分期消费的利率该怎么算实际利率究竟能有多高

来源：北京青年报时间：2018-04-02 21:54:48

分期消费的实际利率到底有多高

专业人士指出由于忽略了货币的时间价值因此分期付款的实际利率要比费率高不少

近几年来，随着信用卡、蚂蚁花呗、京东白条等消费信贷产品的蓬勃发展，越来越多的人选择用分期方式“赊账”提前拥有自己心仪的商品。目前市场上的分期业务基本都不提利率，只提费率，一般每期费率为0.6%-0.7%，核算下来一年也就8%左右。很多消费者看到这样的数字都觉得很划算，但很少有人知道，这些分期业务的实际利率其实并非名义费率。计算结果也表明，大家实际承担的利率比想象的高出不少，而最根本的原因就是大家忽视了货币的时间价值。

问题:分期消费的利率该怎么算？

先举个例子，某著名电商提供的消费分期产品，分期费率为每期0.6%，消费者王先生在该网站购买了售价10000元的商品，系统提示他每期的手续费为60元，每月分期还款大约893.34元，一共还款10720元，支付的手续费为720元。王先生认为，这个分期产品的年利率就是720÷10000=7.2%。

但是事实并非如此。能够真实反映利率水平的金融产品是大家常用的住房按揭，采用等额本息法还款，每月月供一样，形式上跟消费分期差不多。北京青年报记者昨天通过某银行官网的贷款计算器输入贷款利率7.2%，贷款金额10000元，贷款期限1年，得出的计算结果是每月月供866.19元，12个月支付的利息一共是394.28元。

两相对比不难发现，这种算法得出的每期还款额比分期算法要少27元，一年下来利息支出要少320多元。而如果按分期付款的费率算法，按揭的费率水平只有394.28÷10000=3.94%。

分析:分期手续费让大家多付了利息

那么，问题究竟出在哪里?专业人士告诉北青报记者，这是因为大家想象中分期付款的利率算法忽略了货币的时间价值。按实际利率的算法，随着每月本金均匀地归还，大家占用的欠款是逐月减少的，每月支付的利息也应该越来越少。但分期手续费每期都是按照初期原始本金计算，每月付的利息一样，所以造成大家多付了利息。

以上面的例子来看，分期消费10000元，分12个月还，每个月还的本金约为833元(不含手续费)。也就是说，10000元你并没有用满12个月，只有你最后还的那笔833元用了12个月，而第一个月还的833元只用了一个月，第二个月还的833元用了两个月……而货币是有时间价值的，12个月后的833元和现在的833元肯定不是一回事。比如这833元放在货币基金或者存银行还可以产生收益。

而按揭贷款的月供计算充分考虑了货币的时间价值。不信大家可以留意银行提供的贷款还款明细，用等额本息还款法，虽然每月月供一样，但每月归还的本金逐渐上升，而每月归还的利息越来越少，早期还的大部分都是利息。

关注:分期付款的实际利率比费率高很多

那么到底如何计算分期付款的真实利率呢?专业人士表示，正确的算法应该是用内部收益率(Internal Rate of Return)来计算。

内部收益率(IRR)是一个专有名词。是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。具体来说，大家用EXCEL或财务专业计算器输入每月还款额、借款总金额就能计算出实际利率。以上面提到的王先生为例，其消费10000元，分12期还款，每期费率0.6%，计算出的实际年利率大约是13%，远远超过7.2%。

提示:选分期产品可以货比三家

专业人士指出，了解实际利率便于大家了解自己真实的资金成本，不要在没有需要的时候随意使用，但是也不必因为实际利率很高就放弃使用。

住房按揭一般都在10年、20年以上，借款金额动辄几十万上百万，利率的细微不同都会使得大家的利息支出明显变化。而分期业务一般期限很短，大部分都在12期内，即使实际利率高，大家付出的利息总额并不高。当手头的确周转不灵的时候，分期消费的确可以帮上大忙。

在进行分期产品选择时，大家也不用费心找工具计算实际利率，因为实际利率与名义费率成正比关系，费率高的实际利率肯定高。需要提醒的是，很多银行信用卡或消费金融公司会不时推出优惠商品或费率，甚至可以做到零费率，大家在购买心仪的商品时不妨货比三家。(记者程婕)