下一波金融危机会来吗?高盛和摩根大通向投资者提供押注

来源:当代财经网时间:2017-10-12 14:23:42

下一波金融危机会来吗?高盛和摩根大通向投资者提供押注

北京时间12日彭博报道,距离上一次大型银行业危机还不到十年,高盛(242.4, -0.20, -0.08%)集团和摩根大通(96.84, -0.29, -0.30%)已经在向投资者提供押注下一次危机的新机会了。

这两家金融巨头目前正在提供一种衍生品交易,让投资者押注高风险的银行债券;在发债银行陷入麻烦之时,金融业监管机构可能将这些债券一笔勾销。据IHS Markit Ltd.在伦敦的信用指数主管Max Ruscher,其他一些机构也计划未来几周开始针对该类称作总回报互换的合约提供做市服务。IHS Markit管理着这些互换挂钩的基准指数。

在金融市场迭创新高,甚至最新的诺贝尔经济学奖得主也大喊看不懂投资者的行为之际,这一动向突显出,一方面全球范围内的投资者不顾一切追求投资回报,另一方面也令人担忧他们可能做过了头。

此类交易的基础资产是附加一级资本(AT1)证券,银行业在欧债危机之后开始发行此类证券。发行此类证券的目的,意在保护纳税人不必承担政府救助的成本,因而收益率较高。在利率近零的时代,此类证券受到全球投资者的追捧,快速发展成规模1,500亿美元的市场。

据美银美林的指数,此类债务的平均收益率大约4.8%,约为优先级银行债券的10倍。

现在推出总回报互换,是因为AT1证券不能通过信用违约互换对冲风险。这是因为发行此类证券的银行可以不支付票息,而不会触发违约事件。

2008年金融危机迄今即将迈入第10个年头,多数投资新手或许太习惯于近年的股市不断上涨而失去了戒心,但对于许多老手来说,下一场金融危机是否到来是一个绝对不容忽视的严肃课题。

摩根大通在最新的报告中称,随着美联储开始缩表(或量化紧缩),2018年巨大的流动性危机或如影随形,如果不幸导致市场崩盘,那将是一个残酷且扭曲的讽刺,因为正是美联储的量化宽松(QE)将市场从2008年危机的泥沼中解救出来。

相关阅读

推荐阅读

白酒板块表现抢眼 白酒概念股望爆发

白酒板块表现抢眼 白酒概念股望爆发

今日白酒股表现抢眼,截止收盘,金徽酒和金种子酒大涨逾6%,古井贡酒、山西汾酒,口子窖,沱牌舍得,泸州老窖,酒鬼酒,五粮液等个股表现出 更多

2017-10-12 14:13:38
阿里要建“达摩院”专门研究这些领域 达摩院是什么意思?相关受益概念股一览

阿里要建“达摩院”专门研究这些领域 达摩院是什

达摩院是什么?达摩其实是DAMO,达摩院代表的是The Academy for Discovery, Adventure, Momentum and Outlook。马云说,这是一家 更多

2017-10-12 10:56:44
证券法草案二审稿拟增加投资者保护专章 已划定三大重点工作

证券法草案二审稿拟增加投资者保护专章 已划定三

经过多年发展,我国资本市场已有1 23亿投资者,持股市值低于50万元的中小投资者占比超过95%,成为特殊市情。如何维护中小投资者的参与权、 更多

2017-10-12 10:40:05
中国首富是谁?马云竟然只排第三 中国首富排行榜2017

中国首富是谁?马云竟然只排第三 中国首富排行榜

10月12日早间消息,今日胡润研究院发布《36计-胡润百富榜2017》(Hurun Rich List 2017, in association with 36G)。榜单显示,许 更多

2017-10-12 10:21:01
比特币价格20天收复了失地 比特币价格暴涨50%已惊动IMF

比特币价格20天收复了失地 比特币价格暴涨50%已

在中国央行监管风暴之后,比特币迎来新一轮反弹。根据火币网报价,截至10月9日下午19时,比特币当日最高价为29298元人民币,已经逼近3万元 更多

2017-10-12 10:14:42
比特币今日价格前高压力犹存,留意空方突袭

比特币今日价格前高压力犹存,留意空方突袭

比特币今日价格前高压力犹存,留意空方突袭比特币当前价格4820美元。昨日比特币价格下跌260多美元之后反弹,截止发稿时尚未突破图中所示的 更多

2017-10-12 10:06:28
潜行者无尘重大潜伏题材(系列九):双11盛宴即将来临 关注电商物流相关受益股

潜行者无尘重大潜伏题材(系列九):双11盛宴即将

双11盛宴即将来临 关注电商物流相关受益股一、题材背景拉开时间长轴,追溯至2009年,双11从此除了单棍节外,又被马爸爸赋予了电商促销狂欢 更多

2017-10-12 09:31:01
2017.10.11潜行者无尘复盘(系列一):股市有结构性大行情 关注未来热点潜伏板块

2017.10.11潜行者无尘复盘(系列一):股市有结构

一、大盘点评展望:周三沪深两市大盘小幅低开后,早盘略有上冲随后又逐步震荡回落。最终沪指上涨5点报3388点,K线上收出一根小阳线。创业板 更多

2017-10-12 09:17:45
A股再现天价离婚 赵薇哥哥“分手费” 高达5亿!

A股再现天价离婚 赵薇哥哥“分手费” 高达5亿!

不管是资本市场还娱乐圈,大佬、明星的分分合合,总在撩拨着吃瓜网友的心弦。今日(10月10日),A股市场就迎来一起高价离婚事件,而且凑巧 更多

2017-10-11 13:39:34
IMF上调中国经济增速 四维度全面把握中国经济转型升级

IMF上调中国经济增速 四维度全面把握中国经济转

新华社快讯:国际货币基金组织10日将中国今明两年经济增速预期分别上调至6 8%和6 5%。新华社快讯:国际货币基金组织10日将全球经济今明两年 更多

2017-10-11 11:16:18
+ 点击查看更多精彩
不离谱的回落 三理由力挺节后机会
    今日市场点评:大盘在节后第一天走出了高开低走的行情。在国庆期...
第三批混改试点企业名单不久后推出 军工、民航、通信混改机会尤为突出
    国新办今日举行新闻发布会,国资委副秘书长彭华岗在回答记者关于...
多方护盘力量继续加码 市场震荡不改上行趋势
    【今日小结】全天看,两市双双低开,开盘后在煤炭、有色等资源股...
节前大考来临 该持股还是持币? 两手准备应对节前洗盘
    今年,这个国庆节假日不简单,捎带着中秋节一起过,而A股的同志们...
新建跨境电商综合试验区 跨境电商迎新一轮政策利好
    近年来,跨境电商迅速发展,国务院于2015年和2016年先后批准在杭...
沪指连续17个交易日横盘 赚钱效应趋弱
    上证综指于8月25日跃上3300点,引发市场一片欢呼。随后从8月28日...