中央军民融合高级别会议召开 关注军民融合概念股

4.2国防信息化：大潮涌动，万亿市场百舸争流

国防信息化以C4ISR系统为载体，囊括通信、计算机、情报、监视、侦查等全维度军事信息系统，不仅显著增强军队指挥作战效率，而且极大提升军队获取战场信息丰富度，是现代战争的力量倍增器。我国信息化基础仍相对薄弱，整体处于机械化向信息化转变的过程。

2016年国防装备总支出约2927亿元，其中国防信息化开支约878亿元，同比增长17%，占比达30%。我们预测，2025年中国国防信息化开支将增长至2513亿元，年复合增长率11.6%，占2025年国防装备费用（6284亿元）比例达到40%。未来10年国防信息化产业总规模有望达到1.66万亿元。

军民融合是国防信息化发展趋势。近年来民营企业在信息产业形成了较强的技术优势，对新技术迭代反应更加灵敏，已有诸多具备核心技术能力的民营企业承担了军品的研发生产任务，并逐步由零部件配套向整机总装拓展；并且民营企业成本控制更加出色，盈利能力普遍高于国有企业。

4.2.1卫星导航：星座网络加速布局

卫星导航系统是一种具有全能性、全天候、连续性和实时性的国家重要空间基础设施，可提供高精度的导航、定位和授时信息。卫星导航产业链一般分为卫星制造、卫星发射、配套地面设备建设、卫星导航应用以及下游市场四个环节。狭义的北斗导航产业链则一般只包括基础类产品、终端产品、信息系统应用和运营服务四大部分。

四大主流系统建设，“1+3”格局已定。目前全球卫星导航系统已形成“1+3”的产业格局，美国GPS系统首屈一指，中国北斗、俄罗斯GLONASS、欧洲GALILEO则迎头追赶。美国GPS系统由24颗卫星组成，是世界首个也是唯一全面运行的卫星导航系统，长期垄断全球军民用卫星导航市场，目前仍占据全球逾90%市场份额。

北斗三代系统组网全速推进。2004年启动北斗二号系统工程建设，并于2012年底完成14颗卫星发射组网，启动亚太地区服务运营。2015年3月新一代北斗导航卫星升空入轨，标志着北斗导航迈入第三代全球系统建设阶段。截至2016年6月，我国已成功发射二十三颗北斗导航卫星，第三代系统组网布阵正全速推进。

我国产业链结构仍居初级阶段。《中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》显示，2015年我国卫星导航产业依旧维持高速发展态势，产业总体产值达1735亿元，同比增长29.2%。北斗应用占比进一步提升，市场贡献率已接近20%，北斗兼容应用逐步成为国内行业市场和特殊市场的主流方案。产业链从上游至下游依次包括基础器件、基础软件、基础数据、终端集成、系统集成、运营服务等环节，产值仍大部分集中于终端集成与系统集成等中游环节，表明我国卫星导航产业尚处于发展初级阶段。

三类应用驱动行业发展。我国卫星导航产业下游市场可分为特殊（安全）应用市场、行业（领域）应用市场与大众（个人）应用市场三类，其中行业应用市场已迈入规模化应用发展阶段，将成为未来数年促进产业发展的主要推动力；大众应用市场尚处于标配化应用启动阶段，在行业应用市场空间饱和后或将接力成长，成为我国卫星导航市场持续增长的核心驱动。根据国务院《国家卫星导航产业中长期发展规划》，2020年我国卫星导航产业规模将超4000亿元，其中北斗导航系统及相关产品贡献率达到60%，相关市场规模达到2500亿元。

4.2.2军工半导体：信息化装备神经中枢

信息化装备核心部件。半导体指常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料，常见如硅、锗、砷化镓等，因其导电性可受控制的特点而普遍在电子设备中使用。军工特种半导体广泛用于信息化装备核心部件制造，包括微波半导体、模拟半导体、无源器件、射频前端、MEMS（微机电系统）等元件，其性能优劣是衡量军队信息化水平的决定性因素。

美日韩半导体技术领先全球，中国尚待追赶。IC Insights给出的2015年秋季全球前20大半导体公司排名显示，前5大半导体企业分别为英特尔、三星电子、台积电、SK海力士与高通，20家公司中美国独占8家，日本拥有3家，韩国虽仅有两家上榜但均位于前五之内。中国企业中以华为海思排名最高，但仍位居20名开外。军工半导体领域以FPGA为例，其市场份额几乎全为美国公司所垄断，Xilinx、Altera两大巨头占据88%市场空间。我国仅有同方国芯、京微雅格等公司具备生产能力，且份额占比极低。

嵌入式设备军用水平不足，国产化任重道远。我国嵌入式系统应用行业分布广泛，下游行业包括通信设备、消费电子、军工电子、工业控制、安防监控等，但军工电子领域占全行业份额仅5%，仍有巨大提升空间。嵌入式系统芯片领域，几乎全为国外厂商所垄断，其中三星、高通、德州仪器三家占据超过50%份额，实现芯片国产化任重而道远。

4.2.3 信息安全：

安全形势不容乐观，网络安全+自主可控成主旋律

随着互联网对传统社会的不断渗透，网络日渐成为现代军事体系的基石，网络信息安全则构成国防信息安全的重要支撑；“棱镜门”事件的爆发掀起了各国搭建自主信息安全体系的浪潮，自主可控跻身政府、军队在信息化进程中的首要考量。网络信息安全、自主可控将成为国防信息安全的两大主旋律。

我国国防信息安全面临严峻形势。中国信息安全核心软硬件自主化程度低，思科几乎垄断中国大型网络建设项目，涵盖军警、政府、海关、铁路等国防核心部门；数据库市场中Oracle、IBM和微软位居市场份额前三；信息技术标准制定为西方强国垄断；网络攻击威胁日益增多，2013年我国境内6.1万个网站被境外控制，较2012年增长62.1%。2013年针对我国银行等境内网站的钓鱼页面数量和涉及的IP地址数量分别较2012年增长35.4%和64.6%。

“棱镜门”事件催生国产替代浪潮。我国“去IOE化”呼声由来已久，重点领域如政府、金融、军队等部门业已踏出坚实一步。2014年5月，中央国家机关采购中心明令禁止政府机构采用Win8操作系统；2014年9月，银监会下发指导意见，要求到2019年安全可控信息技术在银行业总体达到75%左右使用率；2014年10月，中央军委印发《关于进一步加强军队信息安全工作的意见》，提出包括“自主可控，渐进替代”等48字方针。

中国正大幅加速国防信息安全建设。面对国防信息安全的严峻局势，中国决策层已对信息安全问题有所察觉，并开始从需求和供给两方面出台系列政策以加强信息安全建设。2014年2月27日，中央网络安全和信息化领导小组宣告成立，习近平任组长，标志着信息安全已经上升至国家战略高度，国防信息安全建设有望大幅提速。

网络信息安全和自主可控是国防信息安全市场两大基石，细分行业龙头将率先享受政策红利。国防信息安全的重要性不言而喻，政府及军队采购将秉持技术领先、产品优质、严格自主的标准进行筛选，占据竞争优势的行业龙头将率先享受政策红利，市场份额有望成倍增长。