新引力波三大重要新发现引力波概念股龙头股望爆发

来源：新浪科技时间：2017-10-17 10:16:41

福晶科技：固体紫外激光器带动晶体需求，光学元件业务空间巨大

是多种激光晶体元器件产品全球规模最大制造商。

维持增持评级，目标价20元：公司为全球激光器用晶体龙头，产品主要用于光纤激光器与紫外激光器。精细化的电阻产品对加工设备提出了更高的要求，适合于精细加工的固体紫激光器出货量连续翻倍增长。公司为固体紫外激光器核心元件供应商，显著受益于这一趋势。盈利预测维持不变，2017-19年EPS为0.34/0.55/0.81元，增速为108%、61%、47%。参考光学行业2018年平均35倍PE，给予目标价20元，维持增持评级。

精细加工带动固体紫外激光出货，核心元件晶体为耗材弹性更大：下游消费产品不断升级，如OLED、FPC、晶圆加工、商品打标等领域新增精细加工需求。固体紫外激光器以其冷加工、损伤小、精度高等优势成为精细加工首选，2016年紫外激光器出货量实现翻倍以上增长，未来这一趋势大概率维持。非线性光学晶体和激光晶体是固体紫外激光器的最核心元件，且其寿命为1-3年，具备消耗品属性，因此需求弹性更大。

布局新型光学元件，打开长期成长空间：公司旗下具备激光光学元件业务，除了传统产品隔离器、电光开关、声光器件以外，公司布局研发AOM、TGG晶体等新产品。目前，国内尚未量产激光器核心光学元件，福晶科技（002222）有望打破这一局面。另外公司光学元件可用于AR产品光路中，随着国际巨头推进AR产业爆发，公司这一业务有望看到进展。

大族激光：新一轮成长周期，激光龙头迈向千亿未来

公司主要产品包括激光信息标记设备、激光焊接设备、激光切割设备等，具备年产3000台激光加工设备的生产能力，是国内最大的激光信息标记设备制造企业。

苹果引领高端智能机升级周期，带动3C精密制造设备全面升级！我们认为，从今年下半年开始，iPhoneX正引领新一轮高端智能机升级周期，诸多创新点如oled全面屏+不锈钢中框、双面玻璃、人脸识别、无线充电、防水、双电芯、类载板等正驱动3C精密制造设备全面升级，激光微加工、焊接、打标、切割、检测等需求越来越多，从苹果到非苹果，从整机到零部件自动化设备升级的趋势非常明显。公司苹果相关收入望从去年18亿达到今年40亿以上，且从当前预研项目来看，苹果及IT业务18年的增长动能仍将持续。

新能源、显示、半导体、PCB、LED打开行业专用设备新空间。公司的激光及自动化能力的平台扩张在多个行业大获成功：新能源通过内生及外延布局，正打通动力电池自动化生产设备闭环，导入诸多优质客户，实现大幅增长;面板业务亦受益OLED投资浪潮和异形屏兴起趋势，迎来订单放量;半导体设备在划片、蚀刻等多点布局，烘干机子公司富创得已是台积电核心供应商，国家战略下建厂逻辑清晰;PCB设备已是国内第一，LDI高端设备持续放量;LED亦迎来突破。这些领域高景气投资和进口替代，将驱动大族持续高增长;

大功率及自动化业务迎来突破放量，智能装备集团望再造大族。大功率及自动化市场空间是小功率业务数倍，尤其是在汽车、航空航天、工业等领域，公司在大功率切割已放量、焊接突破、外延亦小有斩获，国产替代空间巨大;16年实现营收14.6亿，17年超20亿无虑，18年望超30亿！同时公司打造全球激光智能产业基地，长远规划数百亿产值，智能装备集团望再造大族。

激光器自制将一步提升利润空间。公司主要中小功率激光器均已经实现自制和量产，尤其是紫外/绿光超快激光器效益明显，而中小功率光纤激光器也已实现逐渐替代，未来在大功率光纤激光器的突破将具备更大意义，将助力大功率业务大幅降成本和放量。前期公司收购特种光纤公司Coractive大幅提升了公司关键器件能力，为公司追赶IPG打下重要基础。

投资建议。维持公司17/18/19年净利16.7/20.0/26.7亿预测，对应EPS为1.56/1.88/2.50元，当前股价对应PE为27/22/17倍，公司的平台价值被明显低估，基于对明年增长持续性更确信以及估值切换行情将至，我们上调目标价至50元，维持“强烈推荐-A”评级，长线更大市值空间值得期待！q风险提示：下游景气度低于预期，大客户创新低于预期，行业竞争加剧。