三逻辑捕捉水泥股投资机会水泥股票龙头股一览水泥产业概念股解析

来源：当代财经网时间：2017-07-19 10:19:22

三逻辑捕捉水泥股投资机会 水泥股票龙头股一览水泥产业概念股解析

近期，周期类个股的强势表现引发热议，在二季度火爆已成事实的背景下，周期类个股行情能否延续，成为市场最为关注的话题之一。从昨日行情来看，面对股指的宽幅震荡，部分周期类股票又一次带给市场惊喜。

《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，昨日，水泥板块涨幅突破2%，位居涨幅榜前列，板块内21只成份股实现上涨，上峰水泥强势涨停，尖峰集团紧随其后，大涨6.96%，福建水泥涨幅达5.59%，此外，*ST青松（4.99%）、华新水泥（3.84%）、万年青（2.93%）、宁夏建材（2.88%）、塔牌集团（2.80%）、博闻科技（2.78%）、冀东水泥（2.59%）、祁连山（2.33%）等个股涨幅也均超2%。

资金流向方面，昨日，8只水泥股获大单资金抢筹，合计大单资金净流入1.4亿元。具体来看，上峰水泥大单资金净流入居首，达到7503.42万元，*ST青松大单资金净流入也达2008.58万元，金隅股份（1503.59万元）、福建水泥（1200.84万元）、三圣股份（1046.87万元）等3只个股大单资金净流入也均在1000万元以上。

周期类股票业绩大增已被市场所关注，上峰水泥7月14日公告显示，预计2017年1月份至6月份净利润为25000.00万元至26500.00万元，同比增长1572%至1672%；每股收益为0.31元至0.33元（上年同期净利润为1495.18万元，每股收益为0.02元）。公司本报告期业绩比上年同期上升的主要原因：本报告期公司主要子公司所在区域市场需求旺盛、产品售价上升。公司产品结构持续改善，可控成本同比实现下降。

对于水泥等周期板块的投资机会，时至今日仍有部分机构坚定看好。其中，华泰证券表示，供给整体维持平稳，期待去产能“惊喜”。今年全年需求无忧，延续经济复苏走势。中期展望未来3年，水泥需求稳中缓降，玻璃需求平稳。而供给端都为平稳中有显著下降的期权。在这种情况下，可以预期行业内优秀公司的净资产收益率会保持在当前水平，而不是如同过去那样大幅波动，如此，其估值也有望向历史中枢甚至更高攀升。

与此同时，中泰证券则指出，近期周期类个股行情持续演绎，在经济预期修正之下，相对于已经被抱团的价值股来说，周期类股票10倍甚至以下的市盈率已有较大估值优势，估值修复及中报盈利超预期带动周期类品种上涨。在实体低库存背景下，经济回落的动能较弱，供给端强约束的行业景气将维持在高位，且旺季涨价超预期概率较大，比如煤炭、钢铁、水泥、玻璃，新增产能严格管控，经过2014年、2015年的去产能和整合，目前开工率处于高位，而库存仍然处于低位，旺季到来将迎较大弹性。同时，现金流大幅改善和资本开支持续减少，提高分红率也是趋势。另外，宏观经济层面反而有两个向上期权，房地产补库存和工业投资的回暖，周期品种估值弹性优势明显。

在个股布局方面，天风证券表示，关注水泥板块逻辑演绎，一是周期估值合理或偏下，存在反弹空间；二是建材板块进入中报窗口，上半年盈利面有望持续改善，建议关注龙头公司带动二线品种上涨的板块效应；三是基本面淡季不淡，部分区域出现提价，目前库存较低，下半年进入旺季价格有望进一步提升。建议关注：海螺水泥、旗滨集团、华新水泥等。