公厅主任肖远企曾表示，今后将加强对中小银行的支持，在资本补充方面开绿色通道的同时，在引进新的战略投资者方面也会加快速度。

此次定增对南京银行而言有一大优势是国有股东增加。此次定增成功后，交通控股成为南京银行第三大股东，持有定增后总股本的10%;南京高科股份将从第三大股东变为第四大;江苏省烟草公司将成为第五大股东。根据2019年该行中报披露的十大股东持股情况计算，定增后江苏和南京国有企业持有股份占比将提升14个百分点至27%。

“在疫情冲击下，银行盈利能力、资产质量和业务经营均有影响，风险骤升，夯实补血自然是监管部门关注的焦点。虽然现在给中小银行的资本补充工具扩充了永续债、优先股等，但这类工具的使用还是存在难度的。市场融资能力不足，增资扩股更是困难重重。”一位华中地区农商行负责人坦言，中小银行扶持小微企业，逾期率升高，服务实体经济的能力也备受资本实力不足影响。

在3月5日举行的投资者电话交流会上，南京银行方面表示，疫情对南京银行影响整体可控，公司业务经营保持稳健。公司将持续优化资产结构，加大重点领域信贷投入，利用对公业务优势拓展零售客群，灵活配置债券资产，适度控制同业资产规模，对冲贷款收益下行对息差的负面影响。

南京银行方面表示，特别是2月信贷受疫情影响较为明显，南京银行贷款增量约为1月的1/4，预计未来3-6个月信贷需求同比将有所上升，3月及二季度之后信贷投放将逐渐恢复正常。目前公司客户中实际调整还款计划的客户总计70多户，贷款总额20多亿元，占全行贷款比重不足0.5%。目前公司拨备覆盖率超过400%，未来将继续保持积极的拨备计提策略，保证风险应对能力充足。

另一则好消息是在定增通过前，南京银行空缺10个月之久的行长一职终得到补位。3月30日，南京银行发布该行第八届董事会第二十二次会议决议公告，提名林静然为该行第八届董事会董事候选人，并聘任林静然为行长。

此前的2019年5月，时任南京银行行长束行农调任南京新农发展集团副董事长一职，该行行长职责暂由董事长胡升荣代为履行。