机械行业中长期看好智能制造 智能制造概念股迎布局良机

来源:当代财经网时间:2017-10-16 11:41:26

行业盈利与估值水平分化,看好轨交后市场、智能制造、新能源领域

三季报来临,机械行业盈利分化更加显着,传统机械行业的资产负债表修复决定盈利弹性,新兴制造领域新订单增幅较大且年底将迎来收入确认高峰。从行业前景看,我们更加看好轨交后市场、智能制造、新能源三大领域,细分龙头公司将具备持续盈利能力。从数据看管理层决策机制和布局能力,我们认为市场份额将持续向优势企业集中,细分行业估值水平将继续分化。

9月挖掘机销量继续超预期,工程机械行业继续看好柳工

9月挖机销量10,496台/YoY+92.3%,1~9月累计销量101,935台/YoY+100.1%。大/中/小挖9月销量分别为1,558、2,573、5,394台/YoY+148%、+139%、+71%,1-9月累计销量分别为5,112、9,712、30,653台/YoY+166%、+137%、+91%。增速反映下游需求变化,有色和钢铁行业盈利好转,矿山投资大幅增加,基建投资具备持续性,带动工程机械EDE销售的回升。工程机械行业三季报业绩将持续快速增长。我们重点推荐柳工,资产负债表健康,销售反弹后利润增速有望继续扩大,预计三季度净利润在3~3.2亿元之间,维持全年3.8亿元、2018年8~9亿元的预测。

面板厂商积极投建OLED新产线,关注具备先发优势的设备厂商

根据UBI报告,2016年智能手机OLED面板出货量3.74亿片,2017和2020年则分别有望达到5.2、14.2亿片,2016-20年CAGR约为40%,2020年市场规模570亿美元;三星仍处于垄断地位,但份额由89%(2017年)降至72%(2020年)。中国大陆面板厂商积极投建,我们统计目前国内在建OLED6代产线4条,合计产能180K/月,总投资约1400亿元。调研数据显示,OLED设备研发需提前1-2年,单机价值和数量需求都有望大幅提升。我们认为,OLED设备有望在2018年放量,研发试制完成和客户资源优质的设备厂商将具备先发优势。

新能源车产销持续走强,双积分政策落地利好中长期需求

中汽协数据显示,9月新能源汽车产销量分别为7.7万辆和7.8万辆/YoY+79.7%和79.1%;前9月累计产销量分别为42.4万辆和39.8万辆/YoY+40.2%和37.7%。乘联会数据显示,9月新能源乘用车销量5.8万辆/YoY+90%,实现连续8个月环比正增长。限购和补贴目录有效推动消费者购买需求,新能源双积分政策落地,传统整车厂将持续加大新能源投入。动力电池出货量有望快速增长,进一步坚定国内电池龙头厂商扩产步伐,我们预计2018-20年锂电设备总需求400-600亿,市场份额往设备龙头集中,强者愈强。关注科恒股份、先导智能、赢合科技、今天国际、诺力股份。

风险提示:宏观经济复苏不及预期;行业政策转向导致下游需求低于预期。

个股解析

相关阅读

推荐阅读

引力波新发现今日全球公布 激光概念股望获关注

引力波新发现今日全球公布 激光概念股望获关注

美国和欧洲多个科学机构日前宣布,将于16日发布此前从未观测到的引力波新发现。美国国家科学基金会发布新闻公报表示,将于北京时间16日22时 更多

2017-10-16 11:05:04
广东台风卡努最新消息 卡努正面袭击粤西 台风概念股望爆发

广东台风卡努最新消息 卡努正面袭击粤西 台风概

台风卡努发展迅速:14日连跳两级,晚上10时,加强为台风级;15日12时,加强为强台风。昨日下午4时,广州市气象台预测卡努将于今日凌晨到早上 更多

2017-10-16 10:58:54
大盘将继续向XOP=3469攀升 如何把握目前行情

大盘将继续向XOP=3469攀升 如何把握目前行情

在外围新高不断地刺激下,A股周五早盘总算没有全部低开,沪指早盘在保险股和资源股的带动下冲高,创业板则是在次新股的带动下重新站上1900 更多

2017-10-14 23:22:18
中国银联宣布进入住房租赁市场 房屋租赁概念股迎黄金期

中国银联宣布进入住房租赁市场 房屋租赁概念股迎

10月11日,中国银联宣布与沈阳市房产局签署住房租赁服务平台合作协议,共同推动住房租赁市场建设,提升老百姓(50 91 -0 16%,诊股)租房 更多

2017-10-13 15:29:42
福建厦门20号台风路径卫星云图最新消息 “卡努”向南海趋近 台风概念股一览

福建厦门20号台风路径卫星云图最新消息 “卡努”

图1 台风路径预报图图2 台风大风预报图卡努向南海趋近今年第20台风卡努(热带风暴级)已于今天(13日)凌晨3点钟前后在菲律宾吕宋岛北部 更多

2017-10-13 09:35:59
航天军工板块直线拉升 航天军工概念股票或卷土重来

航天军工板块直线拉升 航天军工概念股票或卷土重

周四军工板块走强。截至发稿,华舟应急、中直股份等2股大涨,中航机电、中航飞机、四创电子涨逾6%,洪都航空、中航高科等个股均有不错表现 更多

2017-10-12 14:40:43
白酒板块表现抢眼 白酒概念股望爆发

白酒板块表现抢眼 白酒概念股望爆发

今日白酒股表现抢眼,截止收盘,金徽酒和金种子酒大涨逾6%,古井贡酒、山西汾酒,口子窖,沱牌舍得,泸州老窖,酒鬼酒,五粮液等个股表现出 更多

2017-10-12 14:13:38
阿里要建“达摩院”专门研究这些领域 达摩院是什么意思?相关受益概念股一览

阿里要建“达摩院”专门研究这些领域 达摩院是什

达摩院是什么?达摩其实是DAMO,达摩院代表的是The Academy for Discovery, Adventure, Momentum and Outlook。马云说,这是一家 更多

2017-10-12 10:56:44
证券法草案二审稿拟增加投资者保护专章 已划定三大重点工作

证券法草案二审稿拟增加投资者保护专章 已划定三

经过多年发展,我国资本市场已有1 23亿投资者,持股市值低于50万元的中小投资者占比超过95%,成为特殊市情。如何维护中小投资者的参与权、 更多

2017-10-12 10:40:05
中国首富是谁?马云竟然只排第三 中国首富排行榜2017

中国首富是谁?马云竟然只排第三 中国首富排行榜

10月12日早间消息,今日胡润研究院发布《36计-胡润百富榜2017》(Hurun Rich List 2017, in association with 36G)。榜单显示,许 更多

2017-10-12 10:21:01
+ 点击查看更多精彩
不离谱的回落 三理由力挺节后机会
    今日市场点评:大盘在节后第一天走出了高开低走的行情。在国庆期...
第三批混改试点企业名单不久后推出 军工、民航、通信混改机会尤为突出
    国新办今日举行新闻发布会,国资委副秘书长彭华岗在回答记者关于...
多方护盘力量继续加码 市场震荡不改上行趋势
    【今日小结】全天看,两市双双低开,开盘后在煤炭、有色等资源股...
节前大考来临 该持股还是持币? 两手准备应对节前洗盘
    今年,这个国庆节假日不简单,捎带着中秋节一起过,而A股的同志们...
新建跨境电商综合试验区 跨境电商迎新一轮政策利好
    近年来,跨境电商迅速发展,国务院于2015年和2016年先后批准在杭...
沪指连续17个交易日横盘 赚钱效应趋弱
    上证综指于8月25日跃上3300点,引发市场一片欢呼。随后从8月28日...