央媒周末密集安抚后 国债现券期货双双大涨

央媒周末密集发声不必慌张，国债现券期货今日双双大涨。

10年期国债现券(票面利率3.52%)收益率今日下跌约7个基点至3.57%，为一个月以来首次跌破3.6%。昨日加权收益率3.64%。10年期国债期货上涨0.41%，5年期上涨0.23%。

路透援引外资银行交易员称，从央行上周公开市场重启28天逆回购，和超量进行中期借贷便利(MLF)操作来看，6月底前资金面即使有波动，也不会过度紧张。在此情况下，早盘现券跟随期货略走好。

6月15日，即本周四，美联储FOMC公布利率决议及政策声明。尽管月初公布的非农数据令人失望，但交易员们完全押注本次会议将加息。根据美国芝加哥商业交易所(CME)集团“美联储观察”，交易员们预计美联储6月加息25个基点的概率为99.6%。

据路透，至于若美国加息，中国央行是否会跟进调整逆回购利率，上述交易员认为，“概率挺大的。既然市场都有这个预期，央妈最好还是上调。以后自己单独调估计市场预期会乱。”

本周日，新华社称，从央行过去一周在公开市场操作的资金吐纳情况看，保持年中流动性基本稳定有了前瞻安排和保障措施。虽然并未“大放水”，但仍然充分释放出稳定市场预期的政策信号，大可不必慌张。

本周六，央行旗下金融时报表示，当前银行业整体流动性状况良好，商业银行负债资金来源稳定。央行会根据市场流动性状况操作，使其趋于“不紧不松”临界点。今年6月末发生大的流动性风险概率极低，类似2013年6月“市场异常波动”不会重演。

九州证券邓海清认为，债市“先苦后甜”，拐点已至。尽管5月CPI同比数据再次温和回升，基本面可能会对债市形成一定的利空，但是目前债市的核心变量并非经济走势，而是政策层的严监管政策和央行的货币政策流动性两方面因素，“监管协调2.0”为债市提供支撑。

从同业存单的角度上，徐寒飞认为，同业存单的“价”和“量”都是银行“去杠杆”的指标，“价”的影响钝化，“量”出现反弹，意味着这一轮债市“去杠杆”短期已经接近尾声。

因此徐寒飞认为，即使下周有联储加息预期，以及宏观数据公布，但是仍认为债券市场的这一波行情恐怕会提前发动，建议投资者可以更加积极主动一些。