一个职业比特币交易员的感悟：科技、权力还是泡沫？

如果你是追逐最高回报(风险)投资者，交易比特币无疑是你首选。

从1400美元到2800美元只用了一个月，一天之内震荡能达到30%，不同的交易所存在有惊人的套利机会。

到底是谁在交易这些疯狂的电子货币?一个名叫Kevin Muir投资者揭示了冰山一角。它在一篇题为，My Great Bitcoin Bungle(我的比特币大崩乱)一文中揭示了比特币交易者不为人知的一面。

在讲交易比特币之前，首先听这样一个故事：

从前有一个人在渔人码头工作，他每天的工作就是交易鱼。

每一天鱼的价格都会剧烈波动，行情变化快速并且疯狂，每天都有大量抛售、买入，每天都可能大赚，或者巨亏。

鱼市里充满巨大投机，价格上涨到与基本面完全脱离。最终，市场崩溃了，交易者发现他们囤积了太多的鱼。现在，交易者太饿了，以至于打开他们交易来的鱼尝一口。突然他们大喊：“嘿!这些鱼都烂了”。

这个人最终领悟道：“这些都是不是用来吃的鱼，他们只是被用来交易的鱼”。

回到我的比特币故事，我最早接触到比特币是2012年年初，当时一个零零后程序员告诉找到了一个非常酷的东西，要让我投资。

他说：“我刚看到的这个reddit上一个帖子，有一种虚拟货币，被称为比特币。

许多程序员正在让它变得让人真正感到兴奋。它基本上是一个去中心的货币单位。点对点完成交易，没有银行或政府充当中间人”

“但是谁来控制它呢?”

这个孩子说：“没人，这就是技术之美。”

“如果没有人控制它，你怎么知道交易何时发生?如果它被破解怎么办?”

“一个计算机网络构建了一个分布式的交易分类帐，它使用基于加密技术的系统来确保所有交易参与者达成共识”。

“我不懂。这就是一个存在于空中的分类账，没有人控制它，我们会什么要用这种货币?”

“没错，”零零后说：“这太漂亮了。没有人能控制它，没人能操纵，它就像是一个自由主义者的春梦。我们应该买一些。”

“你开玩笑么?”

“我是认真的。只要1万美元，谁知道它会不会成功。但技术是不可思议的。它有改变世界的权力”。

当时比特币约为4美元。不过我却仍认为它价格过高。我回顾多年以来投资经验，很多事情让我后悔，但那一次错过的机会尤为记忆深刻。

一年之后，这个零零后程序员又打电话给我说：

“记得我去年提到的加密货币吗?嗯，它已经涨了。实际上，它已经上升了很多。现在要30美元，它正在得到一些真正的拥趸支持。我真的认为这项技术正在迎头赶上。我们应该看看报价。”

但我的回答是：“这就是一个泡沫。人们总有一天会明白他们只是买了在云端的几个字节，这种潮流会在你醒悟之前就结束。”

就在这番对话不久，比特币迅速上涨到了80美元。

好吧，我现在承认不能更白痴了……

我终于再度询问了这个零零后程序员，他交会了我如何建立Wallet，购买比特币等等等。

同时，我们又开始启动挖矿。最初只是用办公室的闲置电脑。但这个零零后朋友必须买专业的计算机。我们从专业挖矿公司Butterfly Labs采购了计算机。

基础设施投资不菲，但是如果我们能挖到比特币，这些奖励会迅速弥补所有成本，几周之内挖矿获利，就能完全抵消投入成本。

而比特币的价格，依然在$100, $110, $120, $140, $160, $200美元速度上升。

到了2013年年底是一个大转折。比特币分析师Raoul Pal一系列的分析文章出炉后，华尔街的精英注意到了这个领域。

过去，比特币几乎没有一晚上有超过10美元的涨幅，而在华尔街加入之后，50甚至100美元的涨幅只要一眨眼。

接下来比特币的故事更精彩了，我们现在不只是做矿工，而是实实在在的转向套利。

就算你能挖到所有比特币，最终要获利，你就必须卖出它们。在金融领域，你把股票凭证给经纪商，他们在交易时执行交易，你收钱，就这么简单。

政府监管规则保证一切平稳完成。经纪人受到监管，一切有保障。

但是，比特币交易所就是狂野西部。你的钱就像存在19世纪初蒙大拿州新开的银行里。没错，你的比特币都是完全合法的，但是这些银行可能随时破产，而你的追索权都是有限的。

我和那个零零后程序员发现，比特币世界总有套利机会存在。当时我们发现，日本一家名为Mt Gox交易所持续以高于其他交易所的价格收购比特币。(Mt. Gox于2014年2月因被黑客盗取比特币而下线，暂停网上交易。不久亦申请破产保护。)

所以我们去测试套利。我们起初转移小仓位比特币，交易之后申请付款。我们计算了我们从申请到付款需要多长时间。哪个交易所拖延时间越长，我们与其交易的可能性就越小。

我们最终发现了哪些交易所是值得信任的，并创建了在两个交易之间的自动套利。不要忘了，股票市场中经纪商是不可以锁定市场的(即在A交易所提供B交易所的报价)。但是在比特币世界中不但没有这种限制，还能实现直接套利(即在A交易所买入，立刻在B交易所卖出)。

在某一段时间内，我们同时挖矿、套利交易比特币。在这段时间内，比特币从150美元上涨到1200美元。我们买了太多的计算机，整个办公室过热，我们被迫把挖矿地搬到加拿大某个没有暖气的地下车库。

现在比特币的世界与当初那个世界已经大大不同。它更专业，它不再是仅仅在Silk Road购买物品的货币。一些人认为比特币是未来取代法币的最有力竞争者。

但是我依然坚持最初的观点，我依然认为比特币是泡沫。

仅仅从技术上讲，比特币不是最强的加密货币。现在以太坊(Ethereum)为代表的新数码货币正在崛起，未来可能还有更强的技术取代现有的加密货币。

此外，比特币网络远远谈不上可靠，并且依然游离在主流金融交易市场之外。事实上，人们购买比特币并不是追求它的效率，而是其匿名和去中心化。

最后，虚拟货币必然对政府的法定货币构成威胁。技术决定了比特币这种存在于互联网云世界中的虚拟货币难以监管。而绝望的政府，会做绝望的事情。我不会将资产捆绑在一种对政府构成威胁的货币上。特别是当这种货币本质上基于受到政府管制的计算机互联网。