您的位置：首页 > 股票分析 > 个股分析 >

页岩气概念股闻风而动页岩气概念股票个股一览

来源：当代财经网时间：2017-07-12 15:11:07

林州重机：进军油服、页岩气开发；加速转型“能源装备+油服+油气资源”综合体

类别：公司研究机构：中国银河证券股份有限公司研究员：王华君，陈显帆日期：2014-07-10

投资要点：

1。事件

公司发布公告，拟受让天津三叶虫能源技术服务有限公司66.66%的股权，加快发展石油及新能源综合服务业务；拟以现金出资参股河南省煤层气开发利用有限公司，参股比例不超过25%。

2。我们的分析与判断（一）

战略转型提速，迈入实质性步伐

公司近五年（2014-2018年）战略转型规划纲要，提出拟投资油服、油气装备30-50亿元，打造国内一流能源装备综合服务商。本次拟受让天津三叶虫、参股河南煤层气，是公司实现战略转型规划的重要的实质性步伐。我们判断未来公司将进一步加速战略转型。

（二）拟受让天津三叶虫，发展石油、新能源服务

公司拟受让天津博宁持有的天津三叶虫66.66%股权。三叶虫公司注册资本为2亿元，实收资本为3000万元，全部为天津博宁现金出资。公司董事长郭现生及副董事长宋全启为天津博宁的有限合伙人，且宋全启先生在三叶虫担任董事长及法定代表人。公司将借助三叶虫公司在石油及新能源方面的技术优势，加快发展石油及新能源综合服务业务。

（三）拟参股河南煤层气，进军页岩气煤层气开发

公司拟现金出资参股河南省煤层气公司，参股比例不超过25%。河南煤层气是从事煤层气、页岩气等非常规天然气开发利用的国有能源企业，河南省国资委为其第一大股东。公司和河南煤层气拟就河南鹤壁和安阳矿区煤层气地面抽采示范工程开展合作；拟就渝黔湘秀山页岩气勘查区块页岩气勘查开发项目进行合作，公司负责该区块页岩气的勘查和开发投资费用，未来收益在偿还双方前期投入后按比例进行分成。

（四）未来具有融资需求；估值具备提升空间

我们认为公司未来具有融资需求。公司未来5年拟投资30-50亿元。

2013年底公司拥有现金4亿多元；公司在战略规划纲要中明确指出“将通过多种融资手段”、“具有从资本市场直接融资的平台优势”。公司加速转型“能源装备+油服+油气资源”综合体，估值具备较大提升空间。

3。投资建议

调低2014-2016年EPS 至0.45/0.66/0.87元，对应PE 为19/13/10倍；维持“推荐”评级。风险因素：行业需求低于预期；公司转型失败风险。

杰瑞股份：业绩延续高增长期待页岩气加快开发

类别：公司研究机构：安信证券股份有限公司研究员：王书伟，邹润芳日期：2014-04-23

1季度净利润增长41%，预计上半年业绩增长50%-80%。2014年1季度，公司实现营业收入8.87亿元，同比增长46.5%，实现归属母公司净利润2.12亿元，同比增长40.91%，对应的EPS0.33元，业绩符合预期。同时，公司发布业绩预告，预计2014年上半年净利润6.19亿元-7.43亿元，同比增长50%-80%，业绩高速增长主要驱动力在于油气设备需求持续旺盛以及服务业务的快速增长。

油气设备需求持续旺盛，油服板块有望翻倍增长。公司油气设备产业链不断完善，中石化、中石油加快页岩气规模化开发，对压裂设备的需求下半年有望爆发，我们预计2014年设备业务仍保持50%以上增速。基于一体化工程技术服务需求，公司油气服务队伍储备不断扩充，我们预计2014年油气工程技术服务业务增长近2倍。未来随着非公开发行募投项目达产后，公司一体化服务队伍将增加到28支，3-5年内公司的油服业务收入将与设备的收入基本相当。

委内瑞拉大单有望2季度确认，上半年净利润增长50%-80%。2013年1月公司与委内瑞拉签订11亿元的大订单，由于订单尾款尚未收到，因此无法确认收入，因为该笔订单尾款将使用中委基金支付，我们预计2季度确认交付的概率较大，公司预计14年上半年实现净利润同比增长50%-80%。

维持买入-A 投资评级，6个月目标价85元。我们预计公司2014年-2016年收入增速分别为61.5%、35.2%、31%，净利润增速为54%、37%、31%，对应EPS 为2.37元、3.25元、4.23元，公司是管理优质的民营龙头企业，预计公司外延式发展14年将获得突破，看好公司油田设备和服务业务持续稳健增长的发展前景，维持买入-A的评级，6个月目标价85元，对应2014年35倍动态市盈率。

风险提示：石油体系反腐走向深入影响行业投资及改革措施的落实；非常规油气开发进程缓慢；公司的战略转型慢于预期。