南华期货：国际市场要闻及外盘分析评述摘要

南华期货：国际市场要闻及外盘分析评述摘要

金属动态

商品 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减

铜 5669 5742 5658.5 5724 121227 339310 -3707 265175 -3275

铝 1872 1893 1870.5 1886.5 312844 681313 -2952 1425725 -7100

铅 2113.5 2150 2113.5 2128.5 35798 103822 -1008 174650 -925

锌 2521.5 2568 2515 2556 115907 285247 -1148 311925 -2125

锡 19760 19870 19510 19550 6456 16162 115 1765 -125

镍 8935 9125 8845 9010 82935 241477 -1147 377472 522

675167 743033 -9847 2556712 -13028

CMX铜 258.65 258.65 258.65 258.65 61,765 265158 4201 162082 -66

LME升贴水

项目 商品 三月期场外最新价 三个月升贴水 3月/15月 升贴水 3月/27月 升贴水 注销仓单

铜 5709/5710 23c/22c -21.25 -70.75 102825

铝 1875/1876 13c/12c -12 -168.75 394125

铅 2136/2137 --/20.5c -21.5 -- 63775

锌 2550/2550.5 --/12c -11.25 -- 166950

锡 19675/19700 --/-- 125 -- 280

镍 8970/9000 --/57.7c -57.5 -- 114714

LME铜期权行情

月份 敲定价 波动率 看跌权利金 看涨权利金 看涨/看跌总持仓

07月 5705 16.38 77.61 78.36 10982/19646

08月 5714 16.94 133.68 133.93 6123/4827

09月 5723 17.31 182.91 183.66 6961/5792

LME铝期权行情

月份 敲定价 波动率 看跌权利金 看涨权利金 看涨/看跌总持仓

07月 1878 13.47 21.11 21.11 10055/14002

08月 1881 13.80 35.52 36.27 5171/9469

09月 1886 13.96 48.59 48.84 19997/27709

LME锌期权行情

月份 敲定价 波动率 看跌权利金 看涨权利金 看涨/看跌总持仓

07月 2550 23.39 49.77 49.77 6814/9050

08月 2553 23.71 83.66 83.66 9421/5291

09月 2555 23.99 113.25 113.50 17389/9405

LME铅期权行情

月份 敲定价 波动率 看跌权利金 看涨权利金 看涨/看跌总持仓

07月 2118 23.03 40.70 40.70 1201/902

08月 2124 23.97 70.37 70.37 1230/50

09月 2127 24.47 95.91 96.65 1038/1550

LME锡期权行情

月份 敲定价 波动率 看跌权利金 看涨权利金 看涨/看跌总持仓

07月 19635 24.43 400.24 400.24 --/--

08月 19595 24.43 661.64 661.64 --/--

09月 19546 24.38 881.35 881.35 --/--

LME镍期权行情

月份 敲定价 波动率 看跌权利金 看涨权利金 看涨/看跌总持仓

07月 8970 26.45 197.71 198.21 4060/10875

08月 8988 26.39 327.82 327.82 1316/4759

09月 9009 26.44 440.27 440.77 3861/3114

LME金属日内成交量 lmiv

商品 前一日 市前 轮1 轮2 早盘 轮3 轮4 午盘 int-off

铜 120546 36314 200 84 59067 0 300 2160 91486

铝 119137 44349 1100 60 72309 1350 256 3241 123093

锌 75797 24593 800 218 39537 0 0 1708 62047

锡 5040 1258 20 38 1906 140 150 250 2603

镍 59992 18316 400 65 29368 400 320 1360 48885

LME铜库存分布

期末库存 注册仓单 注销仓单 入仓 出仓 存货变动

北美洲 77575 28575 49000 0 1975 -1975

亚洲 161175 111800 49375 25750 0 25750

欧洲 23225 13700 9525 3325 375 2950

全球 261975 154075 107900 29075 2350 26725

LME铝库存分布

期末库存 注册仓单 注销仓单 入仓 出仓 存货变动

北美洲 0 0 0 0 0 0

亚洲 77475 24975 52500 0 0 0

欧洲 112250 95325 16925 0 0 0

全球 189725 120300 69425 0 0 0

LME铅库存分布

期末库存 注册仓单 注销仓单 入仓 出仓 存货变动

北美洲 0 0 0 0 0 0

亚洲 77475 24975 52500 0 0 0

欧洲 112250 95325 16925 0 0 0

全球 189725 120300 69425 0 0 0

LME锌库存分布

期末库存 注册仓单 注销仓单 入仓 出仓 存货变动

北美洲 342425 174325 168100 0 400 -400

亚洲 10200 3875 6325 0 0 0

欧洲 33400 30050 3350 0 25 -25

全球 386025 208250 177775 0 425 -425

LME锡库存分布

期末库存 注册仓单 注销仓单 入仓 出仓 存货变动

北美洲 0 0 0 0 0 0

亚洲 5190 3910 1280 0 95 -95

欧洲 130 0 130 0 0 0

全球 5320 3910 1410 0 95 -95

LME镍库存分布

期末库存 注册仓单 注销仓单 入仓 出仓 存货变动

北美洲 0 0 0 0 0 0

亚洲 5190 3910 1280 0 95 -95

欧洲 130 0 130 0 0 0

全球 5320 3910 1410 0 95 -95

LME金属收评

伦敦6月19日消息，伦敦金属交易所(LME)期锌周一触及两周高位，因预期钢厂需求增加，并且LME锌库存触及九年低点。伦敦时间6月19日16:00(北京时间6月20日00:00)，LME三个月期锌收高1.2%，至每吨2,556美元。该合约曾短暂触及每吨2,568美元，上次触及这一高位是在6月2日。LME三个月期铜上涨1.2%，报收于每吨5,724美元，因中国方面的消息和数据表明铜需求走强。凯投宏观(Capital Economics)的高级商品经济学家Caroline Bain表示：“这么多年一直在等待锌市场收紧，我们似乎开始看到发生的迹象。”她表示，中国数据显示精炼锌进口增加，锌产量下滑。最新官方数据显示中国房价整体延续筑顶回落之势，5月新建住宅售价指数同比涨幅继续收窄，环比涨幅持平，一二线楼市降温较为明显。中国国家统计局周一发布了2017年5月份70个大中城市住宅销售价格统计数据，据测算，中国5月70个大中城市新建住宅销售价格同比上涨10.4%。中国证券网周六报导，中国证监会副主席方星海表示，证监会支持财富管理机构配置大宗商品资产，提升财富管理水平。美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据显示，最新一周投机客增持期铜期权净多仓。三个月期铝收高0.4%，至每吨1,875美元。三个月期镍上升0.7%，至每吨9,005美元。三个月期锡下跌0.4%，至每吨19,575美元。三个月期铅上升0.8%，至每吨2,128.50美元，为五周最高。

COMEX贵金属收评

纽约6月19日消息，COMEX黄金期货周一跌至一个月低点，反映出上周美联储会议后更为鹰派的言论对市场的影响，且美元升高。但英国开始就脱欧条款进行磋商带来的不确定性阻止了金价的进一步下跌。纽约时间6月19日12:30(北京时间6月20日01:30)，COMEX 8月期金合约收跌0.8%或9.8美元，报每盎司1,246.70美元，为5月16日以来最低。纽约联储总裁杜德利称，美国通胀有点低，但因劳动力市场改善，随着薪资的增

长，通胀将升高，允许美联储逐渐收紧货币政策。法国兴业银行金属研究主管Robin Bhar表示，尽管美联储在上周的会议上升息已经体现在贵金属价格中，美联储较为强硬的言论和缩减资产负债表仍冲击金价。Bhar补充表示，美联储的决定已经言论，加上一些相对疲软的美国经济数据将打压债券收益率并提振美元。美元周一继续小升。华尔街日报美元指数在此间市场收盘后上涨0.4%，报88.74。美元走强普遍打压以美元计价的贵金属价格。荷兰安智银行(ING)商品策略师Warren Patterson称，"美元对金价的走势起了很大的作用，围绕英国政府和启动脱欧磋商的不确定性的确带来一些支撑。"SPDR Gold Trust持金量上周减少1.5%，为三个月来的最大周度降幅，也给金价带来压力。 除了这些因素之外，Marex Spectron的贵金属经理David Govett表示，“美国总统特朗普反常地沉默以及全球范围内较为和平和淡静难以给金价带来政治风险及地缘风险支撑。”这些因素似乎已经影响到基金的头寸，根据ING的数据显示，在上一个报告周内，投机客减持他们持有的净多头11%。其它贵金属方面，7月铂金期货上涨0.1美元，至每盎司926.9美元，价格徘徊在16年高位之下，但分析师称，考虑到汽车销售下降，钯金价格今年迄今上涨逾25%，可能难以自圆其说。5月，美国和中国的乘用车销售均出现同比下降。7月白银期货合约下跌0.159美元，报收于每盎司16.502美元。9月钯金期货上涨10.05美元，报收于每盎司855.60美元。

CBOT农产品收评

路透芝加哥6月19日 - 美国玉米期货周一下挫逾2%，因预报显示本周天气条件改善，中西部地区将迎来降雨。芝加哥期货交易所(CBOT)7月玉米合约收跌8-3/4美分，或2.3%，报每蒲式耳3.75-1/4美元。分析师预期美国农业部周度作物生长报告将显示玉米生长评级改善，因中西部地区降雨且气温下降，有助于改善土壤墒情。交易商预期，生长状况改善或将限制本季以来不稳定的天气造成的影响。对冲基金大幅减持玉米期货净空仓，也构成压力。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示，截至6月13日当周，对冲基金上周大幅减持玉米期货期权净空仓。USDA周一公布的数据显示，截至6月15日当周，美国玉米出口检验量为1,218,738吨，高于市场预估的90-110万吨。USDA盘后公布的每周作物生长报告显示，截至6月18日当周，美国玉米生长优良率持平于67%，低于预估值68%。今日CBOT玉米期货成交量预计为466,869手。

路透芝加哥6月16日 - 美国小麦期货周一涨跌不一，明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)春麦期货在触及数年高位后遭遇了结获利，与欧洲小麦期货大涨带来的溢出支撑相抵。芝加哥期货交易所(CBOT)7月软红冬麦合约收涨1-3/4美分，至每蒲式耳4.67美元，收盘前最后几分钟内稍有回落。堪萨斯城期货交易所(KCBT)7月硬红冬麦合约收跌1美分，报每蒲式耳4.72-1/2美元。MGEX 7月硬红春麦合约收盘回落3-1/4美分，报每蒲式耳6.39-1/2美元，稍早触及现货月合约自2014年12月以来最高价位6.49-1/2美元。欧洲小麦期货升至近一年高点，市场愈发担忧法国高温天气对作物造成的影响。美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至6月15日当周，美国小麦出口检验量为739,634吨，高于预估区间50-70万吨。USDA盘后公布的每周作物生长报告显示，截至6月18日当周，美国春麦生长优良率下降四个百分点至41%，远不及预估值47%。美国冬麦生长优良率下降一个百分点至49%，亦低于预估值50%。今日CBOT小麦期货成交量预计为243,833手。

路透芝加哥6月19日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收跌，逆转早盘的升势，受天气预报良好以及玉米期货在收盘前跌至盘中低点打压。天气预报显示，本周作物天气改善，中西部地区出现降雨，打压了大豆和玉米市场。7月大豆合约收跌1-1/4美分，报每蒲式耳9.37-3/4美元。新作11月大豆合约收跌1-1/2美分，报每蒲式耳9.48-1/2美元，此前未能守在50日移动均线切入位之上。分析师预计，美国农业部在收盘后公布的报告将会显示，上周美国大豆生长优良率为68%，较之前一周增加2个百分点。但报告显示，截至6月18日当周，美国大豆生长优良率为67%，略低于预期，之前一周为66%，上年同期为73%。农业部报告亦显示，截至6月15日当周，美国大豆出口检验量为275,461吨，符合市场预估区间的20-40万吨，前一周修正后为511,718吨，初值为508,220吨。7月豆粕合约收高60美分，报每短吨301.50美元。7月豆油合约收跌0.29美分，报每磅32.82美分，因交易员解除豆油多头/豆粕空头价差交易。今日CBOT大豆期货成交量预计为173,265手，豆粕为75,885手，豆油为116,570手。

ICE棉花期货收评

纽约6月19日消息，纽约期棉周一连跌第七日，增产预期升温，令投资者继续结清头寸，前一交易日期棉曾触及近六个月低位。MCM Inc经纪人Jobe Moss称，作物生长方面未出现任何重大问题，生长状况良好，将有大量新作上市。洲际交易所(ICE)12月期棉合约收跌0.32美分，或0.46%，报每磅69.04美分。交易区间为68.67-70.20美分。期棉价格上周五跌至12月20日以来最低位68.58美分。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示，投机客减持期棉净多头头寸11,269手，至70,485手，为连续第四周减少，净多头头寸降至八个月来最少。Cotton Experts咨询顾问O.A.Cleveland在报告中称，目前缺乏利多信号，市场受天气条件影响，而天气仍助力增产前景。美元上涨也给棉花价格带来压力。CRB指数下跌1.02%，美元升0.4%。期棉总成交量下降20,714手，至25,769手。数据显示，前一交易日持仓量减少17,188手，至215,054手。

ICE原糖期货收评

纽约6月19日消息，洲际交易所(ICE)原糖期货周一收盘小幅上涨，但距离上周触及的一年多低位不远。10月原糖期货收高0.04美分或0.3%，报每磅13.67美分，守在上周五触及的16个月低位13.50美分之上。伦敦8月白糖期货收高3.1美元，或0.8%，报每吨402.60美元。其他市场消息方面，澳大利亚周二将其2017/18年度糖产量预估下修7%，因破坏力极强的飓风摧毁了主产区的作物。澳洲农业资源经济及科技局(Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics and Sciences,ABARES)周一报告称，该国2017/18年度糖产量将在480万吨，低于3月时预估的516万吨。欧盟第四大糖生产商Cristal Union周一表示，由于欧洲长达数周的干燥天气，其糖产量和出口料低于预期。Cristal Union最初预测2017/18年度糖出口将在60-70万吨，高于欧盟配额规定的20-30万吨。

国际油市

纽约6月19日消息，油价周一转跌，未能守住盘初涨幅，供应过剩难题继续打压市场。纽约时间6月19日13:30(北京时间6月20日2:30)，NYMEX 7月原油期货下跌0.54美元，或1.21%，报收于每桶44.20美元。布兰特原油期货收跌0.46美元，或0.97%，至每桶46.91美元。

外汇市场

19日，人民币兑美元汇率中间价设于6.7972元，较上一交易日的6.7995元调高23个基点。交易员表示，人民币中间价逐渐企稳，但昨日受油盘购汇和离岸人民币走贬带动，午后汇价转为跌势。19日，在岸人民币兑美元即期询价交易一度随中间价出现上涨，最高上摸6.8081元，但午后出现回调，16:30收盘价报6.8170元，较前收盘价跌31个基点，连跌三日，刷新6月2日以来新低;进入夜盘，人民币转做震荡，截至18:00，报6.8165。昨日香港市场上，离岸人民币汇率亦呈现先扬后抑走势，盘中一度跌破6.82关口，刷新日内新低至6.8236。截至北京时间16:30报6.8210元，较前收盘价跌66个基点。业内人士表示，继上周四美联储如期加息后，下半年美元指数出现波段性上涨的基础较牢固，一方面，从联邦基金利率期货隐含加息概率来看，市场对美联储第三次加息并未充分计价，美联储在此次议息会议上坦言未来12个月通胀难以达到2%的目标，因此，只要下半年通胀不显著下行，则加息有可能成行，届时将给予美元较强的推动力;另一方面，美债收益率的回落一定程度上反映了市场对于特朗普交易“过度悲观”，而未来财政政策的推进或将带来利好，推动美债收益率上行，从而助力美元强势。

美国股市

纽约6月19日消息，美国股市周一上涨，标普500和道指创下纪录高位，科技股等成长型板块再度受青睐，因美国联邦储备理事会(FED/美联储)官员的讲话，看似重振投资者对经济的信心。纳斯达克生物科技股指数攀升2.5%，创2月来最大单日涨幅，标普医疗保健股指数创纪录收盘新高。道琼工业指数收涨144.71点，或0.68%，至21,528.99点;标准普尔500指数上升20.31点，或0.83%，至2,453.46点;纳斯达克指数收升87.26点，或1.42%，至6,239.01点。标普金融股指数上扬0.98%，涨幅居前。美联储上周的政策声明令投资者意外，他们原本预计近期美国经济数据较为疲弱，联储应该会更加谨慎。苹果上扬2.9%，报146.34美元，给标普500指数的提振最大。摩根大通紧随其后，上涨2.2%，报88.07美元。标普银行股指数上扬1.3%。对生物科技股指数提振最大的两只个股分别是，Biogen Inc 和Clovis Oncology 。纽约证交所涨跌股家数比为1.76:1，纳斯达克市场为2.01:1。有49只标普500指数成份股触及52周新高，10只触及新低;有99只纳斯达克综合指数成份股触及52周新高，87只触及新低。美国各证交所共计成交约63亿股，过去20日的日均成交量为68亿股。