三季度国企混改方案料密集批复国企混改概念股票龙头解析

来源：当代财经网时间：2017-07-23 11:45:55

电信业整合概念股一览：

中国联通：公司是根据国务院批准的重组方案，由中国联合网络通信集团有限公司以其于中国联通（BVI）有限公司的51%股权投资所对应的经评估的净资产出资，并联合其他四家发起单位以现金出资于2001年12月31日在中华人民共和国（“中国”）成立的股份有限公司，经营范围为从事国（境）内外电信行业的投资。

神州泰岳（7.01 -0.14%，诊股）：公司前身系北京神州泰岳软件有限公司，2002年5月1日，经股东会表决通过，以截至2002年4月30日经审计的净资产为基数，按照1:1的比例折股，整体变更设立为股份有限公司。公司经营范围：计算机网络综合管理及网络系统集成开发、技术服务、技术转让、技术培训；电子信息技术咨询（中介除外）；销售计算机网络软硬件产品；电子信息技术系统工程设计；技术进出口、代理进出口、货物进出口。

二六三（7.44 -0.80%，诊股）：本公司是一家国内领先的主要面向中小企业和商务人士的综合通信服务提供商。多年来，公司专注于增值电信行业中的通信服务业务，致力于为用户提供功能丰富、成本低廉的商务级通信交流服务。

广电网络（9.41 +0.21%，诊股）：公司（原名：陕西广电网络传媒股份有限公司）脱胎于黄河机电股份有限公司，1992年4月成立，1994年2月24日在上海证券交易所上市，是陕西省首批上市公司之一，证券代码600831，股票简称“广电网络”，属于文化与传播行业。公司是陕西省行政区域内唯一合法的有线电视、有线数字电视运营商，同时也是陕西省行政区域内拥有合法ISP接入业务的服务商，是陕西省电子政务传输网支撑企业。

湖北广电（11.69 -0.09%，诊股）：公司成立于1988年12月，是经武汉市体改委武体改（1988）40号文批准，由原武汉市国营本公司三厂、武汉市国营本公司七厂等4家企业共同发起组建而成的股份有限公司，经营范围：开发、制造、经营汽车零部件、高新科技工程塑料制品及其他塑料制品、塑料化工原辅材料；承接装饰建筑工程业务；汽车客运出租业及汽车维修的管理；国内商业物资供销、仓储；组织三产业投资业务；塑料材料及制品的检测、经济信息咨询等。

神州泰岳：游戏业务助力业绩增长，“2+2”战略驱动业务发展

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研究机构：申万宏源分析师：顾海波，何俊锋撰写日期：2017-04-28

事件：4月24日晚公司发布2016年年报及2017年一季度报告。2016年全年公司实现营业收入29.37亿元（+5.88%），实现归母净利润5.07亿元（+44.40%），实现扣非归母净利润3.26亿元（+27.67%）。2017年Q1公司实现营业收入6.29亿元（-6.09），实现归母净利润0.19亿元（+24.97%），实现扣非归母净利润0.07亿元（-12.97%）。2016年报披露业绩不达预期，相差幅度19%，系软件产品开发与销售业务有一定下滑。

现金牛ICT运营管理业务融合通信项目进展顺利，有望引爆新的高速增长点。全资子公司新梅传信作为中移动融合通信的核心供应商，深度参与了中国移动融合通信项目的建设，其自主研发完成的针对通信运营商和金融行业两大业务群的URCS+产品生态链已可商用化，未来融合通信项目业绩有望进入高增速轨道。

现金牛游戏业务贡献高毛利，业绩大幅增长。公司旗下手游团队壳木软件上半年推出《战火与秩序》于4月份在海外上线，已获得多次谷歌全球精选游戏首页推荐，2016年四季度全球充值流水分别为52万元，3，800万元，1.05亿元和1.76亿元，流水持续上升。公司年内将力争推出《小小帝国2》、《人在天朝2》等多款优质手游，游戏业务未来将持续贡献高流水，保障公司创新战略的稳步推进。

明星业务语义分析应用项目将落地，语义云服务收入或快速增长。全资收购鼎福科技，进入非结构化大数据和人工智能认知技术领域，公司在2017年将重点打造围绕“语义云”、“人工智能”和“SAAS云服务”的“认知+”人工智能品牌。随着公司与多家银行和北京市公安刑侦总队的语义分析等项目的不断落地和语义云平台的上线，未来有望实现收入的快速增长。

重点关注明星业务安防物联网明年业绩表现。在物联网与通讯技术应用领域，公司的“智慧+”产品（智慧线/墙/芯）在机场、核电、石化等周边安防市场均取得销售突破，公司产品相较于同类产品具有误报率低、部署灵活无死角、通信定位一体化等优势，具备技术独特性，公司产品方案在2016年成熟定型，在多种应用场景均有了成功案例，示范效应墙，未来有望实现从1到N快速扩张发展。

下调盈利预测，调整至“增持”评级。下调2017\2018年盈利预测，下调幅度14%/24%，添加19年盈利预测。下调原因融合通信业务未达预期，新业务孵化尚待时间。2017-2019年EPS分别为0.33/0.43/0.63，对应PE分别为25、19、13。　歌华有线：改革为主，外延为辅，渠道龙头格局初现