潜行者无尘重大潜伏题材（系列三）：之IPHONE十周年纪念版OLED+CG投资机会

1、智云股份

老牌自动化设备商，收购鑫三力外延3C设备，OLED行业纯正标的。

信息点1：201512月以27.7元增发收购鑫三力锁三年，201812解禁，业绩承诺2016、2017、2018分别是6000、8000、10000。

信息点2：201612月通过审批，以发行期定价增发4000万股，待发行中；

信息点3:201701发布股权激励草案，以55.36元行权，2017、2018、2019同比2016营收增长70%、140%、210%。

信息点4：三季度股东大幅减少，股权进一步集中，机构云集；

信息点5：按机构最新预测，2016、2017业绩为1.5亿、3.3亿，PE为54、25倍；

信息点6：高公积金，有高送转潜力；

点评：OLED设备纯正标的，股权激励高行权价和高行权条件，较高安全边际，公司对OLED发展带来的设备订单大有信心，估计马上将有大订单进来，如同锂电设备之先导智能，建议逢低买入。

2、濮阳惠成：

信息点1：OLED中间体供应商，2016年3-6月OLED概念炒作龙一标的，阶段涨跌情况如上表：

信息点2：二股东2016年7-12月以30-40元区间完成清仓式减持13.5%持股，三股东2016年7月以来陆续减持，2017年还有0.7%左右减持，目前股东呈分散趋势；

信息点3：20160929发布预案以发行期定价定增2亿元加码主业；

信息点4：目前总市值44亿，流通市值20亿，预计2016年业绩6000-6900万，2017年业绩7000-8000万，PE分别为68倍和55倍；

点评：目前创板和个股呈明显下跌之势，目前已有见底启稳迹象，作为2017必炒OLED题材龙头，建议密切关注增发审批进展，逢低分档买入。

3、中颖电子：

信息点1：A股目前AMOLED驱动芯片达量产的纯正标的，2016年3-6月OLED概念炒作与龙一濮阳惠成携手称雄，阶段涨跌情况如上表：

信息点2：2016年上半年，大小股东纷纷减持，基金云集，汇金1.333%目前股东呈分散趋势；

信息点3：目前总市值65亿，全流通，2016三季报扣非同比增80.73%，预计2016年业绩超预期9800-11280万，2017年业绩16000万，PE分别为59倍和40倍；

点评：2016年报小超预期，得益于电子行业高景气周期，基金云集，目前已有见底启稳迹象，作为2017必炒OLED题材标的，涨跌波动区间小于濮阳惠成，适合比较稳健的股友，建议逢低分档买入。

4、万润股份

信息点1：环保、OLED中间体和大健康业务多元化公司，2016年3-6月OLED概念跟随濮阳惠成和中颖电子炒作，阶段涨跌情况如上表；

信息点2：20160817以43.31元增发10亿收购MP；

信息点3：目前总市值121亿，流通市值103亿，预计2016年业绩同比增加20%-50%即3.1亿-3.8亿，2017年业绩4.5亿，PE分别为35倍和27倍；

点评：之前雪球的热门股，但业绩不如预期惨遭杀跌，市值较大，业绩有一定安全边际，目前已有见底启稳迹象，但涨跌波动区间股性小于濮阳惠成和中颖电子，得益于电子行业高景气周期，基金云集，且作为2017必炒OLED题材标的，适合比较保守的股友，可逢低分档买入。

5、彩虹股份

信息点1：LCD玻璃基板主业，2016年3-6月OLED概念跟随濮阳惠成和中颖电子炒作，阶段涨跌情况如上表；

信息点2：以6.74元定增230亿元锁三年投主业申请中，新旧股东全力参与，估计不日获批，定增后实控人由国家国资委变为咸阳国资委。

信息点3：20160613公司澄清OLED业务已于2014年4月转让给集团，没有从事OLED业务。

信息点4：总市值61亿，散户居多无机构，全流通，控股股东承诺增发后6个月内不减持，业绩太差无法直视。

点评：2016年3-6月借OLED乌龙大涨后回落，定增价锁三年有一定安全边际，虽然澄清伪OLED业务，但公司有OLED咖啡伴侣玻璃盖板这一2017年必炒题材，市场炒作选标带有记忆，流通市值小且股性较京东方、深天马这些真OLED标活跃，目前属阶段底部区域，适合仓位有限有融资需要的股友，建议逢低分档买入。

6、蓝思科技：

信息点1：苹果核心玻璃盖板三大供应商之一，预计玻璃订单占比40%以上，3D和双面玻璃盖板最大受益者，2016年3-6月3D玻璃概念炒作，阶段涨跌情况如上表；

信息点2：20160420以19.61元（除权后）增发31亿扩大玻璃主业，20170511解禁7.4%；

信息点3：苹果公司一季度砍订单10%；

信息点4：总市值534亿，流通市值50亿，预计2016年业绩10-13亿，2017年业绩20-25亿，PE分别为45和25倍；

点评：庞大的市值，即将解禁的机构，诱人的题材，迷你的流通盘，真叫人难择！如以价投派的标准，超过500亿市值的公司给25倍PE都不算安全，但作为2017必炒3D双面玻璃题材核心标的，必须以主题投机的标准来衡量！该股在创板如此弱的行情中，还能在一定区间内波动，已属强势，目前已有见底启稳迹象，必有长线资金在布局。建议逢低分档买入。

7、星星科技：

信息点1： 手机贴合、触控、结构件、盖板等一体综合供应商，2016年3-6月3D玻璃概念炒作，阶段涨跌情况如上表；

信息点2：：201511以7.5元（除权后）增发14亿收购深圳联懋，业绩承诺2016、2017为1.8亿、2.16亿；

信息点3：201609预案以发行期定价增发23.4亿扩主业，大股东认购30%；

信息点4：201612以7.11元进行股权激励， 三年营收同比2015增长15%、25%、35%；

信息点5：小股东国科201607至今减持超过3%，仍有3.8%不排队进一步减持，另201611机构解禁8.27%，20170103机构解禁3.15%；

信息点6：总市值76亿，流通市值45亿，预计2016年业绩1.8亿，2017年业绩3-3.5亿，不考虑定增影响PE分别为42和25倍；

点评：前有旧机构减持，新的解禁机构，估计短期抛压不小，作为2017必炒3D双面玻璃题材核心标的， 2016年5月作为3D玻璃概念龙一暴力上涨，目前已有见底启稳迹象，今日强势涨停，建议缩量回调逢低吸纳。

另外PCB小板了超声电子和SIP封装的长电科技也可关注；

另由于金属盖板变为玻璃盖板，相关金属盖板个股如长盈精密最好规避。

五、板块介入时间分析：

1月中旬台湾OLED相关个股连续大涨，且创出历史新高，可惜A股生不逢时遇大盘暴跌，相关个股未能有所表现，但从2016年6月至今回调下跌近7个月，且年前大盘暴跌导致相关个股进一步大跌，基本回到去年3月份大涨起点，如今板块个股已有启稳迹象，已具相当安全边际，建议逢低分档潜伏。

六、个人操作策略：

作为本人2017年第一炮OLED板块，个人是同时逢低分散买入共6支标：设备的智云股份，OLED的濮阳惠成、中颖电子、彩虹股份（可融资标的）、3D玻璃的星星科技、蓝思科技。

因为个人预计OLED产业链业绩和传闻兑现明牌顺序为设备—OLED---CG，即先从设备商大订单开始爆发，所以前期仓位轻重顺序是设备、OLED、玻璃，设备订单明牌涨高后，移仓到OLED标的，OLED标的明牌涨高后，移仓到3D玻璃，最后于IPHONE SP上市前撤退。

OLED是2017年中线行情板块，没那么快飞，不建议追高买，逢低逢跌捡码，风险自负。

七、风险提示：

1）IPHONE SP OLED+3D CG设计方案和上市时间临时改变；

2）目前3D玻璃的良品直通率较低，改采用2.5D玻璃；

3）一季度苹果砍7订单10%影响；

4）川普要求苹果供应链回美国传闻发酵。

5）大盘系统性风险

此文12月中就已经码完，但对大盘始终有担心一直压文未发，从1月份开始已经对上述关注个股分别公开点评并逐步吸筹建仓（见之前文章），时至今日，创板和OLED板块个股已有启稳迹象，本人如今要做的仍是逆市而行（11月底全面收割并唱空高送转、12月初开始看空大盘并轻空仓、现在开始全面建仓做多看好板块个股），慢慢继续捡筹，加仓OLED+CG个股，直至节前中高仓，如年后继续进一步下跌，将抽调资金加大投入。